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（2019年）甲公司拟购置一套监控设备。有X和Y两种设备可供选择，二者具有同样的功能，X设备的购买成本为480000元，每年付现成本为40000元，使用寿命6年，该设备采用直线法折旧，年折旧额为80000元，税法残值为0，最终报废残值为12000元。Y设备使用寿命为5年，经测算，年金成本为105000元，投资决策采用的折现率为10%，公司适用的企业所得税税率为25%，有关货币时间价值系数为：（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553；（F/A，10%，6）=7.7156。要

题目
（2019年）甲公司拟购置一套监控设备。有X和Y两种设备可供选择，二者具有同样的功能，X设备的购买成本为480000元，每年付现成本为40000元，使用寿命6年，该设备采用直线法折旧，年折旧额为80000元，税法残值为0，最终报废残值为12000元。Y设备使用寿命为5年，经测算，年金成本为105000元，投资决策采用的折现率为10%，公司适用的企业所得税税率为25%，有关货币时间价值系数为：（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553；（F/A，10%，6）=7.7156。
　　要求：（1）计算X设备每年的税后付现成本。
　　（2）计算X设备每年的折旧抵税额和最后一年末的税后残值收入。
　　（3）计算X设备的年金成本。
　　（4）运用年金成本方式判断公司应选哪一设备。

相似考题

1.某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12％，所得税率30％，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原值的10％。要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。

2.东方公司计划购买一台设备，价值120万元，使用寿命5年，年限平均法计提折旧，期满无残值。公司使用该设备预计每年销售收入180万元，付现成本90万元，适用的企业所得税税率为25%。若公司的资金成本为12%，则该项目的现值指数为( )。 (已知资金成本为12%时，5年期年金现值系数为3.6048)A．2.21B．2.56C．2.61D．2.82

3.中友公司计划购买一台设备，价值为120万元，使用寿命5年，直线法计提折旧，期末无残值，使用该设备每年给企业带来销售收入180万元，付现成本86万元，若企业适用的所得税税率为33%，则该项目的现值指数为( )。 (已知企业的资金成本为12%，5年期年金现值系数为3.6048)A．2.13B．2.56C．2.61D．2.81

4.M公司决定添置设备一台，其价值为100万元。该设备预计可使用5年，5年后预计残值为1万元，税法规定的残值为0。8万元，采用年数总和法计提折旧。为购置设备而举债的债务年利率为10%，每年末等额支付本息。W公司除了借债购买设备外，也可以向有关租赁公司以融资租赁方式租用该设备。租赁合同规定：租期5年，每年年初支付租金30万元，税法规定采用直线法提折旧，租赁期满后设备由租赁公司收回。该设备的每年日常维修保养费用为5万元。该公司适用的所得税税率为40%。要求：通过计算为该公司作出选择举债购买设备还是租赁取得。

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  • 第1题：

    公司购置一台设备，购价为52 0(30元，预计可使用5年，每年操作成本为10 000元，预计最终残值为2 000元，直线法计提折旧，所得税率为40%。假设税法规定和会计政策一致，公司资本成本为10%，则新设备在考虑时间价值条件下的年平均使用成本为( )万元(四舍五入)。

    A．1.25

    B．1.5

    C．4

    D．5


    正确答案：B
    解析：年折旧=(52 000-2 000)÷5=10 000(元)
    现金流出量的现值合计=52 000+10 000×(1-40%)(P/A，10%，5)-10 000×40% ×(P/A，10%，5)-2 000×(P/S，10%，5)=58 339.8(元)
      年平均成本=58 339.8÷(P/A，10%，5)=15 389.84=1.5(万元)

  • 第2题：

    A公司原有设备一台，目前出售可得收入7.5万元(设与旧设备的折余价值一致)预计使用10年，已使用5年，预计残值为0.75万元，该公司用直线法提取折旧。现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产效率，降低成本。新设备购置成本为40万元，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，预计残值与使用旧设备的残值一致；使用新设备后公司每年的销售额可从150万元上升到165万元，每年的付现成本将要从110万元，上升到115万元。该企业的所得税税率为33%，资金成本率为10%。要求：通过计算数字说明该设备是否应当更新？


