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已知某公司股票的β系数为0.8，短期国债收益率为5%，市场组合的风险收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（　　）。A.8% B.9% C.11% D.13%

题目
已知某公司股票的β系数为0.8，短期国债收益率为5%，市场组合的风险收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（　　）。

A.8%
B.9%
C.11%
D.13%
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1.已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（ ）。A.6％B.8％C.10％D.16％

2.已知甲股票的β系数为1.5，证券市场线的斜率为12%，证券市场线的截距为5%，资本资产定价模型成立，乙股票的β系数为0.8，由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4。要求：（1）确定无风险收益率；（2）确定市场风险溢酬；（3）计算甲股票的风险收益率和必要收益率；（4）计算股票价格指数平均收益率；（5）计算资产组合的β系数和预期收益率。

3.已知某股票的总体收益率为12%，市场组合的总体收益率为16%，无风险报酬率为4%，则该股票的β系数为（ ）。A．0.67B．0.8C．0.33D．0.2

4.已知某股票的必要收益率为12%，市场组合的平均收益率为16%，无风险报酬率为4%，则该股票的β系数为( )。A．0.67B．0.75C．0.33D．0.2

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  • 第1题：

    已知A股票的风险收益率为8%，无风险收益率为5%，市场组合的风险收益率为 10%，则A股票的β系数为( )。

    A．0.8

    B．1.25

    C．1

    D．1.3


    正确答案：A
    解析：某资产的风险收益率=该项资产的β系数×(Rm-Rf)，由于市场组合的β系数 ＝1，所以．市场组合的风险收益率＝(Rm-Rf)，因此，A股票的β系数＝A股票的风险收益率/市场组合的风险收益率＝8%/10%＝0.8。

  • 第2题：

    已知甲股票的β系数为1.2，证券市场线的斜率为8%，证券市场线的截距为2.4%，资本资产定价模型成立，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6.3%，市场组合收益率的标准差为30%。

    要求：

    (1)根据题中条件确定市场风险溢酬；

    (2)计算无风险收益率以及甲股票的风险收益率和必要收益率；

    (3)计算甲股票的预期收益率；

    (4)计算市场平均收益率；

    (5)计算乙股票的β系数；

    (6)如果资产组合中甲的投资比例为0.4，乙的投资比例为0.6，计算资产组合的β系数以及资产组合的必要收益率；

    (7)在第6问中，假设资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8，计算资产组合收益率的标准差；

    (8)如果甲股票收益率标准差为18%，乙股票收益率的标准差为10%，资产组合中甲的投资比例为0.3，乙的投资比例为0.7，资产组合收益率的标准差为8.5%，计算甲乙股票收益率的协方差；

    (9)根据第8问计算甲乙股票收益率的相关系数；

    (10)根据第2问、第3问和第8问，计算甲股票的风险价值系数。


    正确答案：

    (1)证券市场线的斜率=市场风险溢酬
    由此可知：市场风险溢酬=8%
    (2)证券市场线的截距=无风险收益率
    由此可知，无风险收益率=2.4%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×市场风险溢酬=1.2×8%=9.6%
    甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率=2.4%+9.6%=12%
    (3)由于资本资产定价模型成立，所以，甲股票的预期收益率=必要收益率=12%
    (4)市场平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=2.4%+8%=10.4%
    (5)市场组合收益率的方差=30%×30%=9%
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=6.3%/9%=0.7
    (6)资产组合的β系数=0.4×1.2+0.6×0.7=0.9
    资产组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%
    或：资产组合的必要收益率=0.4×甲股票的必要收益率+0.6 ×乙股票的必要收益率=0.4 × 12%+0.6 ×(2.4%+0.7×8%)=9.6%
    (7)资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差
    即：0.9=0.8×资产组合收益率的标准差/30%
    解得：资产组合收益率的标准差=33.75%
    (8)资产组合收益率的方差
    =0.3×0.3×18%×18%+2×0.3 ×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7 × 10%×10%
    即：8.5%×8.5%=0.3 × 0.3×18%× 18%+2×0.3×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7×10%×10%
    0.7225%=0.2916%+0.42 ×甲乙股票收益率的协方差+0.49%
    解得：甲乙股票收益率的协方差=-0.14%
    (9)甲乙股票收益率的协方差=甲乙股票收益率的相关系数×甲的收益率标准差×乙的收益率标准差=甲乙股票收益率的相关系数×18%×10%=-0.14%
    解得：甲乙股票收益率的相关系数=-0.08
    (10)甲股票的风险价值系数=甲股票的风险收益率/甲股票收益率的标准离差率=9．6%/甲股票收益率的标准离差率甲股票收益率的标准离差率=甲股票收益的标准差/甲股票的预期收益率=18%/12%=1.5
    所以，甲股票的风险价值系数=9.6%/1.5=6.4%

