耐克公司的看涨期权可以按照30美元的价格购买它的100股股票。假定公司进行1分2的股票分拆，则该条款将变为持有人有权以多少美元的价格购买多少股股票。

第1题：

第2题：

第3题：

第4题：

第5题：

第6题：

第7题：

某不支付股利的美式股票看涨期权，其执行价格为30美元，到期期限为4个月，期权价格为4.2美元。若股票现在的市场价格为28美元，按连续复利计算的无风险利率为6%，试确定相同标的股票、执行价格为30美元、到期期限为4个月的美式看跌期权的价格区间。

第8题：

K公司目前的股票价格为60美元，此时执行价格为55美元、6个月后到期的K公司股票的欧式看涨期权的市场价格为7.13美元，具有相同标的的股票、执行价格和到期日的欧式看跌期权的市场价格为1.04美元。假设此时市场完全、完善并且不存在套利机会。请问市场中隐含的无风险利率是多少？

第9题：

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

第15题：

第16题：

答案：

解析：

（1）
根据复制原理：



一份该股票的看涨期权的价值=购买股票支出-借款=H×S0-B=0.3×24-4.36=2.84（元）
看跌期权价值=30/（1+10%）+2.84-24=6.11（元）
（2）
由于目前一份该股票看涨期权的市场价格为3.6元，高于期权的价值2.84元，所以，可以创建组合进行套利，以无风险利率借入款项4.36元，购买0.3股股票，同时卖出一份该看涨期权，可以套利=3.6-（0.3×24-4.36）=0.76（元）。

第17题：

第18题：

第19题：

一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

• A、该期权的上限为1.3美元
• B、该期权的上限为2.0美元
• C、该期权的下限为1.0美元
• D、该期权的下限为1.7美元

第20题：

第21题：

第22题：

第23题：