    正确答案：
    初始现金流量增加额
    =-(40-7.5)=-32.5(万元)
    营业现金流量增加额：
    旧设备折旧=(7.5-0.75)/5=1.35(万元)
    新设备折旧=(40-0.75)/5=7.85(万元)


    项目

    更新前

    更新后

    差额

    销售收入

    150

    165

    15

    经营付现成本

    110

    115

    5

    折旧费

    1.35

    7.85

    6.5

    税前利润

    38.65

    42.15

    3.5

    所得税

    12.75

    13.91

    1.16

    税后利润

    25.9

    28.24

    2.34

    劳业现金流量

    27.25

    36.O9

    8.84


    终结现金流量增加额=0
    差额内部收益率：
    -32.5+8.84(P/A，IRR，5)=O
    (P/A，AIRR，5)=3.676
    (IRR-10%)/(12%-10%)=(3.676-3.7908)/(3.6048-3.7908)
    IRR=11.23%
    因为差额内部收益率高于资金成本率，所以应选择更新。

  • 第3题：

    某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元；购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税税率25%，税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限6年，残值为原值的10%。
    要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。


    答案：
    解析：
    因新旧设备使用年限不同，应运用考虑资金时间价值的平均年成本法比较二者的优劣。
    （1）继续使用旧设备的平均年成本
    每年付现操作成本的现值=2150×（1-25%）×（P/A，12%，5）=2150×（1-25%）×3.6048=5812.74（元）
    年折旧额=（14950-14950×10%）÷6=2242.5（元）
    折旧抵税的现值=2242.50×25%×（P/A，12%，3）=2242.50×25%×2.4018=1346.51（元）
    残值收益的现值=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×（P/F，12%，5）=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×0.5674=956.78（元）
    目前旧设备变现利得=8500-[8500-（14950-2242.50×3）]×25%=8430.63（元）
    继续使用旧设备的现金流出总现值=5812.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08（元）
    继续使用旧设备的平均年成本=11940.08÷（P/A，12%，5）=11940.08÷3.6048=3312.27（元）。
    （2）更换新设备的平均年成本
    购置成本=13750元
    每年付现操作成本现值=850×（1-25%）×（P/A，12%，6）=850×（1-25%）×4.1114=2621.02（元）
    年折旧额=（13750-13750×10%）÷6=2062.5（元）
    折旧抵税的现值=2062.50×25%×（P/A，12%，6）=2062.50×25%×4.1114=2119.94（元）
    残值收益的现值=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×（P/F，12%，6）=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×0.5066=1124.02（元）
    更换新设备的现金流出总现值=13750+2621.02-2119.94-1124.02=13127.06（元）
    更换新设备的平均年成本=13127.06÷（P/A，12%，6）=13127.06÷4.1114=3192.84（元）
    因为更换新设备的平均年成本（3192.84元）低于继续使用旧设备的平均年成本（3312.27元），故应更换新设备。

  • 第4题：

    甲公司购买一台新设备进行旧设备更新。新设备购买价为36000元，预计使用寿命10年，预计净残值为4000元（与最终报废残值一致），采用年限平均法计提折旧（与税法要求一致），每年营运成本为8000元，假设当期折现率为10%。公司适用的所得税税率为25%，则新设备的年金成本为（　　）元。[已知（P/A，10%，10）=6.1446；（P/F，10%，10）=0.3855]

    A.10807.85
    B.11545.85
    C.11607.85
    D.13607.85

    答案：A
    解析：
    新设备的年金成本=[36000+8000×（1-25%）×（P/A，10%，10）-（36000-4000）/10×25%×（P/A，10%，10）-4000×（P/F，10%，10）]/（P/A，10%，10）=10807.85（元），选项A正确。

