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某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%B．于3个月后起息的6个月期协议利率为8%C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%
题目
某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。
A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%
B．于3个月后起息的6个月期协议利率为8%
C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%
D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%
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第1题：
“4x8，6％”的远期合约表示的是( )。
A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6％的合约
B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6％的合约
C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6％的合约
D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6％的合约
正确答案：B
-
第2题：
银行加入了“4×8.6%”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。
A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的交易
B．当4个月后市场利率比6%高时，银行可能承受信用风险
C．当4个月后市场利率比6%低时，银行相当于获得了一份保险
D．当4个月后市场利率低于6%时，协议对银行不利
正确答案：C
解析：本题考查远期利率协议的交易内容。作为资金需求方，银行购买远期利率协议即与卖方约定在4个月后以6%的利率借入资金。当市场利率高于6%时，银行相当于获得了一份保险(保证以低于市场利率的6%借入资金)，但银行同时可能承受交易对手违约的风险；当市场利率低于6%时，银行必须以高于市场利率的价格借入资金，因而对银行不利。 -
第3题：
某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。
A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%
B.于3个月后起息的6个月期协议利率为8%
C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%
D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%
正确答案：B
B【解析】略。 -
第4题：
投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（）A. 6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B. 自生效日开始的以6个月后李老板为交割额的12个月贷款的远期利率
C. 6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D. 自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率答案：C解析：6*12的远期利率协议表示6个月之后开始的期限为6个月（12-6）贷款的远期利率。 -
第5题：
美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。A、3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%
B、3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%
C、3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%
D、3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%答案：C解析：LIBOR(3*6)4.50%/4.75%的意思是3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%。 -
第6题：
美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。A. 3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%
B. 3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%
C. 3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%
D. 3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%答案：C解析：LIBOR(3*6)4.50%/4.75%的意思是3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%。 -
第7题：
下列关于远期利率协议涉及的三个时间点说法错误的是( )。A.远期利率协议的三个时间点分别为生效日、交割日和到期日
B.4×6的远期利率协议表示距离交割日为4个月，距离到期日为6个月
C.从3×9的远期利率协议可以知道名义贷款权限为6个月
D.远期利率协议的交割日是在名义贷款期末答案：D解析：D项，远期利率协议的交割日是在名义贷款期初，而不是名义贷款期末。 -
第8题：
3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）
- A、3个月后借入资金为9个月的投资融资
- B、9个月后借入资金为3个月的投资融资
- C、在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入
- D、3个月后借入资金为6个月的投资融资
正确答案:D -
第9题：
3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
- A、3个月后借入资金为12个月的投资融资
- B、12个月后借入资金为3个月的投资融资
- C、在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
- D、3个月后借入资金为9个月的投资融资
正确答案:D -
第10题：
A商业银行发放了一笔金额为1000万美元，期限6个月，利率为10%的贷款，前3个月的资金来源有利率为8%的1000万美元存款支持，后3个月准备在同业市场上拆借资金来支持。银行预期美元的市场利率不久将上升，为避免筹资成本增加的风险而从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，参照利率为3个月的LIBOR，到结算日那天，市场利率果真上升，3个月的LIBOR为9%，则远期利率协议的协议利率与LIBOR之间的利差，将由作为卖方的B银行支付给作为买方的A银行，支付的金额（）
