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创业投资机构如何控制其自身风险？

题目

创业投资机构如何控制其自身风险？

相似考题

1.引导基金与创业风险投资机构共同投资于( )中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构，降低其投资风险。A、复苏期B、衰退期C、初创期D、成熟期

2.以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业或创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，并负责（ ）业务。A.法律 B.投资管理 C.合规性理 D.风险管理

3.（）是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。A.支持限进投资 B.支持阶段参股 C.风险补助 D.投资保障

4.政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引( )，不以盈利为目的，投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。Ⅰ.有关地方政府Ⅱ.金融机构Ⅲ.投资机构Ⅳ.社会资本A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案和解析
正确答案: （1）组合投资
创业投资机构依据自身的资本实力和运作经验，在行业和企业发展阶段上进行组合，同时投资于几个行业、多个发展阶段，这样做不仅可以降低项目总体风险，还可以使资金回收间隔有序，避免因资本*市场不景气出现大比例无法兑资的项目。
（2）专业化投资
专业化投资是指创业投资机构将投资集中于某一领域、某一地域或项目的某一个发展阶段上，这样做有利于创业投资机构全面准确地掌握相关领域的信息，提高投资决策的准确性，有效地降低风险，使得较小规模的创业投资机构能获得相对的竞争优势。目前除少数实力强大的创业投资机构外，大部分机构都实行专业化投资。
（3）联合投资
多家创业投资机构联合起来共同对某一资金需求量和风险较大的项目进行投资。联合投资不仅是对投资风险的分担，更重要的是信息共享，实现创业投资机构在专业化分工基础上的合作，充分各自的优势。
（4）周密的协议设计与合同制约
创业投资机构和被投资企业通过谈判形成共识并签订协议，将投资决策付诸实施。投资协议主要包括投资安排、投资工具、资金撤出的时间与方式以及企业无法达到预期目标时双方的责任和权利。创业投资机构在资金投入安排上通常采取分段投资，在融资工具的选择上可以选择可转换优先股或可转换公司债券在风险可控的前提下增加投资回报。
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  • 第1题：

    创业投资企业的经营范围限于(　 )。

    A:创业投资业务
    B:代理其他创业投资企业等机构或个人的创业融资业务
    C:创业投资咨询业务
    D:为创业企业提供创业管理服务业务
    E:参与设立创业投资企业与创业融资管理顾问机构