  • 第5题：

    甲公司购买- -台新设备进行旧设备更新。新设备购买价为36000元，预计使用寿命10 年，预计净残值为4000元(与最终报废残值-致)，采用年限平均法计提折旧(与税法要求一致)，每年营运成本为8000元，假设当期贴现率为10%。公司适用的所得税税率为25%，则新设备的年等额成本为()元。(已知( P/A， 10%,10) =6.1446)

    A.10807.82
    B.11545.82
    C.11607.82
    D.13607.82

    答案：A
    解析：
    新设备的年等额成本=[36000+8000x ( 1-25%) x (P/A，10%,10)-4000x ( P/F，10%,10 )-3200x 25% x( P/A，10%,10) ]/ ( P/A， 10%,10) =10807.82 (元)，选项A正确。


  • 第6题：

    甲公司购买一台新设备进行旧设备更新。新设备购买价为36000元，预计使用寿命10年，预计净残值为4000元（与最终报废残值一致），采用年限平均法计提折旧（与税法要求一致），每年营运成本为8000元，假设当期贴现率为10%。公司适用的所得税税率为25%，则新设备的年金成本为（　　）元。[已知（P/A，10%,10）=6.1446]

    A.10807.82
    B.11545.82
    C.11607.82
    D.13607.82

    答案：A
    解析：
    新设备的年金成本=[36000+8000×（1-25%）×（P/A，10%,10）-4000×（P/F，10%,10）-3200×25%×（P/A，10%,10）]/（P/A，10%,10）=10807.82（元），选项A正确。参考教材P89。

  • 第7题：

    某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年营运成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年付现成本850元，预计最终残值2500元。该公司要求的最低投资报酬率为12%，所得税税率25%，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原值的10%。
    要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。


    答案：
    解析：
    因新旧设备使用年限不同，应运用考虑货币时间价值的年金成本比较二者的优劣。
    （1）继续使用旧设备的年金成本：
    每年付现成本的现值=2150×（1-25%）×（P/A，12%，5）=2150×（1-25%）×3.6048=5812.74（元）
    年折旧额=（14950-14950×10%）÷6=2242.50（元）
    每年折旧抵税的现值=2242.50×25%×（P/A，12%，3）=2242.50×25%×2.4018=1346.51（元）
    残值收益的现值=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×（P/F，12%，5）=[1750-（1750-14950×10%）×25%]×0.5674=956.78（元）
    目前旧设备变现收益=8500-[8500-（14950-2242.50×3）]×25%=8430.63（元）
    继续使用旧设备的现金流出总现值=5812.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08（元）
    继续使用旧设备的年金成本=11940.08÷（P/A，12%，5）=11940.08÷3.6048=3312.27（元）。
    （2）使用新设备的年金成本：
    购置成本=13750元
    每年付现成本现值=850×（1-25%）×（P/A，12%，6）=850×（1-25%）×4.1114=2621.02（元）
    年折旧额=（13750-13750×10%）÷6=2062.50（元）
    每年折旧抵税的现值=2062.50×25%×（P/A，12%，6）=2062.50×25%×4.1114=2119.94（元）
    残值收益的现值=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×（P/F，12%，6）=[2500-（2500-13750×10%）×25%]×0.5066=1124.02（元）
    使用新设备的现金流出总现值=13750+2621.02-2119.94-1124.02=13127.06（元）
    使用新设备的年金成本=13127.06÷（P/A，12%，6）=13127.06÷4.1114=3192.84（元）
    因为使用新设备的年金成本（3192.84元）低于继续使用旧设备的年金成本（3312.27元），故应更换新设备。

