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更多“请总结资本市场线与证券市场线的区别和联系。 ”相关问题
  • 第1题:

    关于证券市场线和资本市场线的比较区别,以下表述错误的是( )。

    A.资本市场线决定最适合的资产配置点
    B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价
    C.证券市场线用系统性风险(β值)衡量风险
    D.资本市场线可以运用于有效投资组合

    答案:B
    解析:
    我们将证券市场线与资本市场线进行比较。资本市场线描述了有效组合(由最优风险组合与无风险资产所构成的整个组合)的市场溢价与组合标准差之间的函数关系。之所以可以得到资本市场线,原因在于,标准差可以用来有效地衡量组合的风险,因而可以作为衡量整个组合的风险的辅助工具。资本市场线是用来进行资产配置(在无风险资产和市场组合之间进行资产配置)的一个工具。因为资本市场线上的组合都是有效组合,它构成了一个新的有效前沿。而资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率。证券市场线则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。用于评估单个资产(单个资产是高度分散化的投资组合中的一部分)对整个组合的风险贡献,这种贡献可以用资产的β值来衡量。证券市场线既适用于资产组合,又适用于单个资产。我们可以用证券市场线来给资产确定一个最合理的预期收益率。证券市场线是基于资本资产定价模型的,斜率是市场组合的风险溢价。

  • 第2题:

    特雷诺指数和夏普比率( )为基准。

    A.均以资本市场线
    B.均以证券市场线
    C.分别以资本市场线和证券市场线
    D.分别以证券市场线和资本市场线

    答案:D
    解析:
    特雷诺指数给出了单位风险的平均超额收益率,其风险使用的是系统风险,故是以贝塔为横轴的证券市场线为基准;夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值,它衡量了投资组合的每单位波动性所获得回报,故是以标准差为横轴的资本市场线为基准。

  • 第3题:

    简述资本市场线(CML)和证券市场线(SML)的具体含义以及两者之间的区别。


    CML和SML都是描述了资产风险与资产价格之间的关系,有两点主要区别:(1)风险的度量方式不一样。CML用资产本身的标准差度σ量风险,SML则用度量风险(请记住β的含义)。(2)描述的对象不一样。SML对所有的资产都是成立的,CML只对“有效组合”成立。所谓有效组合是指最优组合。

  • 第4题:

    关于证券市场线和资本市场线的比较区别,以下表述错误的是()

    A.资本市场线决定最适合的资产配置点

    B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价

    C.证券市场线用系统性风险(β值)衡量风险

    D.资本市场线可以运用于有效投资组合

    答案:B
    解析:

  • 第5题:

    分别解释什么是证券市场线和资本市场线,并指出两者的区别。


    证券市场线资本市场线描述的内容描述的是市场均衡条件下单项资产或资产组合(无论是否已经有效地分散风险)的期望收益与风险之间的关系。描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的的期望收益与风险之间的关系。测度风险的工具单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度即β系数。整个资产组合的标准差。适用单项资产或资产组合(无论是否有效分散风险)有效组合斜率与投资人对待风险态度的关系市场整体对风险的厌恶感越强,证券市场线的斜率越大,对风险资产所要求的风险补偿越大,对风险资产的要求收益率越高。不影响直线的斜率。【提示】投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,不影响最佳风险资产组合。