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如果投资者通过借入风险利率资金以投资于市场组合，则其投资组合的预期回报率将最有可能（）A、上升B、下降C、保持不变
题目
如果投资者通过借入风险利率资金以投资于市场组合，则其投资组合的预期回报率将最有可能（）
- A、上升
- B、下降
- C、保持不变
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第1题：
在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（ ）。
A．资产中较大比例投资于无风险资产
B．不愿意投资于市场资产组合
C．平均分配市场资产组合和无风险资产
D．愿意将资金投资于市场资产组合
正确答案：B
资本市场模型中，投资者的组合有两种，即无风险证券和市场风险组合证券，投资者按照自己的风险承受能力在两者之间配置，风险承受能力高则配置更多的市场投资组合。 -
第2题：
关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（ ）。A：预期利率下降时，増加投资组合的持续期
B：预期利率上升时，缩短投资组合的持续期
C：预期利率下降时，缩短投资组合的持续期
D：水平分析的主要形式是利率预期策略答案：C解析：水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时,缩短投资组合的持续期 -
第3题：
（2018年）下列关于投资者对风险的态度的说法中，符合投资组合理论的有（）。A.投资者在决策时不考虑其他投资者对风险的态度
B.不同风险偏好投资者的投资都是无风险投资和最佳风险资产组合的组合
C.投资者对风险的态度不仅影响其借入或贷出的资金量，还影响最佳风险资产组合
D.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于其他资产组合答案：A,B,D解析：个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立（或称相分离），所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度，选项A的说法正确；个人的投资行为可分为两个阶段：先确定最佳风险资产组合，后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合，所以选项B的说法正确；个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，最佳市场组合只有M，所以选项C的说法不正确；当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于所有其他组合，所以选项D的说法正确。 -
第4题：
当()时，投资者将选择高β值的证券组合。A:市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B:市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C:预期市场行情上升
D:预期市场行情下跌答案：C解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成信放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。 -
第5题：
关于资本市场线，以下说法错误的是（ ）。A.有效投资组合都可看做是市场投资组合和无风险资产的再组合
B.市场投资组合的确定需考虑投资者的风险偏好
C.资本市场线描述有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
D.每一位投资者的最优投资组合不同，其在市场投资组合上的资金投资比例取决于其风险偏好答案：B解析：市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。故选项B说法错误。 -
第6题：
一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合和无风险资产之间，那么他将( )。A.只投资风险资产
B.只投资无风险资产
C.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
D.以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合答案：C解析： -
第7题：
当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌答案：C解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。 -
第8题：
为避免市场利率上升的价格风险，投资者可能会投资于长期证券资产，但长期证券资产又会面临市场利率下降的再投资风险。()答案：错解析：再投资风险是由于市场利率下降，造成无法通过再投资而实现预期收益的可能性。为避免市场利率上升的价格风险，投资者可能会投资于短期证券资产，但短期证券资产又会面临市场利率下降的再投资风险。 -
第9题：
一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（）
- A、以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
- B、以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
- C、只投资风险资产
- D、不可能有这样的资产组合
- E、以上各项均不准确
正确答案:B -
第10题：
根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（）
- A、下降
- B、上升
- C、不变
- D、不确定
正确答案:B -
第11题：
单选题越南VoGiap服装公司目前股票的价格为每股50越南盾，其1年的预期收益率是14%。越南的市场风险溢价是8%，无风险利率为6%。如果该股票预期未来的股息保持稳定，且其收益率与市场投资组合的协方差减少50%，股票的当前价格将（ ）。A上升3.64%
B上升2.25%
C下降3.64%
D下降2.25%
E下降1.64%
正确答案： D解析：
股票的未来价格为50＋50×0.14＝57盾。根据协方差变为原来的50%，则b值变为原来的50%，则现在的要求的收益率为6%+8%/2=10%，所以现在的股票价格应为P（1+10%）＝57得股票价格为51.82盾。故股票价格的变动应是上升3.64%，到51.82盾。 -
第12题：
单选题在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（）。A资产中较大比例投资于无风险资产
B不愿意投资与市场资产组合
C平均分配市场资产组合和无风险资产
D愿意以无风险利率借入资金投资于市场资产组合
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第13题：
一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合和无风险资产之间，那么他将()。A:只投资风险资产
B:只投资无风险资产
C:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
D:以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合答案：C解析： -
第14题：
下列关于投资者对风险的态度的说法中，符合投资组合理论的有（ ）。A.不同风险偏好投资者的投资都是无风险资产和最佳风险资产组合的组合
B.投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度
C.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于其他风险资产组合
D.投资者对风险的态度不仅影响其借入或贷出的资金量，还影响最佳风险资产组合答案：A,B,C解析：投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，选项D错误。当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时，市场组合优于所有其他组合，市场组合是唯一最有效的风险资产组合，选项C正确。按照分离定理，个人的投资行为可分为两个阶段：先确定最佳风险资产组合，后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合，选项A正确。分离定理在理财方面非常重要，它表明企业管理层在决策时不必考虑每位股东对风险的态度，选项B正确。 -
第15题：
当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时，下列说法中正确的有（ ）。
A.最有效的风险资产组合是市场组合
B.投资者对风险的态度不影响最佳风险资产组合
C.投资人可以通过贷出资金减少自己的风险
D.投资者投资于风险组合M的资金占自有资金的比率最大为1答案：A,B,C解析：当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时，偏好风险的投资者可以借入资金，连同自有资金全部投入风险组合M，此时，投资者投资于风险组合M的资金占自有资金的比率大于1。选项D的说法不正确。 -
第16题：
无风险资产的权重（WRF )等于-0.50意味着（？）A.投资者以无风险利率借入资金
B.投资者以无风险利率借出资金
C.投资者以当前利率借入资金
D.投资者以当前利率借出资金答案：A解析：若无风险资产的权重为正，表示投资于无风险资产，为负表示以无风险利率接人资金，并 投资于风险资产。 -
第17题：
若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（ ）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。A.基金经理
B.风险偏好者
C.理性投资者
D.机构投资者答案：C解析：若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。 -
第18题：
当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。A.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
B.市场的实际预期收益率小于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌答案：C解析：一般而言，当市场处于牛市时（市场行情上升时），在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市场处于熊市时（市场行情下跌时），投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。 -
第19题：
根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（）。
A、下降
B、上升
C、不变
D、先升后降答案：B解析： -
第20题：
在根据投资组合法来分配收益时，如果投资者预期到未来利率可能下降，就可能出于投机心理而不追加投资甚或抽走资金，以提高投资收益。（）
正确答案:错误 -
第21题：
在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（）。
- A、资产中较大比例投资于无风险资产
- B、不愿意投资与市场资产组合
- C、平均分配市场资产组合和无风险资产
- D、愿意以无风险利率借入资金投资于市场资产组合
正确答案:D -
第22题：
投资者在选择资产组合时，应遵循的原则有（）。
- A、在既定风险水平下预期收益率最高的投资组合
- B、拥有的资金的机会成本和现值最大的组合
- C、风险利率和无风险利率成正比的组合
- D、在既定预期收益率条件下，风险水平最低的投资组合
正确答案:A,D -
第23题：
单选题关于资本市场线，以下说法错误的是（ ）。A有效投资组合都可看做是市场投资组合和无风险资产的再组合
B市场投资组合的确定需考虑投资者的风险偏好
C资本市场线描述有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
D每一位投资者的最优投资组合不同，其在市场投资组合上的资金投资比例取决于其风险偏好
正确答案： B解析：