  • 第8题：

    甲公司拟购置一套监控设备，有X和Y两种设备可供选择，二者具有同样的功用。X设备的购买成本为480000元，每年付现成本为40000元，使用寿命为6年。该设备采用直线法折旧，年折旧额为80000元，税法残值为0，最终报废残值为12000元。Y设备使用寿命为5年，经测算，年金成本为105000元。投资决策采用的折现率为10%，公司适用的企业所得税税率为25%。
    有关货币时间价值系数如下：
    （P/F，10%，6）=0.5645；（P/A，10%，6）=4.3553；（F/A，10%，6）=7.7156。
    要求：
    （1）计算X设备每年的税后付现成本。
    （2）计算X设备每年的折旧抵税额和最后一年末的税后残值收入。
    （3）计算X设备的年金成本。
    （4）运用年金成本方式，判断公司应选择哪一种设备。


    答案：
    解析：
    （1）X设备每年的税后付现成本=40000×（1-25%）=30000（元）
    （2）X设备每年的折旧抵税额=80000×25%=20000（元）
    最后一年末的税后残值收入=12000-12000×25%=9000（元）
    （3）X设备的年金成本=[480000-9000×（P/F，10%，6）]/（P/A，10%，6）+30000-20000=119044.04（元）
    （4）选择Y设备。
    由于X设备的年金成本119044.04元＞Y设备的年金成本105000元，所以选择Y设备。

  • 第9题：

    某公司现有一台旧设备，原价450000元，税法规定的残值为10000元，使用年限为10年，直线法计提折旧。目前已经使用6年，目前的变现价值为100000元，企业预计还可以使用3年，最终报废残值为8000元。每年的营运成本为6000元。所得税税率为25%。折现率为10%。已知：（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/A，10%，3）＝2.4869，则下列说法中，正确的有（　）。

    A.最终报废时的现金流入量为19500元
    B.最终报废时的现金流入量为21500元
    C.继续使用旧设备的年金成本为36465元
    D.继续使用旧设备的年金成本为27820元
    E.继续使用旧设备的年金成本为37820元

    答案：A,C
    解析：
    （1）每年折旧费＝（450000－10000）/10＝44000（元）
    最终报废时的账面价值＝450000－44000×9＝54000（元）
    报废净损失＝54000－8000＝46000（元）
    报废净损失抵税＝46000×25%＝11500（元）
    报废时的现金流入量＝8000＋11500＝19500（元）
    （2）旧设备目前的变现净损失抵税＝（450000－44000×6－100000）×25%＝21500（元）
    旧设备的年金成本
    ＝[100000＋21500－19500×（P/F，10%，3）＋6000×（1－25%）×（P/A，10%，3）－44000×25%×（P/A，10%，3）]/（P/A，10%，3）
    ＝[121500－19500×（P/F，10%，3）]/（P/A，10%，3）＋6000×（1－25%）－44000×25%
    ＝（121500－19500×0.7513）/2.4869＋4500－11000
    ＝36465（元）

  • 第10题：

    某公司准备购入一套设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择：甲方案需投资30000元，使用寿命为5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为15000元，每年付现成本为5000元。乙方案需投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元，5年中每年销售收入为17000元，付现成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元，另外需垫支流动资金3000元。假设所得税税率40%，资金成本为10%。计算两个方案的年折旧额。


    正确答案: 甲方案年折旧额=30000/5=6000（元）
    乙方案年折旧额=（36000－6000）÷5=6000（元）

  • 第11题：

    单选题
    某公司现有一台旧设备，原价450000元，税法规定的残值为10000元，使用年限为10年，直线法计提折旧。目前已经使用6年，目前的变现价值为100000元，企业预计还可以使用3年，最终报废残值为8000元。每年的营运成本为6000元。所得税税率为25%。折现率为10%。已知：（P/F，10%，3）=0.7513，（P/A，10%，3）=2.4869，则下列说法中，正确的是（）。
    A

