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首次公开发行股票公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当，（）。 Ⅰ．在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告 Ⅱ．募集并购股份 Ⅲ．中止发行 Ⅳ．同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标A、Ⅰ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅳ D、Ⅲ

题目
首次公开发行股票公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当，（）。
Ⅰ．在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告
Ⅱ．募集并购股份
Ⅲ．中止发行
Ⅳ．同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标

A、Ⅰ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅲ
相似考题

1.发行人及其主承销商在首次公开发行股票的发行过程中通常不需要发布（ ）。A．股票发行公告B．承销总结报告C．初步询价结果及发行价格区间公告D．网上资金申购发行摇号中签结果公告

2.按市盈率定价法估计发行价格的计算公式为( )。A．发行价格=每股净利润×市盈率B．发行价格=每股净利润×发行市盈率C．发行价格=每股净资产×市盈率D．发行价格=每股净资产×发行市盈率

3.发行市盈率高于同行业上市公司平均市盈率20%的，原则上发行人需补充盈利预测并重新询价。（ ）

4.列关于首次公开发行股票的询价和定价的说法不正确的是：( )。A.首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。B.发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。C.询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。D.首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商根据累计投标询价结果确定发行价格。

参考答案和解析
答案：A
解析：
《证券发行与承销管理办法》（2017年修订）第34条第3项规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息之一是：如公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当在披露发行价格的同时，在投资风险特别公告中明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，提醒投资者关注。内容至少包括：①比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响；提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异。②提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
《证券发行与承销管理办法》（2017年修订）第35条规定，发行人和主承销商在披露发行市盈率时，应同时披露发行市盈率的计算方式。在进行行业市盈率比较分析时，应当按照中国证监会有关上市公司行业分类指引中制定的行业分类标准确定发行人行业归属，并分析说明行业归属的依据。存在多个市盈率口径时，应当充分列示可供选择的比较基准，并应当按照审慎、充分提示风险的原则选取和披露行业平均市盈率。发行人还可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。
《首次公开发行股票承销业务规范》第42条规定，首次公开发行股票发行与承销过程中，主承销商应当和发行人公开披露的信息之一是：如拟定的发行价格（或发行价格区间上限）对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，主承销商和发行人应当在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次。投资风险特别公告中明示该定价可能存在因估值过高给投资者带来损失的风险，提醒投资者关注。
更多“首次公开发行股票公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当，（）。 ”相关问题

  • 第1题：

    根据现行规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，发行人及保荐机构根据累计投标询价的结果确定（ ）。

    A．发行价格

    B．发行市盈率区间

    c．发行价格区间

    D．发行市盈率


    正确答案：AD
    我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。B、C两项属于初步询价的内容。

  • 第2题：

    如果拟定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,主承销商和发行人应当在网上申购前()周内连续发布投资风险特别公告。

    A、一

    B、二

    C、三

    D、四


    答案：C

  • 第3题：

    首次公开发行股票时，发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。()


    答案：对
    解析：
    首次公开发行股票时，发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。

  • 第4题：

    下列关于首次公开发行股票的询价与定价的说法不正确的有()。

    A:首次公开发行股票，应当通过向非特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格
    B:发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告前询价对象进行推介和询价
    C:询价分为初步询价和累计投标询价
    D:发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格

    答案：A,B
    解析：
    首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价。本题正确答案为AB选项。

  • 第5题：

    首次公开发行股票初步评价结果公告必须包古的内容有（）。

    A:发行价格区间对应的摊薄前后的市盈率区间
    B:初步询价基本情况
    C:参与询价投资者的数量和类别
    D:投资者的报价总区间

    答案：A,B,C,D
    解析：
    初步询价结果公告应至少包括以下内容初步询价基本情况，包括询价对象的势量和类别，询价对象的报价总区间（最高、最低报价），询价对象报价区间上限按询价对象机构类别的分类统计情况，发行价格区间及确定依据，发行价格区间对应的摊薄前后的市盈率区间等。

  • 第6题：

    首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据（ ）结果协商确定发行价格。

    A.动态市盈率
    B.静态市盈率
    C.累计投标询价
    D.初步询价

    答案：D
    解析：
    《我国证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价。

  • 第7题：

    首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据（）结果协商确定发行价格。

    • A、动态市盈率
    • B、静态市盈率
    • C、累计投标询价
    • D、初步询价

    正确答案:D

  • 第8题：

    单选题
    根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》，以下说法错误的是（　　）。
    A

    参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象分别报价；同一网下投资者的不同报价不得超过三个，且最高报价不得高于最低报价的百分之一百二十