    答案：A,C,D
    解析：

  • 第2题：

    创业投资机构如何选择创业企业？


    正确答案: （1）不确定性
    对创业企业而言，企业产品的市场需求和价格，新技术的发展和产品的市场接受程度等等方面存在众多不确定性。这些不确定性直接影响创业投资机构所承担的风险和潜在的收益。创业企业在不同的发展阶段所面对不同的不确定因素，不确定因素影响的大小也有所不同。例如，商业模式越成熟的企业，其商业模式被市场接受的不确定性越小；企业的市场份额领先，则企业在竞争中获胜的不确定性越小；经营团队人员稳定，行业经验丰富，则在经营管理方面发生不确定性越小。投资不确定性较大的企业，创业投资机构需要承担额外的风险，因此创业企业往往需要通过提供一个较低的投资价格或者对未来业绩进行对赌等方式，提高投资者的潜在回报补偿其承担的额外风险。创业企业可以通过给创业投资机构提供完整全面的资料来降低不确定性，从而提高创业投资机构对企业的估值。
    （2）信息不对称性
    创业投资机构在对创业企业投资过程中承担着各种信息不对称风险，主要体现在以下三点：
    第一，逆向选择风险。相对创业投资机构而言，创业企业作为内部人对其自身的实际情况掌握得很深入，创业投资机构不得不在比对方了解得更少的情况下进行交易。
    第二，道德风险。相对创业投资机构而言，创业企业更清楚自己在未来实际将采取的行动、经营策略和潜在风险，业投资机构作为外部人难以完全了解和控制企业实际行为。
    第三，套牢问题。创业投资机构一般只在被投资企业中占少数股权，一旦投资资金到位其对创业企业的谈判地位就会大幅降低，创业企业出现问题后容易被套牢其中进退维谷。解决信息不对称问题取决于创业投资家对企业家和管理团队人的因素的判断，其结果会直接反映在创业投资机构对企业估值和投资决策上。因此，如果企业能够在尽职调查中对创业投资机构积极配合，并且通过适当的合同条款安排，降低创业投资机构对信息不对称风险的担忧，将有助于企业赢得投资。
    （3）资产的形式
    企业资产包括有形资产和无形资产两种形式，资产质量的高低对创业投资机构评估投资企业的风险和对企业的估值有直接影响。创新型企业无形资产所占比较大，而且有的无形资产与企业家和管理团队直接相关，创业投资机构很难对无形资产的价值做出准确的评估。企业若能够提供客观完整的信息帮助创业投资机构合理评估其无形资产的价值，将有助企业赢得投资。
    （4）产品市场和金融市场的状况
    产品市场状况是决定企业未来收益的基础。产品市场的因素包括了需求规模、技术趋势、竞争情况、行业壁垒、法律法规等。而金融市场的情况则决定了创业投资机构的投资机会成本高低和未来退出的难度。金融市场的因素则包括了经济周期、利率汇率、股票市场活跃程度、IPO数量等因素。
    在投资前，创业投资机构通过尽职调查了解企业的情况，对企业的实际情况进行定性和定量的判断。结合投资人的偏好，对投资企业的风险和回报进行权衡，对企业进行估值并做出投资决策。

  • 第3题：

    创业投资机构如何帮助创业企业发展与壮大？


    正确答案: 创业投资进入创业企业，一方面可以解决创业企业融资难的问题，另一方面可以由创业投资家参与企业的管理，完善企业内部经营机制，制定正确的发展战略，提高企业的管理水平。
    一般来说，创业投资机构在投资一个企业时，首先考虑的是行业的高成长性和企业业务发展的可持续性。创业投资机构注资创业企业之后，出于把握企业发展的需要，应积极参与企业管理，协助创业企业做好战略定位、规范运作、引进人才、建立和健全内控制度和内部激励机制、市场营销工作，提高企业经营绩效和知名度。创业投资机构在提供资金和增值服务的同时，将自己的技术、管理、营销等理念注入到被投资创业企业之中，为企业建议一套完善的公司治理制度、内控制度，在规范运作和信息披露方面打好基础，有助于企业在成功上市后成为一个合格的公众上市公司。

  • 第4题：

    以下哪项不是风险投资项目的来源（）

    • A、创业家主动申请
    • B、其他风险资本家的推荐
    • C、风险投资机构主动寻找
    • D、自己创建企业

    正确答案:D

  • 第5题：

    从创业投资的运作过程来看，创业投资的风险表现为（）。

    • A、 退出过程风险
    • B、 投资及投资后管理的风险
    • C、 委托——代理风险
    • D、 融资风险

    正确答案:A,B,C,D

  • 第6题：

    投资连结产品如何控制风险？


    正确答案: 作为投资功能强大的保险产品，和基金、股票等其他类型投资工具类似，投连产品一般不承诺保底收益，因此具有一定投资风险。
    投连产品由专业投资机构和人员代替客户进行投资管理，从很大程度上规避了客户的直接投资风险，使投资表现更为稳定。

  • 第7题：

    如何规避创业中的财务风险？（）

    • A、 建立财务预防机制
    • B、 筹划创业初始需要的融资或投资数额
    • C、 考虑企业的持续融资能力
    • D、 对财务风险做出恰当的处理