    最终报废时的现金流入量为19500元

    B

    最终报废时的现金流入量为21500元

    C

    继续使用旧设备的年金成本为36000元

    D

    继续使用旧设备的年金成本为27820元


    正确答案： D
    解析： （1）每年折旧费=（450000-10000）/10=44000（元），最终报废时的账面价值=450000-44000×9=54000（元），报废净损失=54000-8000=46000（元），报废净损失抵税=46000×25%=11500（元），报废时的现金流入量=8000+11500=19500（元）。（2）旧设备目前的变现净损失抵税=（450000-44000×6-100000）×25%=21500（元）旧设备的年金成本=[100000+21500-19500×（P/F，10%，3）+6000×（1-25%）×（P/A，10%，3）-44000×25%×（P/A，10%，3）]/（P/A，10%，3）=[121500-19500×（P/F，10%，3）]/（P/A，10%，3）+6000×（1-25%）-44000×25%=（121500-19500×0.7513）/2.4869+4500-11000=36465（元）

  • 第12题：

    多选题
    甲公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用2年。该设备可以通过自行购置取得，也可以租赁取得。甲公司如果自行购置该设备，预计购置成本2000万元。两年后该设备的变现价值预计为1100万元。甲公司和租赁公司的所得税税率均为25%，税后借款（有担保）利率为8%。该项固定资产的税法折旧年限为5年，残值率为购置成本的5%。已知（P／A，8%，2）＝1.7833，（P／F，8%，2）＝0.8573。则下列说法中正确的有（）。
    A

    两年折旧抵税现值为169.41万元

    B

    两年折旧抵税现值为160.56万元

    C

    两年后资产残值税后流入现值为904.822万元

    D

    两年后资产残值税后流入现值为973.04万元


    正确答案： C,A
    解析：

  • 第13题：

    中友公司计划购买一台设备，价值为120万元，使用寿命5年，直线法计提折 旧，期末无残值，使用该设备每年给企业带来销售收入180万元，付现成本86万元，若 企业适用的所得税税率为33%，则该项目的现值指数为（ ）。(已知企业的资金成 本为12%，5年期年金现值系数为3.6048)

    A．2．13

    B．2．56

    C．2．61

    D．2．82


    正确答案：A

  • 第14题：

    某企业计划投资购买一套设备，设备价值500万元，使用寿命为5年，直线法计提折旧，残值率为10%，与税法规定一致，使用该设备每年能给企业带来销售收入600万元，付现成本480万元，假设企业所得税税率为25%，则该项目第五年的现金流量为（ ）万元。

    A．112．5

    B．162．5

    C．120

    D．170


    正确答案：B
    年折旧额=500?(1-10%)/5=90(万元)，税前利润=600-480-90=30(万元)，所得税=30?25%=7．5(万元)，第1～4年的现金流量=折旧 税后利润=90 (30-7．5)=112．5(万元)，第5年的现金流量=112．5 500?10%=162．5(万元)。

  • 第15题：

    某公司拟用新设备取代已使用2年的旧设备。旧设备原价10000元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限5年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用4年，每年操作成本2000元，预计最终残值1500元，目前变现价值为7000元；购置新设备需花费9000元，预计可使用5年，每年操作成本600元，预计最终残值1500元。该公司资本成本为10%，所得税税率25%。税法规定新设备应采用年数总和法计提折旧，折旧年限5年，残值为原价的10%。
    要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。


    答案：
    解析：
    因新、旧设备使用年限不同，应运用考虑货币时间价值的平均年成本法比较二者的优劣
    （1）继续使用旧设备的平均年成本
    每年税后付现操作成本的现值=2000×（1-25%）×（P/A,10%,4）=2000×（1-25%）×3.1699=4754.85（元）
    年折旧额=（10000-10000×10%）÷5=1800（元）
    每年折旧抵税的现值=1800×25%×（P/A,10%,3）=1800×25%×2.4869=1119.11元）
    残值收益的现值=[1500-（1500-10000×10%）×25%]×（P/F,10%,4）=1375×0.6830=939.13（元）
    旧设备变现流量=7000-[7000-（10000-1800×2）]×25%=6850（元）
    继续使用旧设备的现金流出总现值=4754.85+6850-1119.11-939.13=9546.61（元）
    继续使用旧设备的平均年成本=9546.61÷（P/A,10%,4）=9546.61÷3.1699=3011.64（元）
    （2）更换新设备的平均年成本
    购置成本=9000元
    每年税后付现操作成本现值=600×（1-25%）×（P/A,10%,5）=600×（1-25%）×3.7908=1705.86（元）
    年折旧额：


