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B-S-M期权定价公式中无风险利率不宜选用（）。A．零息票债券的到期收益率B．附息票债券的到期收益率C．伦敦同业拆借利率D．美国国库券利率

题目

B-S-M期权定价公式中无风险利率不宜选用（）。

A．零息票债券的到期收益率

B．附息票债券的到期收益率

C．伦敦同业拆借利率

D．美国国库券利率

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1.下列对于无风险利率与期权价值的说法正确的是()。A、无风险利率越高，股票认购期权的价值越大B、无风险利率越高，股票认购期权的价值越小C、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越大D、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越小

2.在期权定价理论中，根据B一S模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有()。A:期权的执行价格 B:期权期限 C:股票价格波动率 D:无风险利率 E:现金股利

3.根据期权定价理论，期权价值的决定因素主要有()。A:期权的执行价格 B:期权期限 C:标的资产的风险度 D:通货膨胀率 E:无风险市场利率

4.根据期权定价理论中的B—S模型，欧式看涨期权的价值主要取决于（ ）。A．行权方式B．期权期限C．股票的价格波动率D．期权的执行价格E．市场无风险利率

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  • 第1题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。

  • 第2题：

    根据期权定价论,期权价值主要取决于（ ）。
    Ⅰ.期权期限
    Ⅱ.执行价格
    Ⅲ.标的资产的风险度
    Ⅳ.通货膨胀率
    Ⅴ.市场无风险利率

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
    D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

    答案：C
    解析：
    期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等

  • 第3题：

    可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（　　）。

    A.股指期权
    B.存续期内支付红利的股票期货期权
    C.权证
    D.货币期权

    答案：A,B,C,D
    解析：
    存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B-S-M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B-S-M模型定价。

  • 第4题：

    下列哪项是常见的其他标的期权可采用B-S-M模型定价（）

    Ａ利率期权 Ｂ货币期权 Ｃ期货期权 Ｄ权证 Ｅ二叉树模型



    答案：A,B,C,D
    解析：
    常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等

  • 第5题：

    在期权定价理论中，根据布莱克－斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有( )。

    A.期权的执行价格
    B.期权期限
    C.股票价格波动率
    D.无风险利率
    E.现金股利

    答案：A,B,C,D
    解析：

  • 第6题：

    B-S-M方法可用于对美式期权定价。


    正确答案:错误

  • 第7题：

    根据认购-认沽期权评价公式，购买一个股票的认沽期权等于（）。

    • A、购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
    • B、卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
    • C、购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金
    • D、卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金

    正确答案:C

  • 第8题：

    根据期权定价理论，期权价值主要取决于（　）。

    • A、期权期限
    • B、执行价格
    • C、标的资产的风险度
    • D、通货膨胀率
    • E、市场无风险利率

    正确答案:A,B,C,E

  • 第9题：

    多选题
    在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有（ 　）。
    A

    期权的执行价格

    B

    期权期限

    C

    标的资产的初始价格

    D

    无风险利率

    E

    现金股利


    正确答案： B,D
    解析：

  • 第10题：

    判断题
    在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（　　）。Ⅰ．期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金Ⅱ．标的资产的价格波动率为常数Ⅲ．无套利市场Ⅳ．标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第12题：

    单选题
    根据认购-认沽期权平价公式，购买一个股票的认沽期权等价于（）。
    A

    购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

    B

    卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

    C

    购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金

    D

    卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型中估计无风险利率的说法中，不正确的是（　　）。

    A、无风险利率应选择无违约风险的固定收益的国债利率来估计
    B、无违约风险的固定收益的国债利率是指其市场利率，而非票面利率
    C、应选择与期权到期日不同的国库券利率
    D、无风险利率是指按连续复利计算的利率

    答案：C
    解析：
    国库券的到期时间不等，其利率也不同，应选择与期权到期日相同的国库券利率。

  • 第14题：

    下列哪项不是常见的其他标的期权可采用B-S-M模型定价（）

    Ａ利率期权 Ｂ货币期权 Ｃ期货期权 Ｄ二叉树模型



    答案：D
    解析：
    常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等

  • 第15题：

    6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元，标的资产价格为50元，执行价格为50元，
    无风险利率为5%，根据期权定价公式，某对应的欧式看跌期权价格为( )元。

    A: 2．99
    B: 3．63
    C: 4．06
    D: 3．76

    答案：D
    解析：

  • 第16题：

    6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元，标的资产价格为50元，执行价格为50元，无风险利率为5％，根据期权定价公式，某对应的欧式看跌期权价格为( )元。

    A.2．99
    B.3．63
    C.4．06
    D.3．76

    答案：D
    解析：

  • 第17题：

    在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。


    正确答案:错误

  • 第18题：

    期权二叉树定价模型和B-S-M期权定价模型不存在任何内在联系。


    正确答案:错误

  • 第19题：

    可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（）。

    • A、股指期权
    • B、存续期内支付红利的股票期货期权
    • C、权证
    • D、货币期权

    正确答案:A,B,C,D

  • 第20题：

    判断题
    期权二叉树定价模型和B-S-M期权定价模型不存在任何内在联系。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（　　）。
    A

    期货期权

    B

    利率期权

    C

    权证

    D

    货币期权


    正确答案： D,A
    解析：
    存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权、其他标的期权可通过对B-S-M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B-S-M模型定价。

  • 第22题：

    多选题
    下列关于B-S-M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有()。
    A

    N（d2）表示欧式看涨期权被执行的概率

    B

    N（d1）表示看涨期权价格对资产价格的导数

    C

    在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代

    D

    资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性


    正确答案： C,D
    解析： 从B-S-M模型中可以得出以下几点提示：①从公式可以看出，在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代；②N（d2）表示在风险中性市场中ST大于K的概率，或者说是欧式看涨期权被执行的概率；③N（d1）是看涨期权价格对资产价格的导数，它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，所以说，如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要N（d1）单位的标的资产的空头加以对冲；④资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  • 第23题：

    判断题
    B-S-M方法可用于对美式期权定价。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    多选题
    可采用B-S-M模型定价的欧式期权有()。
    A

    股指期权

    B

    存续期内支付红利的股票期货期权

    C

    权证

    D

    货币期权


    正确答案： A,C
    解析： 存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B-S-M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B-S-M模型定价。

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