    正确答案:A,B,C,D

  • 第8题：

    问答题
    创业投资机构如何进行投资？

    正确答案： 创业投资是一种长期投资，不是短期投资，也不是单纯的财务投机。创业投资机构追求的是企业的长期成长和由此带来的成长性溢价，通过企业增值获取投资收益。创业投资机构在进行投资时，要对所投资企业进行详细的尽职调查。针对企业的管理团队、企业文化、发展战略、商业模式、行业、市场、技术、成长性、规范性、财务和法律等问题进行深入细致的调查。在尽职调查的基础上，负责该项目的投资经理向投资决策委员会报告拟投资企业的风险状况、投资亮点、财务和法律问题、成长性预测、价值评估结果等内容，提出具体投资建议。创业投资机构与拟投资企业双方在达成共识的前提下签订投资协议，投资协议一般包括反稀释、对赌、对重大事项的否决权和股权退出安排等条款。
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    风险投资机构投资项目的主要来源有（）
    A

    风险资本家自主创业

    B

    企业家主动申请

    C

    其他风险资本家的推荐介绍

    D

    风险投资机构主动寻找


    正确答案： A,B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    问答题
    创业投资机构如何选择创业企业？

    正确答案： （1）不确定性
    对创业企业而言，企业产品的市场需求和价格，新技术的发展和产品的市场接受程度等等方面存在众多不确定性。这些不确定性直接影响创业投资机构所承担的风险和潜在的收益。创业企业在不同的发展阶段所面对不同的不确定因素，不确定因素影响的大小也有所不同。例如，商业模式越成熟的企业，其商业模式被市场接受的不确定性越小；企业的市场份额领先，则企业在竞争中获胜的不确定性越小；经营团队人员稳定，行业经验丰富，则在经营管理方面发生不确定性越小。投资不确定性较大的企业，创业投资机构需要承担额外的风险，因此创业企业往往需要通过提供一个较低的投资价格或者对未来业绩进行对赌等方式，提高投资者的潜在回报补偿其承担的额外风险。创业企业可以通过给创业投资机构提供完整全面的资料来降低不确定性，从而提高创业投资机构对企业的估值。
    （2）信息不对称性
    创业投资机构在对创业企业投资过程中承担着各种信息不对称风险，主要体现在以下三点：
    第一，逆向选择风险。相对创业投资机构而言，创业企业作为内部人对其自身的实际情况掌握得很深入，创业投资机构不得不在比对方了解得更少的情况下进行交易。
    第二，道德风险。相对创业投资机构而言，创业企业更清楚自己在未来实际将采取的行动、经营策略和潜在风险，业投资机构作为外部人难以完全了解和控制企业实际行为。
    第三，套牢问题。创业投资机构一般只在被投资企业中占少数股权，一旦投资资金到位其对创业企业的谈判地位就会大幅降低，创业企业出现问题后容易被套牢其中进退维谷。解决信息不对称问题取决于创业投资家对企业家和管理团队人的因素的判断，其结果会直接反映在创业投资机构对企业估值和投资决策上。因此，如果企业能够在尽职调查中对创业投资机构积极配合，并且通过适当的合同条款安排，降低创业投资机构对信息不对称风险的担忧，将有助于企业赢得投资。
    （3）资产的形式
    企业资产包括有形资产和无形资产两种形式，资产质量的高低对创业投资机构评估投资企业的风险和对企业的估值有直接影响。创新型企业无形资产所占比较大，而且有的无形资产与企业家和管理团队直接相关，创业投资机构很难对无形资产的价值做出准确的评估。企业若能够提供客观完整的信息帮助创业投资机构合理评估其无形资产的价值，将有助企业赢得投资。
    （4）产品市场和金融市场的状况
    产品市场状况是决定企业未来收益的基础。产品市场的因素包括了需求规模、技术趋势、竞争情况、行业壁垒、法律法规等。而金融市场的情况则决定了创业投资机构的投资机会成本高低和未来退出的难度。金融市场的因素则包括了经济周期、利率汇率、股票市场活跃程度、IPO数量等因素。
    在投资前，创业投资机构通过尽职调查了解企业的情况，对企业的实际情况进行定性和定量的判断。结合投资人的偏好，对投资企业的风险和回报进行权衡，对企业进行估值并做出投资决策。
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    （）是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。
    A