    残值收益的现值=[1500-（1500-9000×10%）×25%]×（P/F,10%,5）=838.22（元）
    更换新设备的现金流出总现值=9000+1705.86-1632.41-838.22=8235.23（元）
    更换新设备的平均年成本=8235.23÷（P/A,10%,5）=8235.23÷3.7908=2172.43（元）
    因为更换新设备的平均年成本（2172.43元）低于继续使用旧设备的平均年成本（3011.64元），故应更换新设备。

  • 第16题：

    甲公司拟购买一台价值40万元的设备，预计使用年限为5年，采用年限平均法计提折旧，预计净残值为零。该设备预计每年为公司实现销售收入50万元，相应付现成本22万元。适用的企业所得税税率为25%，假设不考虑其他相关税费，会计折旧方法与税法规定一致，则该设备经营期每年现金净流量为()万元。

    A.28

    B.115

    C.50

    D.23

    答案：D
    解析：
    折旧=40/5=8 (万元)
    该设备经营期每年现金净流量= (50-22) X (1-25%) +8X25%=23 (万元)。

  • 第17题：

    (2019年)甲公司拟购买一台价值40万元的设备，预计使用年限为5年，采用年限平均法计提折旧，预计净残值为零。该设备预计每年为公司实现销售收入50万元，相应付现成本22万元。适用的企业所得税税率为25%，假设不考虑其他相关税费，会计折旧方法与税法规定一致，则该设备经营期每年现金净流量为（　　）万元。

    A.28
    B.115
    C.50
    D.23

    答案：D
    解析：
    折旧=40/5=8（万元），该设备经营期每年现金净流量=（50-22）×（1-25%）+8×25%=23（万元）。

  • 第18题：

    某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。购置新设备需花费300000元，预计可使用6年，每年营运成本17000元，最终报废残值25000元，当期的贴现率为12%，所得税税率25%，税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限为6年，预计净残值为30000元。则新设备的年金成本为（ ）元。［已知（P/A，12%，6）＝4.1114，（P/F，12%，6）=0.5066］

    A.71541.22
    B.68083.16
    C.71233.36
    D.74467.85

    答案：C
    解析：
    初始现金净流量＝－原始投资额＝－300000（元）
    营业现金净流量＝税后收入－税后付现成本+折旧抵税＝－17000×（1－25％）+（300000－30000）/6×25％＝－1500（元）
    终结回收现金流量＝25000－（25000－30000）×25％＝26250（元）。
    新设备年金成本
    ＝[300000＋1500×（P/A，12%，6）－26250×（P/F，12%，6）]/（P/A，12%，6）
    ＝（300000＋1500×4.1114－26250×0.5066）/4.1114
    ＝71233.36（元）。

  • 第19题：

    某公司于2015年1月1日购入一台价值30000元的设备，使用年限为5年。2018年1月1日，公司拥有一个低价购进新设备的机会。已知：继续使用旧设备年运营成本为8000元，旧设备税法残值为6000元，最终报废残值为4000元，目前变现价值为8000元，按直线法计提折旧，每年折旧费为4800元。新设备市场价为50000元，该公司可以以35000元的价格购入，使用年限为5年，税法残值为5000元，最终报废残值也为5000元，按直线法计提折旧，每年折旧费为6000元，使用新设备年运营成本降为7000元。假设企业适用所得税税率为25%，采用的贴现率为10%。
    要求：
    运用年金成本指标判断公司是否要抓住低价购进新设备的机会。（结果保留两位小数）[（P/A，10%，2）=1.7355，（P/A，10%，5）=3.7908]


