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甲企业一新项目的系统风险系数为0.2，标准差为1.2%，市场组合收益率为10%，无风险收益率为8%，则该项目的必要收益率为：A、10% B、18% C、10.88% D、8.4%

题目
甲企业一新项目的系统风险系数为0.2，标准差为1.2%，市场组合收益率为10%，无风险收益率为8%，则该项目的必要收益率为：

A、10%
B、18%
C、10.88%
D、8.4%
相似考题

1.已知华夏公司的一项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.6，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.36%，则可以计算该项资产的β系数为( )。A．1B．12C．8D．2

2.甲公司计划投资一个项目，目前无风险报酬率为4%，该项目的市场组合收益率是15%，资产的系统风险系数为 0.22，则投资该项目的风险收益率是( )。A、19%B、10%C、 2.42%D、21%

3.某资产组合的风险收益率为8%，市场组合的平均收益率为10%，无风险收益率为5%，则资产组合的系统风险比市场组合小。()此题为判断题(对，错)。

4.设社会无风险投资收益率为4%，市场投资组合预期收益率为12%，项目的投资风险系数为1.2，则采用资本资产定价模型计算的普通股资金成本为( )。A.9.6%B.13.6%C.16.0%D.18.4%

更多“甲企业一新项目的系统风险系数为0.2，标准差为1.2%，市场组合收益率为10%，无风险收益率为8%，则该项目的必要收益率为：”相关问题

  • 第1题：

    已知某项资产的收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.8，该项资产收益率的标准差为8%，市场组合收益率的标准差为10%，则该项资产的β系数为( )。

    A．0.45

    B．0.64

    C．0.80

    D．0.72


    正确答案：B
    解析：该项资产的β系数=相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差=0.8× 8%/10%=0.64。

  • 第2题：

    已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组 合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%．则该组合的β系数为（ ）。

    A．1.6

    B．1.5

    C．1.4

    D．1.2


    正确答案：C
    由于：必要收益率＝无风险收益率+风险收益率，即：18%＝4%+B(14%－4%)，则该组合的β系数＝(18%－4%)/(14%－4%)＝1.4。

  • 第3题：

    某基金的平均收益率为15%，基准组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，市场组合的标准差是0.3，基金组合的标准差为0.2，其M2测度为( )。

    A．6.50%

    B．6%

    C．5.80%

    D．5%


    参考答案：A
    解析：根据M2测度的计算公式，可得：

  • 第4题：

    甲公司拟建设一条生产线，经分析计算该生产线的系统风险系数为0.2，无风险收益率为5％，市场组合收益率为12%，则该生产线的必要收益率是(　)。

    A、7.5％
    B、8.3％
    C、6.4％
    D、13.3％

    答案：C
    解析：
    必要收益率＝无风险收益率＋系统风险系数×（市场组合收益率－无风险收益率）＝5%＋0.2×（12%－5%）＝6.4%

  • 第5题：

    某投资项目的预期收益率与市场平均收益率的变化幅度相同，则该项目的系统性市场风险系数为1。（　）


    答案：错
    解析：
    本题考查的是投资组合理论。系统性市场风险系数为1，预期收益率与市场平均收益率的变化幅度相同。

  • 第6题：

    A公司持有甲股票，甲股票的β系数为1．2，市场上所有股票的平均风险收益率为6％，无风险收益率为5％，则此股票的必要收益率为12．2％。（ ）


    答案：对
    解析：
    股票的必要收益率=5％+1．2×6％=12．2％

  • 第7题：

    已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的β系数为（　　）。

    A.1.6
    B.1.5
    C.1.4
    D.1.2

    答案：C
    解析：
    由于：必要收益率=无风险收益率+风险收益率，即：18%=4%+β×（14%-4%），则该组合的β系数=（18%-4%）/（14%-4%）=1.4。

  • 第8题：

    设社会无风险投资收益率为3%（长期国债利率），市场投资组合预期收益率为12%，某项目的投资风险系数为1.2，采用资本资产定价模型计算普通股资金成本。


    答案：
    解析：
    普通股资金成本为：

  • 第9题：

    假设市场组合预期收益率为10%，无风险利率为5%，现有一种风险系数为1.2的风险证券，该证券的预期收益率为（）。

    • A、5%
    • B、10%
    • C、11%
    • D、12%

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    对于某一给定的投资组合，期望收益率为9％，标准差为16％，β值为0.8。市场组合的期望收益率为12％，标准差为20％。无风险收益率为3％。则该投资组合的Jensen’s alpha值为（　　）。
    A

    -1.2%

    B

    -1.52%

    C

    0

    D

    1.2%

    E

    1.52%


    正确答案： A
    解析：
    Jensen’s alpha=αP=E（RP）-[RF+[E（RM）-RF]βP]
    =9%-[3%+（12%-3%）×0.8]
    =-1.2%

