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关于日历价差期权，下列说法正确的是（　　）。A．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

题目
关于日历价差期权，下列说法正确的是（　　）。

A．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建
相似考题

1.下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（ ）。A．买进看涨期权B．买进看跌期权C．卖出看涨期权D．卖出看跌期权

2.下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（ ）。A．买进看涨期权B．卖出看涨期权C．买进看跌期权D．卖出看跌期权

3.日历差价期权的组成()A. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B. 同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头

4.水平套利策略采用的是（ ）。A．按照不同的执行价格同时买进或卖出同一合约月份的看涨期权和看跌期权B．按照相同的执行价格同时买进或卖出同一合约月份的看涨期权和看跌期权C．按照相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的看涨期权和看跌期权D．按照相同的执行价格同时买进或卖出不同合约月份的看涨期权和看跌期权

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  • 第1题：

    抛补看涨期权的头寸是( )

    A．买进股票同时卖出该股票的看跌期权

    B．卖出股票同时卖出该股票的看涨期权

    C．买进股票同时卖出该股票的看涨期权

    D．买进股票的看涨期权同时卖出该股票的看跌期权


    参考答案：C

  • 第2题：

    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（　　）。
    Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
    Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
    Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
    Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    A、Ⅰ、Ⅳ
    B、Ⅱ、Ⅲ
    C、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ

    答案：C
    解析：
    当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策。熊市价差策可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

  • 第3题：

    某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（ ）。

    A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
    C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

    答案：B
    解析：
    期权卖方可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸，即买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权或看跌期权。期权头寸了结后，履约义务也随之消失。

  • 第4题：

    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。

    A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
    B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
    C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
    D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    答案：B
    解析：
    当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。

  • 第5题：

    看涨期权的卖方想对冲了结其期权头寸，应（ ）。

    A.卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    B.卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
    C.买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    D.买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

    答案：D
    解析：
    对冲了结即买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易，从而提高了期货市场的流动性。

  • 第6题：

    下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的有（ ）。

    A.买进看涨期权
    B.买进看跌期权
    C.卖出看涨期权
    D.卖出看跌期权

    答案：A,D
    解析：
    看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权卖方履约时，按照执行价格从对手手中买入标的期货合约，成为期货多头。

  • 第7题：

    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。

    A、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
    B、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
    C、买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
    D、买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    答案：B
    解析：
    当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。

  • 第8题：

    根据下面资料，回答85-88题
    投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。
    88使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（　　）。

    A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
    B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
    C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
    D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权

    答案：D
    解析：
    牛市看跌价差期权组合策略是指购买一份看跌期权并出售一份具有相同到期日而执行价格较高的看跌期权。

  • 第9题：

    根据下面资料，回答问题。 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（）。

    • A、买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
    • B、卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
    • C、买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
    • D、卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权

    正确答案:D

  • 第10题：

    单选题
    看涨期权的买方想对冲了结期权头寸，应（　　）。[2015年5月真题]
    A

    买入相同期限、相同合约月份、相同执行价格的看跌期权

    B

    卖出相同期限、相同合约月份、相同执行价格的看涨期权

    C

    买入相同期限、相同合约月份、相同执行价格的看涨期权

    D

    卖出相同期限、相同合约月份、相同执行价格的看跌期权


    正确答案： D
    解析：
    期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期。看涨期权买方想对冲了结期权头寸，应卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权。

  • 第11题：

    单选题
    如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应(    )。
    A

    卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权

    B

    买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权

    C

    卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权

    D

    买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（　　）。
    A

    卖出执行价格较高的看涨期权

    B

    买入执行价格较低的看涨期权

    C

    卖出执行价格较低的看跌期权

    D

    买入执行价格较高的看跌期权


    正确答案： C
    解析：
    对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。

  • 第13题：

    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。
    Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
    Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
    Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
    Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ

    答案：B
    解析：
    当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

  • 第14题：

    如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应（ ）。

    A.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权
    B.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权
    C.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权
    D.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权

    答案：B
    解析：
    如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应买入相同期限、相同月份且
    执行价格相同的看涨期权。

  • 第15题：

    看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（ ）。

    A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约
    B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约
    C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约
    D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

    答案：B
    解析：
    看涨期权的买方对冲了结其持有的合约，需卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权。

  • 第16题：

    看跌期权的买方想对冲了结其期权头寸，应卖出相同期限、相同合约月份（ ）。

    A.更高执行价格的看跌期权
    B.更低执行价格的看涨期权
    C.执行价格相同的看涨期权
    D.执行价格相同的看跌期权

    答案：D
    解析：
    无论标的资产市场价格的变化趋势是否对期权买方有利，期权买方均可选择对冲平仓的方式了结其持有的期权头寸，即卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权或看跌期权，对冲其持有的期权头寸。

  • 第17题：

    看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（ ）。

    A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权
    B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权
    C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权
    D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

    答案：A
    解析：
    交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。买人建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。故本题选A项。

  • 第18题：

    看涨期权的卖方想对冲了结其期权头寸，应（ ）。

    A、卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    B、卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权
    C、买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权
    D、买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

    答案：D
    解析：
    对冲了结即买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易，从而提高了期货市场的流动性。

  • 第19题：

    对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（）。
    A、卖出执行价格较高的看涨期权
    B、买入执行价格较低的看涨期权
    C、卖出执行价格较低的看跌期权
    D、买入执行价格较高的看跌期权


    答案：C
    解析：
    对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。

  • 第20题：

    多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（）一个协定价格较低的看涨期权，再（）一个协定价格较高的看涨期权，同时（）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。

    • A、买进；卖出；卖出
    • B、卖出；卖出；买进
    • C、买进；买进；卖出
    • D、卖出；买进；买进

    正确答案:C

  • 第21题：

    单选题
    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（　　）。Ⅰ．买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ．买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ．买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ．买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
    A

    Ⅰ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ


    正确答案： C
    解析：
    当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

  • 第22题：

    单选题
    某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（　　）。[2015年5月真题]
    A

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

    B

    买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

    C

    买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

    D

    买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权


    正确答案： A
    解析：
    当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。

  • 第23题：

    单选题
    关于日历价差期权，下列说法正确的是( )。
    A

    通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

    B

    通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

    C

    通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

    D

    通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建


    正确答案： B
    解析：

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