    答案：
    解析：
    继续使用旧设备：
    旧设备账面净值=30000-4800×3=15600（元）
    变现损失抵税=（15600-8000）×25%=1900（元）
    旧设备投资额=8000+1900=9900（元）
    报废残值收入=4000元，税法残值=6000元
    残值损失抵税=（6000-4000）×25%=500（元）
    旧设备税后残值收入=4000+500=4500（元）
    每年税后投资净额=（9900-4500）/（P/A，10%，2）+4500×10%=（9900-4500）/1.7355+4500×10%=3561.50（元）
    每年折旧抵税=4800×25%=1200（元）
    每年税后运营成本=8000×（1-25%）=6000（元）
    旧设备年金成本=3561.50+6000-1200=8361.5（元）
    更换新设备：
    税法残值与报废残值相等，所得税对其没有影响，所以税后残值收入即为5000元
    每年税后投资净额=（35000-5000）/（P/A，10%，5）+5000×10%=（35000-5000）/3.7908+5000×10%=8413.90（元）
    每年折旧抵税=6000×25%=1500（元）
    每年税后运营成本=7000×（1-25%）=5250（元）
    新设备年金成本=8413.90+5250-1500=12163.90（元）
    因为旧设备年金成本8361.50元小于新设备年金成本12163.90元，所以应当继续使用旧设备，放弃购进新设备的机会。

  • 第20题：

    甲公司拟购置一套监控设备，有X 和Y 两种设备可供选择，二者具有同样的功能。X 设备投资成本48000 元，每年付现成本40000 元，使用寿命6 年，每年折旧额80000 元，净残值0，最终报废残值收入为12000 元。Y 设备用5 年年金成本105000 元。
    折现率为10% ，企业所得税税率为25%
    (P/F, 10% 6) =0.5645； (P/A, 10% 6) =4.3553 ；(F/A, 10%，6) =7.7156
    要求：
    1.x 设备税后付现成本
    2.x 折旧抵税
    3.x 年金成本
    4.选择最优


    答案：
    解析：
    1、40000* (1-25%) = 30000 元
    2、8000*25% = 2000 元
    3、净现值为-48000-28000*4.3553+ 12000×（1-25%）×0.5645= -518472.5 元，2020年会计考试，考前超压题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 www.niutk.com年金净流量为-518472.5/4 3553= -119044.04 元，因此年金成本为-119044.04 元
    4、选Y 设备因为年金成本较小
    考点：项目现金流量的计算及决策。

  • 第21题：

    某公司准备购入一套设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择：甲方案需投资30000元，使用寿命为5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为15000元，每年付现成本为5000元。乙方案需投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元，5年中每年销售收入为17000元，付现成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元，另外需垫支流动资金3000元。假设所得税税率40%，资金成本为10%。计算两个方案的净现值、净现值率、获利指数、内含报酬率、投资回收期和投资报酬率。