    B

    网下投资者报价后，发行人和主承销商剔除报价最高部分后确定发行价格的，剔除部分的配售对象不得参与网下申购

    C

    发行人和主承销商询价确定的发行价格对应市盈率超过同行业可比上市公司二级市场平均市盈率的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告

    D

    首次公开发行证券采用询价方式的，公开发行后总股本不超过四亿股（份）的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的百分之八十

    E

    网下投资者不得超资产规模申购，承销商可以认定超资产规模的申购为无效申购


    正确答案： C
    解析：
    A项，根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》第6条规定，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象分别报价。同一网下投资者的不同报价不得超过三个，且最高报价不得高于最低报价的百分之一百二十。B项，第7条规定，网下投资者报价后，发行人和主承销商剔除报价最高部分后确定发行价格的，剔除部分的配售对象不得参与网下申购。C项，第8条第1款规定，发行人和主承销商询价确定的发行价格对应市盈率超过同行业可比上市公司二级市场平均市盈率，或者发行价格超过境外市场价格，或者发行人尚未盈利的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。D项，第9条第1款规定，首次公开发行证券采用询价方式的，公开发行后总股本不超过四亿股（份）的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的百分之七十；公开发行后总股本超过四亿股（份）或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的百分之八十。实施战略配售的，应当扣除战略配售部分后确定网上网下发行比例。E项，第10条第1款规定，网下投资者应当结合行业监管要求、资产规模等合理确定申购金额，不得超资产规模申购，承销商可以认定超资产规模的申购为无效申购。

  • 第9题：

    单选题
    下列说法中，错误的是（  ）。
    A

    发行人和主承销商在发行过程中公告的信息只需选择一家中国证监会指定的报刊披露

    B

    首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监会核准，依法刊登招股意向书前，发行人及与本次发行有关的当事人不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动，也不得通过其他利益关联方或委托他们进行相关活动

    C

    发行人披露的招股意向书除发行价格和筹资金额必须与招股说明书一致外，其他内容与格式可以不同

    D

    如公告的发行价格市盈率高于同行业公司二级市场的平均市盈率，发行人和主承销商应该提醒投资者关注风险


    正确答案： A
    解析：

  • 第10题：

    不定项题
    关于首次公开发行股票的网下发行和网上发行，下列说法不正确的是（  ）。
    A

    首次公开发行股票，网下发行与网上发行要分别进行

    B

    网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份

    C

    首次公开发行股票采用直接定价方式的，可以向网上投资者发行，也可以进行网下询价和配售

    D

    网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区问下限申购


    正确答案： C
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    下列说法错误的是（  ）。
    A

    发行人和主承销商在发行过程中公告的信息只需选择一家中国证监会指定的报刊披露

    B

    首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监会核准，依法刊登招股意向书前，发行人及与本次发行有关的当事人不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动，也不得通过其他利益关联方或委托他们进行相关活动

    C

    发行人披露的招股意向书除发行价格和筹资金额必须招股说明书一致外，其他内容与格式可以不同

    D

    如公告的发行价格市盈率高于哪个行业公司二级市场的平均市盈率，发行人和主承销商应该提醒投资者关注风险


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    不定项题
    关于首次公开发行股票的网下发行和网上发行，下列说法不正确的是(  )。
    A

    首次公开发行股票，网下发行与网上发行要分别进行

    B

    网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售般份

    C

    首次公开发行股票采用直接定价方式的，可以向网上投资者发行，也可以进行网下询价和配售

    D

    网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间下限申购


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    招股说明书正式披露后，根据询价结果确定的发行价格市盈率高于同行业上市公司平均市盈率25%的，发行人应召开董事会，分析讨论发行定价的合理性因素和风险性因素。（ ）


    正确答案：A
    考点：了解新股发行改革的主要措施。见教材第五章第一节，P151。

  • 第14题：

    某公司申请首次公开发行股票并在科创板上市已经审核通过，下列关于其发行程序的说法正确的有（?? ）。
    Ⅰ．初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
    Ⅱ．初步询价结束后，当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格相同时，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%
    Ⅲ．发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的25%
    Ⅳ．发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告。未按上述规定提交的，应当中止发行。中止发行后，符合重新启动条件的，可重新启动发行
    Ⅴ．初步询价结束后，发行人和主承销商确定的发行价格（或者发行价格区间中值）超过《实施办法》第九条规定的中位数、加权平均数的孰低值，超出比例不高于10%的，应当在申购前至少10个工作日发布投资风险特别公告

