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已经均衡的市场可以进行无套利定价。
题目
已经均衡的市场可以进行无套利定价。
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第1题：
套利理论的观点有( )．
A．套利理论者认为投资者可以不断地进行套利交易
B．市场均衡时，证券组合的期望收益完全由其承担的因素风险所确定
C．市场均衡可以通过套利达到
D．市场可以有均衡状态
正确答案：ABCD
109. ABCD【解析】套利理论认为，套利可以让市场均衡，而均衡时证券组合的预期收益可以因其承担的风险确定。 -
第2题：
在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。 （ ）
A．正确
B．错误
正确答案：√
【解析】本题考查无套利均衡分析的相关内容。本题表述正确。 -
第3题：
套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡元套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。 （ ）
正确答案：√
-
第4题：
套利定价理论(APT)是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。A:利用价格的不均衡进行套利
B:资产的合理定价
C:在一定价格水平下如何套利
D:套利的成本答案：B解析：套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。 -
第5题：
套利定价理论(APT)是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。
A.利用价格的不均衡进行套利 B.资产的合理定价
C.在一定价格水平下如何套利 D.套利的成本答案：B解析：套利定价理论（APT),由罗斯于20世 纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有 别于CAPM的均衡模型。 -
第6题：
无套利定价理论的基本思想是，在有效的金融市场上，一项金融资产的定价，应当使得利用其进行套利的机会为零。( )答案：对解析：无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策(机会)的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利 -
第7题：
下列关于无套利定价理论说法正确的是（）
Ａ无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。
Ｂ其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。
Ｃ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。
Ｄ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格不一定相同。
E套利定价理论被用在均衡市场上存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。答案：A,B,C解析：ＡＢＣ
无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会） 的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。 -
第8题：
均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）
答案：对解析：√
套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 -
第9题：
无套利定价的原则是（）。
- A、均衡的市场不存在套利机会
- B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会
- C、无套利并不需要市场参与者一致行动
- D、只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利
正确答案:A,B,C,D -
第10题：
期权定价理论的核心原理是（）无套利均衡分析。
- A、动态
- B、静态
- C、稳定
- D、波动
正确答案:A -
第11题：
多选题无套利定价的原则是（）。A均衡的市场不存在套利机会
B金融资产的均衡价格不可能提供套利机会
C无套利并不需要市场参与者一致行动
D只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利
正确答案： B,C解析： 暂无解析 -
第12题：
判断题已经均衡的市场可以进行无套利定价。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第13题：
套利理论的观点有( )。
A.套利理论认为投资者可以不断地进行套利交易
B.市场均衡时，证券组合的期望收益可以由其承担的因素风险所确定
C．市场均衡可以通过套利达到
D.市场可以有均衡状态
正确答案：ABCD
【解析】答案为ABCD。套利理论认为，套利可以让市场均衡，而均衡时证券组合的预期收益可以由其承担的风险确定。 -
第14题：
套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。（ ）
正确答案：√
-
第15题：
套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格并不是无套利分析的定价基础。 （ ）
正确答案：×
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第16题：
下列说法错误的是()。A:一旦资产价格发生偏离，套利活动可以迅速引起市场纠偏反应
B:在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术
C:MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D:无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值答案：C解析：“MM定理”假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消，揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的。换言之，企业选择怎样的融资方式均不会影响企业的市场价值，企业的市场价值与企业的资本结构是无关的。 -
第17题：
均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）
答案：错解析：
套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 -
第18题：
下列关于无套利定价理论说法不正确的是（）
Ａ套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。
Ｂ其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融 资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。
Ｃ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。
Ｄ在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格不一定相同。
答案：D解析：无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。 -
第19题：
均衡市场利用套利定价理论，持有成本理论 存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）
答案：错解析：
套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 -
第20题：
下列关于远期与期货定价的说法不正确的是（）
A作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、 投资组合管理等方面有着广泛的应用
B远期或期货定价的理论主要包括 无套利定价理论和持有成本理论。
C无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价
D在无套利定价理论，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。答案：D解析：作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、 投资组合管理等方面有着广泛的应用。远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。 -
第21题：
持有成本定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）
正确答案:错误 -
第22题：
单选题罗斯提出的套利定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。A利用价格的不均衡进行套利
B套利的成本
C在一定价格水平下如何套利
D资产的合理定价
正确答案： A解析： -
第23题：
单选题套利定价理论（APT）是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。A利用价格的不均衡进行套利
B套利的成本
C在一定价格水平下如何套利
D资产的合理定价
正确答案： C解析： 与从投资者有效投资组合的结构分析出发的资本资产定价理论不同，罗斯的套利定价理论（APT）完全另起炉灶。套利定价理论不再追寻什么样的投资组合更为有效，而是从产生股票收益过程的性质中推导回报。