  • 第11题：

    问答题
    设社会无风险投资收益率为3%（长期国债利率），市场投资组合预期收益率为12%，某项目的投资风险系数为1.2，采用资本资产定价模型计算普通股资金成本。

    正确答案： 普通股资金成本为：
    KS=RF+β（R-RF.=3%+1.2×（12%-3%）=13.8%
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    已知某投资组合的必要收益率为18%,市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4% ,则该组合的β系数为（ ）。
    A

    1.6

    B

    1.5

    C

    1.4

    D

    1.2


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    已知甲股票的风险收益率为12%，市场组合的风险收益率为10%，甲股票的必要收益率为16%，资本资产定价模型成立，乙股票的口系数为0.5，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6%。

    要求：

    (1)计算甲股票的口系数、无风险收益率；

    (2)计算股票价格指数平均收益率；

    (3)确定证券市场线的斜率和截距；

    (4)如果甲、乙构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4，计算资产组合的卢系数以及资产组合收益率与市场组合收益率的协方差；假设资产组合收益率的方差为16%，计算资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数；

    (5)如果甲的收益率标准差为15%，把甲、乙的投资比例调整为相等，即各为0.5，并假设甲股票收益率与乙股票收益率的相关系数为1，资产组合收益率的标准差为12%，计算乙股票收益率的标准差。

    (4)假设市场是均衡的，计算所选项目的风险价值系数(b)；

    (5)假设资本资产定价模型成立，计算市场风险溢酬、乙项目的口系数；

    (6)计算乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数。


    正确答案：
    (1)甲股票的风险收益率－甲股票的β系数×10%即：12%＝甲股票的口系数×10%
    解得：甲股票的β系数＝1.2由于甲股票的必要收益率＝无风险收益率+甲股票的风险收益率
    所以，16%＝无风险收益率+12%
    解得：无风险收益率＝4%
    (2)股票价格指数平均收益率－市场组合收益率
    ＝4%+10%＝14%
    (3)证券市场线的斜率－市场风险溢酬＝10%证券市场线的截距－无风险收益率＝4%
    (4)资产组合的β系数＝0.6×1.2+0.4×0.5＝0.92
    根据口系数的定义公式可知：
    乙股票的β系数－乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差
    即：0.5＝6%席场组合收益率的方差
    解得：市场组合收益率的方差＝12%0.92＝资产组合收益率与市场组合收益率的协方差肺场组合收益率的方差
    解得：资产组合收益率与市场组合收益率的协方莘＝0.92×12%＝11.04%
    资产组合收益率与市场组合收益率的协方差－资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组
    合收益率的标准差×市场组合收益率的标准差即：11.04%－资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数××解得：资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝0.80
    (5)在两项资产收益率的相关系数为1，投资比例相等的情况下，资产组合收益率的标准差＝两项资产收益率标准差的算数平均数，即：12%＝(15%4+乙股票收益率的标准差)/2，解得：乙股票收益率的标准差＝9%。

  • 第14题：

    已知甲股票的β系数为1.2，证券市场线的斜率为8%，证券市场线的截距为2.4%，资本资产定价模型成立，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6.3%，市场组合收益率的标准差为30%。

    要求：

    (1)根据题中条件确定市场风险溢酬；

    (2)计算无风险收益率以及甲股票的风险收益率和必要收益率；

    (3)计算甲股票的预期收益率；

    (4)计算市场平均收益率；

    (5)计算乙股票的β系数；

    (6)如果资产组合中甲的投资比例为0.4，乙的投资比例为0.6，计算资产组合的β系数以及资产组合的必要收益率；

    (7)在第6问中，假设资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8，计算资产组合收益率的标准差；

    (8)如果甲股票收益率标准差为18%，乙股票收益率的标准差为10%，资产组合中甲的投资比例为0.3，乙的投资比例为0.7，资产组合收益率的标准差为8.5%，计算甲乙股票收益率的协方差；