    支持限进投资

    B

    支持阶段参股

    C

    风险补助

    D

    投资保障


    正确答案： C
    解析： 支持限进投资：引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。

  • 第12题：

    多选题
    科技金融机构包括银行以及（）
    A

    私募股权投资基金

    B

    创业风险投资机构

    C

    科技保险机构

    D

    资本.市场上的投资机构


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    创业投资机构如何进行投资？


    正确答案:创业投资是一种长期投资，不是短期投资，也不是单纯的财务投机。创业投资机构追求的是企业的长期成长和由此带来的成长性溢价，通过企业增值获取投资收益。创业投资机构在进行投资时，要对所投资企业进行详细的尽职调查。针对企业的管理团队、企业文化、发展战略、商业模式、行业、市场、技术、成长性、规范性、财务和法律等问题进行深入细致的调查。在尽职调查的基础上，负责该项目的投资经理向投资决策委员会报告拟投资企业的风险状况、投资亮点、财务和法律问题、成长性预测、价值评估结果等内容，提出具体投资建议。创业投资机构与拟投资企业双方在达成共识的前提下签订投资协议，投资协议一般包括反稀释、对赌、对重大事项的否决权和股权退出安排等条款。

  • 第14题：

    创业投资机构如何实现盈利？


    正确答案: 创业投资一般投资于初创期或成长期的中小企业，待企业增值后收回投资并取得高额资本利得。在这个过程中，创业投资机构的专业管理人员会参与企业的规划和管理，帮助被投资企业更好的发展。创业投资公司经过2-3年甚至更长时间的投资与管理之后，只有成功退出才能实现收益。从总体来看，创业投资最重要的一个环节就是退出。没有成功的退出，创业投资公司就很难把自己的资金有效地回报给投资人，管理团队也没有办法获得相应的收益。创业投资的退出方式有IPO、出售、企业回购和清算破产等，其中IPO回报率最高，所以多数创业投资公司选择通过IPO上市来实现收益。
    被投资企业可以在境内和境外市场上市，全球的资本*市场为创业投资的退出提供了多个渠道。在境内，由深沪主板、中小企业板、创业板、股份报价转让系统所组成的多层次资本*市场将为创业投资提供更为丰富的人民币项目退出渠道。此外，境外除了美国、日本、新加坡、香港等地的资本*市场，还有不少国家和地区的资本*市场也逐渐出现了国内企业的身影。目前我国创业投资采用IPO方式退出主要集中在我国深沪交易所、纽约证券交易所、纳斯达克、新加坡交易所和香港交易所。

  • 第15题：

    艺术品投资风险的特性包括（）。

    • A、风险源于投资者自身
    • B、风险可以控制
    • C、和其他投资项目的风险有必然联系

    正确答案:A,B,C

  • 第16题：

    风险投资机构投资项目的主要来源有（）

    • A、风险资本家自主创业
    • B、企业家主动申请
    • C、其他风险资本家的推荐介绍
    • D、风险投资机构主动寻找

    正确答案:B,C,D

  • 第17题：

    （）是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。

    • A、支持限进投资
    • B、支持阶段参股
    • C、风险补助
    • D、投资保障

    正确答案:A

  • 第18题：

    以下关于创业投资特点的陈述，不正确的是（）。

    • A、创业投资的目的是为了控股，取得公司的控制权
    • B、创业投资是高收益与高风险并存
    • C、创业投资是一种长期投资
    • D、创业投资是一种权益投资