  • 第3题：

    假设某公司股票的β系数为1.15，市场投资组合的收益率为8%，当前国债的利率（无风险收益率）为3%。则该公司股票的预期收益率为（）。

    A.8.25%
    B.8.50%
    C.8.75%
    D.9.00%

    答案：C
    解析：
    股票预期收益率=（8%-3%）*1.15+3%=8.75%。

  • 第4题：

    已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场平均报酬率为10%，则该公司股票的资本成本为（ ）。


    A.6%

    B.8%

    C.10%

    D.16%

    答案：B
    解析：
    考察长期筹资方式

    根据资本资产定价模型：股票的资本成本=6%+0.5×（10%-6%）=8%。

  • 第5题：

    已知甲公司的β系数是1.2，短期国债收益率为5%，市场风险溢价为10%，那么该公司股票的必要收益率为（ ）。

    A.18%
    B.17%
    C.20%
    D.14%

    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型，必要收益率=5%+1.2×10%=17%。

  • 第6题：

    已知某公司股票的卩系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公 司股票的必要收益率为（ ）。
    A. 6% B. 8%
    C. 10% D. 16%


    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型：必要收益率= 6%+0.5X(10% — 6%) = 8%。

  • 第7题：

    A公司持有甲股票，甲股票的β系数为1．2，市场上所有股票的平均风险收益率为6％，无风险收益率为5％，则此股票的必要收益率为12．2％。（ ）


    答案：对
    解析：
    股票的必要收益率=5％+1．2×6％=12．2％

  • 第8题：

    某公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的收益率应为（）。

    • A、4%
    • B、12%
    • C、8%
    • D、10%

    正确答案:D

  • 第9题：

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场平均报酬率为10%，则该公司股票的资本成本为（　　）。[2009年真题]
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案： D
    解析：
    股票的资本成本Ks＝Rf＋β（Rm－Rf）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%。

  • 第10题：

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0．5，短期国债收益率为6％，市场平均报酬率为10％，则该公司股票的资本成本为()。
    A

    6％

    B

    8％

    C

    10％

    D

    16％


    正确答案： B
    解析： 根据资本资产定价模型：股票的资本成本=6％+0．5×（10％-6％）=8％。

  • 第11题：

    单选题
    如果某公司的股票β系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是（  ）。
    A

    2.8%

    B

    5.6%

    C

    7.6%

    D

    8.4%


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    已知某公司股票风险收益率为9%，短期国债收益率为5%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的β系数为(   )。
    A

    1.8

    B

    0.8

    C

    l

    D

    2


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    某公司股票的β系数为 1.5,无风险收益率为4%,市场上所有股票的平均收益率为12%,则该公司股票的必要收益率应为()。

    A.16%

    B.14%

    C.12%

    D.18%


    正确答案：A

  • 第14题：

    已知甲股票的风险收益率为20%，市场组合的风险收益率为16%，甲股票的必要收益率为25%，假设资本资产定价模型成立，乙股票的届系数为0.8，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为40%，由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4。