    (9)根据第8问计算甲乙股票收益率的相关系数；

    (10)根据第2问、第3问和第8问，计算甲股票的风险价值系数。


    正确答案：

    (1)证券市场线的斜率=市场风险溢酬
    由此可知：市场风险溢酬=8%
    (2)证券市场线的截距=无风险收益率
    由此可知，无风险收益率=2.4%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×市场风险溢酬=1.2×8%=9.6%
    甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率=2.4%+9.6%=12%
    (3)由于资本资产定价模型成立，所以，甲股票的预期收益率=必要收益率=12%
    (4)市场平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=2.4%+8%=10.4%
    (5)市场组合收益率的方差=30%×30%=9%
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=6.3%/9%=0.7
    (6)资产组合的β系数=0.4×1.2+0.6×0.7=0.9
    资产组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%
    或：资产组合的必要收益率=0.4×甲股票的必要收益率+0.6 ×乙股票的必要收益率=0.4 × 12%+0.6 ×(2.4%+0.7×8%)=9.6%
    (7)资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差
    即：0.9=0.8×资产组合收益率的标准差/30%
    解得：资产组合收益率的标准差=33.75%
    (8)资产组合收益率的方差
    =0.3×0.3×18%×18%+2×0.3 ×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7 × 10%×10%
    即：8.5%×8.5%=0.3 × 0.3×18%× 18%+2×0.3×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7×10%×10%
    0.7225%=0.2916%+0.42 ×甲乙股票收益率的协方差+0.49%
    解得：甲乙股票收益率的协方差=-0.14%
    (9)甲乙股票收益率的协方差=甲乙股票收益率的相关系数×甲的收益率标准差×乙的收益率标准差=甲乙股票收益率的相关系数×18%×10%=-0.14%
    解得：甲乙股票收益率的相关系数=-0.08
    (10)甲股票的风险价值系数=甲股票的风险收益率/甲股票收益率的标准离差率=9．6%/甲股票收益率的标准离差率甲股票收益率的标准离差率=甲股票收益的标准差/甲股票的预期收益率=18%/12%=1.5
    所以，甲股票的风险价值系数=9.6%/1.5=6.4%

  • 第15题：

    甲企业拟投资某项目，经分析计算该项目的经营期望收益率为12.8%，标准差为4.85%，风险报酬系数为0.2，无风险报酬率为5%，则该投资项目的投资报酬率是：

    A、7.58%
    B、8.37%
    C、12.58%
    D、13.37%

    答案：C
    解析：
    投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬系数×标准离差率＝无风险报酬率＋风险报酬系数×标准离差/期望收益率＝5%＋0.2×4.85%/12.8%＝12.58%

  • 第16题：

    假如市场的整体平均收益率是10%，无风险资产收益率为5%,，一个投资项目的系统性市场风险系数是0.5，则其预期收益率为（　）。

    A、8.5%
    B、4.5%
    C、5%
    D、7.5%

    答案：D
    解析：
    考点:投资组合理论。预期收益率=无风险资产的收益率+系统性市场风险系数×（市场整体平均收益率-无风险资产的收益率）=5%+0.5×（10%-5%）=7.5%。

  • 第17题：

    甲公司拟建设一条生产线，经分析计算该生产线的系统风险系数为0.2，无风险收益率为5％，市场组合收益率为12%，则该生产线的必要收益率是（　）。

    A.7.5％
    B.8.3％
    C.6.4％
    D.13.3％

    答案：C
    解析：
    必要收益率＝无风险收益率＋系统风险系数×（市场组合收益率－无风险收益率）＝5%＋0.2×（12%－5%）＝6.4%

  • 第18题：

    甲公司计划投资乙项目，已知乙项目的β系数为1.2，市场风险溢酬为6%，市场组合的必要收益率为11%，则乙项目的必要收益率为（　　）。

    A.12.2%
    B.14%
    C.11.7%
    D.12%

    答案：A
    解析：
    市场风险溢酬对应的是（Rm-Rf），市场组合的必要收益率对应的是Rm，所以Rf=11%-6%=5%，即R=Rf+β×（Rm-Rf）=5%+1.2×6%=12.2%。

  • 第19题：

    已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，假设无风险收益率为4%，A股票风险价值系数为0.2，则A股票的风险收益率与必要收益率分别是（ ）。
    A、14%;18%
    B、2%;6%
    C、12%;16%
    D、8%;12%


    答案：A
    解析：
    A股票收益率的标准离差率=7%/10%=0.7，风险收益率=风险价值系数收益率价值系数收益率标准离差率，A股票风险收益率=0.20.7100%=14%，A股票必要收益率=4%＋14%=18%

  • 第20题：

    假定某项投资风险系数为1，无风险收益率为10％，市场平均收益率为20％，其必要收益率为（）。

    • A、15％
    • B、25％
    • C、30％
    • D、20％

    正确答案:D

  • 第21题：

    设社会无风险投资收益率为4%，市场投资组合预期收益率为12%，项目的投资风险系数为1．2，则采用资本资产定价模式计算的普通股资金成本为（）。

    • A、9.6%
    • B、13.6%
    • C、16.0%
    • D、18.4%

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法中正确的是（　　）。
    A

    甲公司股票的β系数为2

    B

    甲公司股票的要求收益率为16%

    C

    如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30

    D

    如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%


    正确答案： D
    解析：
    A项，甲公司股票的β系数＝2.88%/（12%×12%）＝2；B项，甲公司股票的要求收益率＝无风险收益率＋β系数×（平均市场收益率－无风险收益率）＝5%＋2×（10%－5%）＝15%；C项，如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值＝固定股利/必要报酬率＝2/15%＝13.33（元）；D项，如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%。

  • 第23题：

    单选题
    已知某资产收益率的标准差为0.5，市场组合收益率的标准差为0.4，该项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数为0.2，则该项资产系统风险系数是()。
    A

    0.16

    B

    0.25

    C

    0.8

    D

    1.25


    正确答案： B
    解析：

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