niusouti.com
更多“在CAPM中,若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率,则表现为(  )。”相关问题
  • 第1题:

    证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其( )之间的关系。

    A、相关系数

    B、标准差

    C、贝塔值

    D、有效组合


    答案:C
    解析:本题考查证券市场线。证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。

  • 第2题:

    在CAPM中,若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数对应的预期收益率,则表现为( )。

    A、位于证券市场线上
    B、位于证券市场线下方
    C、位于资本市场线上
    D、位于证券市场线上方

    答案:D
    解析:
    D
    在CAPM中,证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数对应的预期收益率,也就是说位于证券市场线的上方,则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给,最终抬升其价格,导致其预期收益率降低,使其向证券市场线回归。

  • 第3题:

    按照资产组合理论,有效资产组合是()。

    A.风险不同但是预期收益率相同的资产组合
    B.风险相同但预期收益率最高的资产组合
    C.随着风险的增加,预期收益率随之提高的资产组合
    D.不论风险水平如何,能够保持最低收益率的资产组合

    答案:B
    解析:
    按照资产组合理论的内容,对于一个追求投资收益最大化的投资者,就是在各种不同的风险和收益的资产中寻找最佳组合,也就是,风险相同但预期收益率最高的资产组合,或是预期收益率相同但风险最低的资产组合,故B项正确,ACD错误。所以答案选B。

  • 第4题:

    根据 CAPM 模型,贝塔值为 1.0,阿尔法值为 0 的资产组合的预期收益为:

    A.在 rm 和 rf 之间
    B.无风险利率 rf
    C.rm 减去 rf
    D.市场预期收益率 rm

    答案:D
    解析:
    贝塔值为1,超额收益为0的资产组合的预期收益率与市场组合的预期收益率相等。在CAPM中,贝塔考察的是系统性风险,当贝塔等于1时,表示组合和市场保持一致,所以组合的预期收益和市场预期收益相等不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何只要投资比例不变,各项资产的期望收益率不变,则该投资组合的期望收益率就不变,因此选项D不正确。

  • 第5题:

    (2015年)资产1、资产2[E(r1)>E(r2)]这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线,若上述两个资产都无法卖空,则以下表述中正确的是()。

    A.可行投资组合集的预期收益率低于资产2的预期收益率
    B.可行投资组合集的预期收益率介于资产1与资产2之间
    C.可行投资组合集的预期收益率与资产1、资产2的预期收益率无关
    D.可行投资组合集的预期收益率高于资产1的预期收益率

    答案:B
    解析:
    如果资产的投资比例存在限制,那么可行投资组合集的范围将受到影响。比如一些市场上存在卖空限制,各资产的投资比例不能为负数。此时可行投资组合集将限制在图1中代表资产1和资产2的两点间的部分,因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。

  • 第6题:

    X与Y两个基金在不同经济状况下的预期收益率水平如下表所示:下列叙述正确的是(  )。

    A 、 两个基金有相同的预期收益率
    B 、 基金X的预期收益率小于基金Y的预期收益率
    C 、 基金X的预期收益率大于基金Y的预期收益率
    D 、 投资者等额分配资金于基金X和Y.则资产组合的预期收益率高于基金Y的预期收益率
    E 、 投资者等额分配资金于基金X和Y.则资产组合的预期收益率高于基金X的预期收益率

    答案:C,D
    解析:
    基金×的预期收益率=50%×0.2+30%×0.3+10%×0.4-12%×0.1=21.8%,基金Y的预期收益率=45%×0.2+25%×0.3+13%×0.4-
    6%×0.1=21.1%.所以基金X的预期收益率大于基金Y的预期收益率.投资者等额分配资金于基金X和Y.则资产组合的预期收益率高于基金Y的预期
    收益率。

  • 第7题:

    按照CAPM模型,若市场组合的预期收益率为13%。无风险收益率为3%,证券A的预期收益率为14%,贝塔值为1.25,则()

    • A、证券A被高估
    • B、证券A是公平定价
    • C、证券A的阿尔法值是-1.5%
    • D、证券A的阿尔法值是1.5%

    正确答案:C

  • 第8题:

    单选题
    在CAPM中,若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率,则表现为(  )。
    A

    位于证券市场线上

    B

    位于证券市场线下方

    C

    位于资本市场线上

    D

    位于证券市场线上方


    正确答案: C
    解析:
    在CAPM中,证券市场线得以成立是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率,也就是说位于证券市场线的上方,则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给,最终抬升其价格,导致其预期收益率降低,使其向证券市场线回归。

  • 第9题:

    单选题
    (   )描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。
    A

    证券市场线

    B

    资本市场线

    C

    投资组合

    D

    资本资产定价模型


    正确答案: B
    解析:

  • 第10题:

    单选题
    资本资产定价模型(CAPM)用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小,关于贝塔,以下表述正确的是(  )。
    A

    贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感度

    B

    贝塔值越大,预期收益率越低

    C

    市场组合的贝塔值为0

    D

    贝塔值不能小于0


    正确答案: D
    解析:

  • 第11题:

    单选题
    按照CAPM模型,若市场组合的预期收益率为13%。无风险收益率为3%,证券A的预期收益率为14%,贝塔值为1.25,则()
    A

    证券A被高估

    B

    证券A是公平定价

    C

    证券A的阿尔法值是-1.5%

    D

    证券A的阿尔法值是1.5%


    正确答案: A
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    单选题
    假定某证券组合的无风险利率是3%,市场资产组合预期收益率是8%,β值为1.1,则该证券组合的预期收益率为()。
    A

    6.5%

    B

    7.5%

    C

    8.5%

    D

    9.5%


    正确答案: D
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    在CAPM中,若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率,则表现为( )。

    A.位于证券市场线上

    B.位于证券市场线下方

    C.位于资本市场线上

    D.位于证券市场线上方


    正确答案:D
    解析:在CAPM中,证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率,也就是说位于证券市场线的上方,则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给,最终抬升其价格,导致其预期收益率降低,使其向证券市场线回归。

  • 第14题:

    根据CAPM模型,贝塔值为1.0,阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为()。

    A.在市场预期收益率和无风险收益率之间
    B.无风险利率
    C.市场预期收益率和无风险收益率之差
    D.市场预期收益率

    答案:D
    解析:

  • 第15题:

    资产1、资产2(E(r1)>E(r2))这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线,若上述两个资产都无法卖空,则以下表述正确的是( )。

    A.可行投资组合集的预期收益率低于资产2的预期收益率
    B.可行投资组合集的预期收益率高于资产1的预期收益率
    C.可行投资组合集的预期收益率与资产1、2的预期收益率无关
    D.可行投资组合集的预期收益率介于资产1与资产2之间

    答案:C
    解析:
    预期收益率比资产1更高的投资组合是卖空资产2而买入资产1,而预期收益率比资产2更低的投资组合是卖空资产1而买入资产2。若存在卖空限制,这些组合将是不可行的。

  • 第16题:

    资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔,以下表述正确的是()

    A.贝塔值不能小于0
    B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度
    C.塔值越大,预期收益率越低
    D.市场组合的贝塔值为0

    答案:B
    解析:
    β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
    β系数大于0时,该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时,该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时,该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时,该投资组合的价格变动幅度比市场小。

  • 第17题:

    由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中,资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率,在限制卖空的情形下,下列表述正确的是( )

    A.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的投资收益率之间
    B.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率
    C.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率
    D.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关

    答案:A
    解析:
    一些市场上存在卖空限制,各资产的投资比例不能为负数。此时可行投资组合集将限制在代表资产1和资产2的两点间的部分,因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。

  • 第18题:

    下列各项因素中,影响特定证券资产组合预期收益率的有()。

    A.组合内各单项资产的预期收益率
    B.组合内各单项资产预期收益率之间的相关系数
    C.组合内各单项资产预期收益率之间的协.方差
    D.组合内各单项资产在组合中所占的价值比重

    答案:A,D
    解析:
    证券资产组合的预期收益率是组合内各种资产收益率的加权平均数,其权数为各种资产在组合中的价值比例。证券资产收益率之间的相关程度(相关系数或协方差)影响证券资产组合的方差或标准差,即影响证券资产组合的风险,对证券资产组合的预期收益率没有影响。

  • 第19题:

    根据CAPM模型,贝塔值为1.0,阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为()

    • A、在RM和Rf之间
    • B、无风险利率Rf
    • C、(RM-Rf)
    • D、市场预期收益率RM

    正确答案:D

  • 第20题:

    单选题
    在证券市场线中,一个资产或资产组合的贝塔值越高,则()。
    A

    风险就越低

    B

    收益波动就越小

    C

    预期收益率越低

    D

    预期收益率越高


    正确答案: D
    解析:

  • 第21题:

    单选题
    由资产人和资产B这两个风险资产构成的投资组合中,资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率,在限制卖空的情形下。下列表述正确的是()。
    A

    投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率

    B

    投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的预期收益率之间

    C

    投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关

    D

    投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率


    正确答案: C
    解析: 暂无解析

  • 第22题:

    单选题
    根据CAPM模型,贝塔值为1.0,阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为()
    A

    在RM和Rf之间

    B

    无风险利率Rf

    C

    (RM-Rf)

    D

    市场预期收益率RM


    正确答案: B
    解析: 暂无解析

  • 第23题:

    多选题
    下列关于资产组合的预期收益率的说法,正确的有()。
    A

    组合收益率的影响因素为投资比重和个别资产收益率

    B

    资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数

    C

    不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何,只要投资比例不变,各项资产的期望收益率不变,则该投资组合的期望收益率就不变

    D

    即使投资比例不变,各项资产的期望收益率不变,但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变,投资组合的期望收益率就有可能改变


    正确答案: A,D
    解析: 暂无解析

  • 第24题:

    单选题
    由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中,资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率,在卖空被限制的情形下,下列表述正确的是(  )。[2017年9月真题]
    A

    投资组合的预期收益大于资产A的预期收益率

    B

    投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的投资收益率之间

    C

    投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率

    D

    投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关


    正确答案: A
    解析:
    不管相关系数取何值,卖空被限制时,投资组合的收益率介于资产A与资产B的收益率之间,因此本题中,投资组合的预期收益率应小于资产A的预期收益率,大于资产B的预期收益率。