    要求：

    (1)计算甲股票的β系数、无风险收益率；

    (2)计算股票价格指数平均收益率；

    (3)计算资产组合的β系数和预期收益率；

    (4)计算资产组合收益率与市场组合收益率的协方差(保留三位小数)；

    (5)确定证券市场线的斜率和截距。


    正确答案：
    (1)某项资产的风险收益率=该项资产的口系数×市场风险溢酬
    由此可知：
    市场纽合的风险收益率=市场组合的β系数×市场风险溢酬
    由于市场组合的β系数=1，因此，市场组合的风险收益率=1 ×市场风险溢酬=市场风险溢酬
    即：市场风险溢酬=16%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×16%
    20%=甲股票的β系数×16%
    解得：甲股票的β系数=1.25
    由于甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率
    所以，25%=无风险收益率+20%
    解得：无风险收益率=5%
    (2)股票价格指数平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=5%+16%=21%
    (3)资产组合的β系数=0.6×1.25+0．4×0．8=1.07
    由于资本资产定价模型成立(即假设市场是均衡的)，因此：
    资产组合的预期收益率=资产组合的，必要收益率=无风险收益率+资产组合的口系数×市场风险溢酬=5%+1.07×16%=22.12%
    (4)根据β系数的定义式可知：
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    即：0.8=40%/市场组合收益率的方差1.07=资产组合收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    解得：资产组合收益率与市场组合收益率的协方差=1.07 ×40%/0.8=0.535
    (5)证券市场线的斜率=市场风险溢酬=16%
    证券市场线的截距=无风险收益率=5%

  • 第15题：

    如果某公司的股票β系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是()。

    A:2.8%
    B:5.6%
    C:7.6%
    D:8.4%

    答案：C
    解析：
    预期收益率=2%+（6%-2%）*1.4=7.6%。

  • 第16题：

    已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场平均报酬率为10%，则该公司股票的资本成本为（ ）。

    A、6%
    B、8%
    C、10%
    D、16%

    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型：股票的资本成本=6%+0.5×（10%-6%）=8%。

  • 第17题：

    已知某公司股票的β系数为0. 5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（）。
    A.6% B.8%
    C.10% D.16%


    答案：B
    解析：
    根据资本资产定价模型：必要收益率=6%+0.5X（10%—6%）=8%。

  • 第18题：

    已知某公司股票的β系数为0.5，已知当前市场的纯粹利率为1%，通货膨胀补偿率为2%，市场组合收益率为9%，则该公司股票的必要收益率为（　　）。

    A.6%
    B.5%
    C.3%
    D.6.8%

    答案：A
    解析：
    知识点:第2章第2节资本资产定价模型。
    无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=1%+2%=3%，该公司股票必要收益率=无风险收益率+风险收益率=3%+0.5×（9%-3%）=6%。

  • 第19题：

    某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（）

    • A、11
    • B、12%
    • C、13%
    • D、14%

    正确答案:C

  • 第20题：

    已知某公司股票的β系数为0．8，短期国债收益率为4％，市场组合收益率为9％，则该公司股票的必要收益率为（）。

    • A、6％
    • B、8％
    • C、10％
    • D、16％

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0．8，短期国债收益率为4％，市场组合收益率为9％，则该公司股票的必要收益率为（）。
    A

    6％

    B

    8％

    C

    10％

    D

    16％


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场平均收益率为10%，则该公司股票的资本成本为（　　）。[2009年真题]
    A

    6%

    B

    8%

    C

    10%

    D

    16%


    正确答案： B
    解析：
    股票的资本成本Ks＝Rf＋β（Rm－Rf）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%。

  • 第23题：

    单选题
    已知某股票的贝塔系数为0.45，无风险收益率为4%，市场组合的风险收益率为5%，则该股票的必要收益率为（  ）。
    A

    4%

    B

    4.45%

    C

    6.25%

    D

    9%


    正确答案： B
    解析：

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