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久期是对固定收益类证券价格相对波动性的一种量化估算。

题目

久期是对固定收益类证券价格相对波动性的一种量化估算。

相似考题

1.债券投资者需要对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算。通常使用的计量指标有基点价格值．价格变动收益率值和久期。( )

2.久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。（ ）

3.测试债券价格的波动性，通常使用的计量指标有（ ）。A．基点价格值B．基础利率C．价格变动收益率值D．久期

4.测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )．（1分）A．基点价格值B．基础利率C．价格变动收益率值D．久期

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  • 第1题：

    久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标。（ ）


    正确答案：√

  • 第2题：

    证券估值是对证券（）的评估。

    A:价值
    B:价格
    C:收益率
    D:波动性

    答案：A
    解析：
    证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别连行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，证券估值是证券交易的前提和基础。

  • 第3题：

    下列关于久期的说法，不正确的是( )。

    A、久期也称持续期
    B、久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量
    C、市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小
    D、利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确

    答案：C
    解析：
    市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。

  • 第4题：

    (2016年)下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（）。

    A.麦考利久期是指债券的平均到期时间
    B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值
    C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
    D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

    答案：B
    解析：
    利用久期来估计债券价格的波动性，实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似，而不是精确值。

  • 第5题：

    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有()。

    A:基点价格值
    B:基础利率
    C:价格变动收益率值
    D:久期

    答案：A,C,D
    解析：
    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有基点价格值、价格变动收益率值和久期。

  • 第6题：

    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有（ ）。
    A.基点价格值 B.基础利率 C.价格变动收益率值 D.久期


    答案：A,C,D
    解析：
    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有基点价格值、价格变动收益 率值和久期。

  • 第7题：

    β系数是一种评估证券（）的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

    A.市场风险
    B.价格变动
    C.非系统风险
    D.系统风险

    答案：D
    解析：
    β系数就是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

  • 第8题：

    经过修正后，久期可以反映一种工具的不连续复利状况，计量这种工具相对于市场收益率的价格波动。经过修正的久期计算方法为（）

    • A、修正久期＝Macaulay久期/（1+r/c）
    • B、修正久期＝Macaulay久期/（1+c/r）
    • C、修正久期＝Macaulay久期/〔（1+c）/r〕
    • D、修正久期＝Macaulay久期/〔（1+r）/c〕

    正确答案:A

  • 第9题：

    （）是衡量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

    • A、价格变动收益率值
    • B、加权平均投资组合收益率
    • C、久期
    • D、基点价格值

    正确答案:C

  • 第10题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各项理解正确的是（）。

    • A、久期越长，固定收益产品的价格变动幅度越大
    • B、价格变动的程度与久期的长短无关
    • C、久期公式中的D为修正久期
    • D、收益率与价格同向变动

    正确答案:A

  • 第11题：

    多选题
    下列关于久期的说法，正确的有（）。
    A

    久期也称持续期

    B

    久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

    C

    久期的数学公式为dP/dy=D×P/（1+y）

    D

    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动

    E

    久期越长，固定收益产品的利率敏感程度越大


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是(  )。
    A

    只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用

    B

    如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券

    C

    凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D

    利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    以下关于测算债券价格波动性的方法说法正确的是（ ）。

    A．基点价格值是指应计收益率每变化l个基点所引起的债券价格的绝对变动额

    B．久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标

    C．在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大

    D．麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数


    正确答案：ABCD

  • 第14题：

    下列哪种说法不正确（ ）

    A.其它条件不变，久期随着到期期限的增加而增加
    B.给定期限，零息债券久期随到期收益率降低而降低
    C.给定到期收益率和期限，票面利率降低时，久期增加
    D.相对于价格对期限的敏感性，久期能够更好的衡量价格对利率的敏感性

    答案：B
    解析：

  • 第15题：

    (2016年)下列关于久期的说法，不正确的是（）。

    A.久期也称持续期
    B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量
    C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小
    D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确

    答案：C
    解析：
    市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。

  • 第16题：

    计算债券价格波动性的指标有（）。

    A:基点价格值
    B:久期
    C:凸性
    D:价格变动收益率值

    答案：A,B,C,D
    解析：
    债券投资者需要对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算。计算债券价格波动性的指标有：①基点价格值；②价格变动收益率值；③久期；④凸性。

  • 第17题：

    债券投资者对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算的指标不包括（）。
    A.基点价格值 B.价格变动收益率值
    C.骑乘收益率曲线 D.久期


    答案：C
    解析：
    A、B、D三项都是计算债券价格波动性和债券价格利率风险的指标；C项是积极债券组合管理常采用的一种策略。故本题选C。

  • 第18题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各项理解正确的是（ ）。

    A.久期越长，固定收益产品的价格变动幅度越大
    B.价格变动的程度与久期的长短无关
    C.久期公式中的D为修正久期
    D.收益率与价格同向变动

    答案：A
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1+y），y表示市场利率。

  • 第19题：

    下列关于久期的说法，正确的有（　　）。
    A．久期也称持续期
    B．久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量
    C．久期的数学公式为dP/dy=D×P/(1+y)
    D．当市场利率变化时，一般固定收益产品的久期越长，价格变动幅度越大
    E．利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确


    答案：A,B,D,E
    解析：
    久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。A、B项说法正确。久期的数学公式为dP/dy=-D×P/(1+y)，其中的“-”表示价格变化与利率变化的方向相反，C选项说法错误。当市场利率变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大，D项说法正确。对于利率的大幅变动(大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整，E项说法正确。故本题选ABDE。

  • 第20题：

    关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。

    • A、因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
    • B、可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负
    • C、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估
    • D、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估

    正确答案:A,C

  • 第21题：

    下列关于久期的说法，正确的有（）。

    • A、久期也称持续期
    • B、久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
    • C、久期的数学公式为dP/dy=D×P/（1+y）
    • D、当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动
    • E、久期越长，固定收益产品的利率敏感程度越大

    正确答案:A,B,D,E

  • 第22题：

    单选题
    经过修正后，久期可以反映一种工具的不连续复利状况，计量这种工具相对于市场收益率的价格波动。经过修正的久期计算方法为（）
    A

    修正久期＝Macaulay久期/（1+r/c）

    B

    修正久期＝Macaulay久期/（1+c/r）

    C

    修正久期＝Macaulay久期/〔（1+c）/r〕

    D

    修正久期＝Macaulay久期/〔（1+r）/c〕


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    判断题
    久期是对固定收益类证券价格相对波动性的一种量化估算。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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