- A、14449.88美元
- B、24449.88美元
- C、15559.88美元
- D、25559.88美元
正确答案:B -
第11题：
单选题一笔远期利率协议的报价为“4×6，10%”，下列表述正确的是（）A4个月后起息的6个月融资，协议利率10%
B4个月后起息的6个月融资，参照利率10%
C4个月后起息的2个月融资，协议利率10%
D4个月后起息的2个月融资，参照利率10%
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）A3个月后借入资金为9个月的投资融资
B9个月后借入资金为3个月的投资融资
C在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入
D3个月后借入资金为6个月的投资融资
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第13题：
A公司预计3个月后的5月4日将借入一笔1000万美元的资金,期限为6个月,借款利率为6个月的LIBOR加上100个基点,目前,3个月后的远期利率为6.5%。A公司从银行买入一份3个月到期的远期利率协议,协议利率为6.5%,参照利率为6个月LIBOR,远期利率协议将公司的借款成本固定为每年()。A、0.065
B、0.075
C、0.06
D、0.07
答案：B
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第14题：
某远期利率协议报价方式如下:“3×9,8%”,它的含义是A于3个月后起息的6个月期协议利率为8%
B于3个月后起息的9个月期协议利率为8%
C于3个月后起息的27个月期协议利率为8%
D于9个月后起息的3个月期协议利率为8%
选 B
解析：
例如，1990年7月13日的美元远期利率合约市场定价如下：3×6 8.08～8.14 2×8 8.16～8.22 6×9 8.03～8.09 3×9 8.15～8.21 9×12 8.14～8.20 4×10 8.15～8.21 12×18 8.52～8.58 5×11 8.15～8.21 18×24 8.83～8.89 6×12 8.17～8.23 第一列3×6(3个月对6个月)是表示期限，即从交易日后的第三个月开始为该交易的起息日，而交易日后的第六个月为到期日，期限为３个月。第二列是表示利率价格，如3×6的远期利率合约价格为8.08～8.14，前者是银行买价(报价银行)，后者是银行卖价。此即报价银行向交易对手买一个3×6的远期利率，那么，该银行在结算日支付美元合约利率8.08％给对方，而相应收取结算日的即期市场美元利率。如果报价银行出售一个3×6的远期利率，即它在结算日可以收取8.14％的美元合约利率，而支付结算日的即期市场美元利率给对方。 -
第15题：
某投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（ ）A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的12个月贷款的远期利率
C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率答案：C解析：【知识点】远期利率协议的表示。远期利率协议涉及三个时间点：协议生效日、交割日和到期日。远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，6×12的远期利率协议，该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。 -
第16题：
下列关于远期利率协议的描述中，正确的有（ ）。A.远期利率协议是名义本金的协议
B.远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险
C.1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率
D.3×7远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率答案：A,C解析：远期利率协议（FRA）是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。故A正确。FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率；3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。故C项正确，D项错误。远期利率协议的买方是借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故B项错误。 -
第17题：
美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。A. 收入37.5万
B. 支付37.5万
C. 收入50万
D. 支付50万答案：C解析：美元远期利率协议的报价为LIBOR(3*6)4.50%/4.75%代表3个月对9个月，报价银行（买方）利率为4.5%，卖方利率为4.75%，3个月后，买方,即为收入，则企业收入为:(5.75%-5.5%)*2亿=50万。 -
第18题：
美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。A、收入37.5万
B、支付37.5万
C、收入50万
D、支付50万答案：C解析：美元远期利率协议的报价为LIBOR(3*6)4.50%/4.75%代表3个月对9个月，报价银行（买方）利率为4.5%，卖方利率为4.75%，3个月后，买方,即为收入，则企业收入为:(5.75%-5.5%)*2亿=50万。 -
第19题：
一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。
- A、在3月达成的6月期
- B、3个月后开始的3月期
- C、3个月后开始的6月期
- D、上述说法都不正确
正确答案:B -
第20题：
远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。
正确答案:错误 -
第21题：
假设即期汇率USD/CNY=8.2640/60，6个月美元的利率为3%--6%，6个月人民币利率为5%--8%，计算6个月期的USD/CNY的远期汇率
正确答案: 8.2640+8.2640Χ（5%-6%）Χ6/12=8.2227
8.2660+8.2660Χ（8%-3%）Χ6/12=8.4727 -
第22题：
判断题远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题下列关于远期利率协议涉及的三个时间点说法错误的是（ ）。A远期利率协议的三个时间点分别为生效日、交割日和到期日
B4×6的远期利率协议表示距离交割日为4个月，距离到期日为6个月
C从3×9的远期利率协议可以知道名义贷款权限为6个月
D远期利率协议的交割日是在名义贷款期末
正确答案： C解析：
D项，远期利率协议的交割日是在名义贷款期初，而不是名义贷款期末。 -
第24题：
单选题3个月后公司需要借入1000万，期限为6个月，公司的CEO认为未来利率的上升幅度会超过当前市场预期，为对冲公司的利率风险，可以选择（）。A购买3x9的远期利率协议
B购买3x6的远期利率协议
C卖出3x9的远期利率协议
D卖出3x6的远期利率协议
正确答案： C解析： 暂无解析