    正确答案: 净现值：
    甲方案净现值=8400×（P/A，10%，5）-30000=8400×3.791-30000=31844.40-30000=1844.40（元）
    乙方案净现值=9000×（P/F，10%，1）+8820×（P/F，10%，2）+8640×（P/F，10%，3）+8460×（P/F，10%，4）+17280×（P/F，10%，5）-39000
    =9000×0.909+8820×0.826+8640×0.751+8460×0.683+17280×0.621-39000
    =38464.02-39000
    =-535.98（元）
    甲方案的净现值大于零，为可行方案；乙方案的净现值小于零，不可行。
    净现值率：甲方案净现值率=1844.40/30000=6.148%
    乙方案净现值率=-535.98/39000=-1.37%
    获利指数：
    甲方案现值指数=8400×（P/A，10%，5）÷30000=1.06
    乙方案现值指数=38464.02÷39000=0.99
    甲方案的现值指数大于1，为可行方案；乙方案现值指数小于1，不可行。
    两个方案的内含报酬率：
    甲方案每年现金流入量相等，可利用“年金现值系数”计算：
    原始投资=每年现金流入量×年金现值系数
    30000=8400×（P/A，i ，5）
    （P/A，i ，5）=30000/8400=3.571
    查年金现值系数表，与3.571最接近的现值系数3.605和3.433分别指向12%和14%，采用插补法确定内含报酬率为：
    甲方案内含报酬率=12%+2%×[（3.605-3.571）÷（3.605-3.433）]=12.04%
    乙方案各年现金流量不相等，采用“逐步测试法”：
    已知i=10%，NPV=-535.98，则应降低贴现率再测试：
    令i=9%，计算净现值：
    NPV=9000×（P/F，9%，1）+8820×（P/F，9%，2）+8640×（P/F，9%，3）+8460×（P/F，9%，4）+17280×（P/F，9%，5）-39000 =571.20（元）
    采用插值法计算：
    乙方案内含报酬率=9%+1%×[（0-571.20）÷（-535.98-571.20）]=9.52%
    甲方案的内含报酬率大于企业的资金成本10%，为可行方案；乙方案的内含报酬率小于资金成本，为不可行方案。
    投资回收期：
    甲方案各年现金流入量相等，且原始投资一次投入，可使用“公式法”计算：
    甲方案回收期=30000/8400=3.57（年）
    乙方案各年现金流入量不等，使用“累计法”计算：
    乙方案回收期=4+（39000-9000-8820-8640-8460）÷17280=4.24（年）
    进行投资决策时，回收期最短的方案为最佳。因为，投资期越短，投资风险就越小，即甲方案要优于乙方案。从这一角度看，还应将各方案的回收期与投资人要求的回收期，或基准回收期比较，只有计算出的回收期小于基准数，方案才为可行方案。
    投资报酬率=年平均利润÷原始投资额
    甲方案投资报酬率=4000÷30000=13.33%
    乙方案投资报酬率=（5000+4700+4400+4100+3800）÷5÷39000=11.28%
    （注：投资报酬率指标中，年利润或者年平均利润一般用税前利润，也可以用税后利润，只要不影响指标的相互比较就行）

  • 第22题：

    问答题
    某公司拟投产一新产品，需要购置一套专用设备，预计价款为900000元，追加流动资金145822元。税法规定该类设备采用直线法按5年提折旧，净残值率为零。该新产品预计销售单价为20元／件，单位变动成本为12元／件，每年固定经营成本（不含折旧）为500000元，每年的营业期现金流量相等。该公司所得税税率为25％；投资的最低报酬率为10％。计算净现值为零时的销售量水平。

    正确答案： 固定成本=固定经营成本+折旧=500000+900000／5=680000（元）
    因为：息税前利润=销量X（单价-单位变动成本）-固定成本
    所以：销量=（固定成本+息税前利润）÷（单价-单位变动成本）=（680000+96000）÷（20-12）=97000（件）
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    某公司考虑用一台设备来替换旧设备，以降低每年的生产成本。旧设备的原值为100000元，年折旧额为10000元，已提折旧50000元。估计还可用5年，5年后无残值。如果现在出售该设备，可得价款40000元。新设备的购价为120000元。可使用5年，年折旧额为20000元。第五年末的残值为20000元。使用新设备每年的付现成本下降25000元。假定该企业的所得税率为25%。要求：计算采用新设备的净现金流量和净现值，是否替换旧设备的决策。（1-5年复利现值系数和年金现值系数分别为0.8929，0.7972，0.7118，0.6355，0.5674和0.8929，1.6901，2.4018，3.0373，3.6048）

    正确答案： （1）测算每年现金流量
    年折旧差=（120000-20000）/5-40000/5=8000元
    第0年设备投资差=-120000－40000）=-80000元
    第1-4年净现金流量差=（25000-8000）（1-5%）+8000=20750元
    第5年净现金流量差=20750+20000=40750元
    （2）净现值=（20750×3.0373+40750×0.5674）-80000=（63023.98+23121.55）-80000=6145.53元
    结论：设备更新方案可行。
    解析： 暂无解析

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