niusouti.com

以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（）。A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券 B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券 C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券 D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券

题目
以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券
D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券
相似考题

1.在中长期国债的交割中，最便宜可交割债券是指最有利于买方进行交割的券种。（ ）

2.利率期货合约价格等于最便宜可交割债券价格除以转换因子。

3.下列关于国债隐含回购率的描述中，正确的有（ ）。A.隐含回购利率越高的国债价格越便宜 B.隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债 C.隐含回购利率越高，用于期货交割对合约多头越有利 D.隐含回购利率越低，用于期货交割对合约空头越有利

4.国债期货卖方拥有最便宜可交割债券的选择权。（ ）

更多“以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（）。”相关问题

  • 第1题：

    以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（ ）。

    A. 卖方拥有最便宜可交割债券的选择权
    B. 买方拥有最便宜可交割债券的选择权
    C. 最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益
    D. 可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券

    答案：A,D
    解析：
    由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。隐含回购利率(IRR)是指买入国债现货并用于期货交割所得到的利率收益率。隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

  • 第2题：

    找最便宜可交割债券的经验法则是（）。

    • A、对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。
    • B、对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
    • C、对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
    • D、对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。

    正确答案:A,B,D

  • 第3题：

    下列对△1ny=a+b×1nx的说法正确的有（）。

    • A、y是债券组合的收益率
    • B、x是国债期货最便宜可交割券收益率
    • C、该公式是债券的β套期保值公式
    • D、债券的β比例套期保值，调整了不同期限收益率变化幅度不同的问题

    正确答案:A,B,C,D

  • 第4题：

    对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。


    正确答案:正确

  • 第5题：

    多选题
    找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
    A

    对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。

    B

    对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。

    C

    对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。

    D

    对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第6题：

    单选题
    国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。
    A

    “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”

    B

    “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”

    C

    “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

    D

    “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第7题：

    判断题
    国债期货合约挂牌后，所对应的最便宜可交割国债可能发生变化。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    多选题
    对于最便宜可交割债券来说，由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择（   ）的可交割国债进行交割。
    A

    最便宜

    B

    期限相对最短

    C

    对己方最有利

    D

    交割成本最低


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第9题：

    多选题
    关于国债期货基点价值的相关描述，正确的有（　　）。[2017年5月真题]
    A

    基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以转换因子

    B

    基点价值是指利率每变化0.01%时，引起的国债期货价格变动的绝对额

    C

    基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以转换因子

    D

    基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的国债期货价格变动的绝对额


    正确答案： B,D
    解析：
    基点价值是指利率每变化一个基点（0.01个百分点）时，引起的债券价格变动的绝对额。国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子。

  • 第10题：

    判断题
    对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是（　　）。
    A

    息票利率最高的国债

    B

    剩余年限最短的国债

    C

    最便宜可交割债券

    D

    可以免税的国债


    正确答案： B
    解析：
    在一揽子可交割国债的交割制度下，剩余期限在一定范围内的国债都可以参与交割。由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券（CTD）。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于最便宜可交割债券的说法中，正确的是（）。
    A

    买方拥有可交割国债的选择权

    B

    卖方拥有可交割国债的选择权

    C

    最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格

    D

    隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债


    正确答案： C,D
    解析：

  • 第13题：

    由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（ ）。

    A.最有利可交割债券
    B.最便宜可交割债券
    C.成本最低可交割债券
    D.利润最大可交割债券

    答案：B
    解析：
    由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。

  • 第14题：

    国债期货合约挂牌后，所对应的最便宜可交割国债可能发生变化。


    正确答案:正确

  • 第15题：

    （）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

    • A、基差
    • B、转换因子
    • C、可交割券价格
    • D、最便宜可交割券

    正确答案:A

  • 第16题：

    单选题
    下列说法中正确的是（　　）。
    A

    非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小

    B

    央票能有效对冲利率风险

    C

    利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差

    D

    对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险


    正确答案： A
    解析：
    A项，由于期限不匹配、利差变化等影响，非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更大；B项，央票一般到期都较短，因此久期较低，利率风险主要集中于期限结构的短端，由于期限结构的不匹配以及较短期限的利率波动和中长期的利率波动并不总一致，导致对冲效果不理想，不能有效对冲利率风险；D项，对于不是最便宜可交割券的债券进行套保会有基差风险，主要因为这些券可能不会用于交割，所以基差不会在交割日收敛于0，而是收敛于某个正值，这个值就是这些债券在交割日比最便宜的可交割债券高出的部分。

  • 第17题：

    单选题
    在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。
    A

    隐含回购利率最低的债券

    B

    市场价格最低的债券

    C

    隐含回购利率最高的债券

    D

    市场价格最高的债券


    正确答案： C
    解析：

  • 第18题：

    多选题
    以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（　　）。[2017年5月真题]
    A

    买方拥有最便宜可交割债券的选择权

    B

    最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益

    C

    卖方拥有最便宜可交割债券的选择权

    D

    可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券


    正确答案： A,D
    解析：
    ABC三项，期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券；D项，最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。

  • 第19题：

    判断题
    由于国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子，比较债券组合和国债期货合约的基点价值，可以得到对冲所需国债期货合约数量。（  ）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

  • 第20题：

    多选题
    关于国债期货，以下说法正确的是（）。
    A

    同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。

    B

    同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。

    C

    一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。

    D

    同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。
    A

    基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的绝对值

    B

    国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

    C

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子

    D

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷（CTD价格×期货合约面值÷100÷CTD转换因子）


    正确答案： B,D
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（  ）。
    A

    市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

    B

    市场价格最高的债券是最便宜的可交割债券

    C

    隐含回购利率最低的债券是最便宜的可交割债券

    D

    隐含回购利率最高的债券是最便宜的可交割债券


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（）。
    A

    隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券

    B

    隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

    C

    买方拥有最便宜可交割债券的选择权

    D

    卖方拥有最便宜可交割债券的选择权


    正确答案： C,A
    解析：

相关内容