    正确答案:A

  • 第19题：

    问答题
    创业投资机构如何实现盈利？

    正确答案： 创业投资一般投资于初创期或成长期的中小企业，待企业增值后收回投资并取得高额资本利得。在这个过程中，创业投资机构的专业管理人员会参与企业的规划和管理，帮助被投资企业更好的发展。创业投资公司经过2-3年甚至更长时间的投资与管理之后，只有成功退出才能实现收益。从总体来看，创业投资最重要的一个环节就是退出。没有成功的退出，创业投资公司就很难把自己的资金有效地回报给投资人，管理团队也没有办法获得相应的收益。创业投资的退出方式有IPO、出售、企业回购和清算破产等，其中IPO回报率最高，所以多数创业投资公司选择通过IPO上市来实现收益。
    被投资企业可以在境内和境外市场上市，全球的资本*市场为创业投资的退出提供了多个渠道。在境内，由深沪主板、中小企业板、创业板、股份报价转让系统所组成的多层次资本*市场将为创业投资提供更为丰富的人民币项目退出渠道。此外，境外除了美国、日本、新加坡、香港等地的资本*市场，还有不少国家和地区的资本*市场也逐渐出现了国内企业的身影。目前我国创业投资采用IPO方式退出主要集中在我国深沪交易所、纽约证券交易所、纳斯达克、新加坡交易所和香港交易所。
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    引导基金与创业风险投资机构共同投资于（ ）中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构，降低其投资风险。
    A

    初创期

    B

    成熟期

    C

    衰退期

    D

    复苏期


    正确答案： A
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引（），不以盈利为目的，投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。 Ⅰ.有关地方政府 Ⅱ.金融机构 Ⅲ.投资机构 Ⅳ.社会资本
    A

    Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    B

    Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

    C

    Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    D

    Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    问答题
    创业投资机构如何控制其自身风险？

    正确答案： （1）组合投资
    创业投资机构依据自身的资本实力和运作经验，在行业和企业发展阶段上进行组合，同时投资于几个行业、多个发展阶段，这样做不仅可以降低项目总体风险，还可以使资金回收间隔有序，避免因资本*市场不景气出现大比例无法兑资的项目。
    （2）专业化投资
    专业化投资是指创业投资机构将投资集中于某一领域、某一地域或项目的某一个发展阶段上，这样做有利于创业投资机构全面准确地掌握相关领域的信息，提高投资决策的准确性，有效地降低风险，使得较小规模的创业投资机构能获得相对的竞争优势。目前除少数实力强大的创业投资机构外，大部分机构都实行专业化投资。
    （3）联合投资
    多家创业投资机构联合起来共同对某一资金需求量和风险较大的项目进行投资。联合投资不仅是对投资风险的分担，更重要的是信息共享，实现创业投资机构在专业化分工基础上的合作，充分各自的优势。
    （4）周密的协议设计与合同制约
    创业投资机构和被投资企业通过谈判形成共识并签订协议，将投资决策付诸实施。投资协议主要包括投资安排、投资工具、资金撤出的时间与方式以及企业无法达到预期目标时双方的责任和权利。创业投资机构在资金投入安排上通常采取分段投资，在融资工具的选择上可以选择可转换优先股或可转换公司债券在风险可控的前提下增加投资回报。
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    创业投资机构如何帮助创业企业发展与壮大？

    正确答案： 创业投资进入创业企业，一方面可以解决创业企业融资难的问题，另一方面可以由创业投资家参与企业的管理，完善企业内部经营机制，制定正确的发展战略，提高企业的管理水平。
    一般来说，创业投资机构在投资一个企业时，首先考虑的是行业的高成长性和企业业务发展的可持续性。创业投资机构注资创业企业之后，出于把握企业发展的需要，应积极参与企业管理，协助创业企业做好战略定位、规范运作、引进人才、建立和健全内控制度和内部激励机制、市场营销工作，提高企业经营绩效和知名度。创业投资机构在提供资金和增值服务的同时，将自己的技术、管理、营销等理念注入到被投资创业企业之中，为企业建议一套完善的公司治理制度、内控制度，在规范运作和信息披露方面打好基础，有助于企业在成功上市后成为一个合格的公众上市公司。
    解析： 暂无解析

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