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
    B.Ⅰ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    答案：B
    解析：
    根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》（上证发[2019]46号）具体分析如下： Ⅰ项，第49条规定，初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。
    Ⅱ项，第50条第1款规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除，剔除比例可低于10%。剔除部分不得参与网下申购。
    Ⅲ项，第52条第2款规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。
    Ⅳ项，第58条规定，发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告。未按上述规定提交的，应当中止发行。中止发行后，符合《实施办法》第十一条第三款规定的，可重新启动发行。
    Ⅴ项，第54条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商确定的发行价格（或者发行价格区间中值）超过《实施办法》第九条规定的中位数、加权平均数的孰低值，超出比例不高于10%的，应当在申购前至少5个工作日发布投资风险特别公告；超出比例超过10%且不高于20%的，应当在申购前至少10个工作日发布2次以上投资风险特别公告；超出比例超过20%的，应当在申购前至少15个工作日发布3次以上投资风险特别公告。

  • 第15题：

    首次公开发行股票的发行人和主承销商应在网上发行申购日之前3个交易日刊登网上发行公告。( )


    答案：错
    解析：
    首次公开发行股票的发行人和主承销商应在网上发行申购日之前1个交易日刊登网上发行公告，网上发行公告与网下发行公告可以合并刊登。

  • 第16题：

    发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括的内容有()。

    A:发行价格
    B:发行数量
    C:市盈率
    D:发行方式

    答案：A,B,D
    解析：
    发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括：发行数量、发行价格、发行方式、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况、发行费用总额及项目、每股发行费用、募集资金净额、发行后每股净资产、发行后每股收益。

  • 第17题：

    发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，其内容主要包括( )。
    Ⅰ．发行价格
    Ⅱ．发行数量
    Ⅲ．市盈率
    Ⅳ．发行方式


    A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    根据上海证券交易所发布的《股票上市公告书内容与格式指引》第28条的规定．发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括：发行数量、发行价格、每股面值发行方式、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况、发行费用总额及明细构成、每股发行费用、募集资金净额、发行后每股净资产、发行后每股收益。

  • 第18题：

    在实务中，确定股票发行价格的市盈率法是（）。

    • A、由券商和发行方共同估算
    • B、同一股票市场中上市公司市盈率均值
    • C、向机构投资者询价获得
    • D、同行业已上市公司的市盈率均值

    正确答案:D

  • 第19题：

    单选题
    首次公开发行股票公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率如果高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当在披露发行价格的同时，在投资风险特别公告中明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，内容至少包括（　　）。[2018年10月真题]Ⅰ．比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响Ⅱ．提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异Ⅲ．提请投资者关注发行价格与战略投资者报价之间存在的差异Ⅳ．提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ


    正确答案： B
    解析：
    根据《证券发行与承销管理办法》的规定，当出现题干所述情形时，投资风险特别公告中至少包括：①比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响；②提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异；③提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  • 第20题：

    单选题
    在实务中，确定股票发行价格的市盈率法是（）。
    A

    由券商和发行方共同估算

    B

    同一股票市场中上市公司市盈率均值

    C

    向机构投资者询价获得

    D

    同行业已上市公司的市盈率均值


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    下列关于首次公开发行股票的说法，错误的是（  ）。
    A

    首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行

    B

    投资者应当自行选择参与网下或网上发行，也可以同时参与

    C

    网下和网上投资者在申购时无须缴付申购资金

    D

    采用询价方式且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过网下询价确定发行价格或发行价格区间


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》，以下关于发行价格的说法正确的是（　　）。Ⅰ．首次公开发行证券通过向网下投资者询价方式确定发行价格的，可以初步询价后确定发行价格Ⅱ．发行数量二千万股（份）以下且无股东公开发售股份的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格Ⅲ．通过直接定价的方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率Ⅳ．已经或者同时境外发行的，通过直接定价的方式确定的发行价格不得超过发行人境外市场价格Ⅴ．发行人尚未盈利的，应当通过向网下投资者询价方式确定发行价格
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    E

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： E
    解析：
    根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》第3条规定，首次公开发行证券通过向网下投资者询价方式确定发行价格的，可以初步询价后确定发行价格，也可以在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格。发行数量二千万股（份）以下且无股东公开发售股份的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。通过直接定价的方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率；已经或者同时境外发行的，通过直接定价的方式确定的发行价格不得超过发行人境外市场价格。发行人尚未盈利的，应当通过向网下投资者询价方式确定发行价格。

  • 第23题：

    单选题
    首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息包括（）。 Ⅰ.招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息 Ⅱ.如公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当在披露发行价格的同时，在投资风险特别公告中明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，提醒投资者关注 Ⅲ.在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则 Ⅳ.向战略投资者配售股票的，应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况
    A

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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