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某公司欲投资购买A、B、C三种股票构成证券组合，它们目前的市价分别为20元/股、16元/股和12元假，它们的β系数分别为1.2、1.6和0.6，上年的股利分别为2.2元/股、2.0元/股和1.35元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为14%，无风险收益率为4%。要求：(1)按照资本资产定价模型分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要收益率；(2)分别计算A、B、C股票的内在价值；(3)判断该公司应否投资A、B、C三种股票；(4)如

题目

某公司欲投资购买A、B、C三种股票构成证券组合，它们目前的市价分别为20元/股、16元/股和12元假，它们的β系数分别为1.2、1.6和0.6，上年的股利分别为2.2元/股、2.0元/股和1.35元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为14%，无风险收益率为4%。要求：

(1)按照资本资产定价模型分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要收益率；

(2)分别计算A、B、C股票的内在价值；

(3)判断该公司应否投资A、B、C三种股票；

(4)如果等比例投资值得投资的股票，组成一个投资组合，计算投资组合的风险收益率和必要收益率；，(5)如果C股票0．25年后其市价涨到14元/股(持有期间未分得股利)，此时将其出售，计算C股票的持有期收益率；(6)如果A股票投资当日的开盘价为20.5元股，收盘价为19.5元/股，请计算A股票的本期收益率。

相似考题

1.某公司欲投资购买A、B、c三种股票构成证券组合，它们目前的市价分别为10元/股、16元/股和4元/股，它们的卢系数分别为1.1、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、40%、10%，上年的股利分别为2影股、1.4元/股和1.35元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为14%，无风险收益率为4%。要求：(1)计算投资A、B、c三种股票投资组合的风险收益率；(2)按照资本资产定价模型分别计算投资A股票、B股票、c股票的必要收益率；(3)计算投资组合的必要收益率；(4)分别计算A股票、B股票、c股票的内在价值；(5)判断该公司应否投资A、B、c三种股票；(6)如果选择投资A股票，估计1年后其市价可以涨到11元/股，计算若持有1年后将其出售，A股票的持有期收益率；(7)如果选择投资c股票，投资当日的开盘价为4.2元/股，收盘价为4.6元/股，请计算c股票的本期收益率。

2.A公司欲投资购买甲、乙、丙三只股票构成投资组合，这三只股票目前的市价分别为3元/股、4元/股和2元/股，β系数分别为1.5、1.8和2.4。在组合中所占的投资比例分别为40%、30%、30%，目前的股利分别为0.5元/股、0.8元/股和0.4元/股，甲、乙股票为固定股利股票，丙股票为固定成长股利股票，丙股票每年的股利固定增长率为8%，若目前平均风险股票的市场必要收益率为16%，无风险收益率为5%。要求：（1）计算投资甲、乙、丙三种股票构成的投资组合的风险收益率；（2）计算投资甲、乙、丙三种股票构成的投资组合的必要收益率；（3）分别计算甲股票、乙股票、丙股票的必要收益率；（4）分别计算甲股票、乙股票、丙股票的内在价值；（5）若按照目前市价投资于甲股票，估计1年后其市价可以涨到5.4元/股，若持有1年后将其出售，计算甲股票的持有期收益率；（6）若按照目前市价投资于丙股票，并长期持有。计算其预期收益率。

3.已知股票A的预期收益率为8%，股票B的预期收益率为10%，股票A目前的市价为15元，股票B目前的市价为20元，某投资人购买了400股A股票和200股B股票，构成一个资产组合。要求计算下列指标：(1)资产组合中股票A和股票B的投资比重；(2)资产组合的预期收益率。

4.某投资者购买了1000份执行价格35元／股的某公司股票看跌期权合约，期权费为3元／股。要求：计算股票市价分别为30元和40元时该投资者的净损益。

更多“某公司欲投资购买A、B、C三种股票构成证券组合,它们目前的市价分别为20元／股、16元／股和12 ”相关问题

  • 第1题：

    某投资者以20元/股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1：2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元/股，拆股后的市价为12元/股。投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为()。

    A:18%
    B:20%
    C:23%
    D:24.5%

    答案：D
    解析：
    拆股后持有期收益率=（调整后的资本损益+调整后的现金股息）/调整后的购买价格*100%=[(12-10)+0.45]/10*100%=24.5%。

  • 第2题：

    某公司持有 A、B、C三种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为12元/股、6元/股和4元/股，它们的β系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%、20%，上年的股利分别为2元/股、1元/股和0.5元/股，预期持有A股票每年可获得稳定的股利，持有B、C股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为15%，无风险收益率为10%。
    要求：
    ＜1>、计算持有 A、B、C三种股票投资组合的风险收益率；
    ＜2>、分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要报酬率；
    ＜3>、计算投资组合的必要报酬率；
    ＜4>、分别计算A股票、B股票、C股票的内在价值；
    ＜5>、判断该公司应否出售A、B、C三种股票。


    答案：
    解析：
    投资组合的β系数＝50%×2.0＋30%×1.0＋20%×0.5＝1.4（1分）
    投资组合的风险收益率＝1.4×（15%－10%）＝7% （1分）
    【考点“普通股价值的评估方法”】

    投资A股票的必要报酬率＝10%＋2.0×（15%－10%）＝20%（0.5分）
    投资B股票的必要报酬率＝10%＋1.0×（15%－10%）＝15%（0.5分）
    投资C股票的必要报酬率＝10%＋0.5×（15%－10%）＝12.5% （0.5分）
    【考点“普通股价值的评估方法”】

    投资组合的必要报酬率＝10%＋7%＝17%
    【考点“普通股价值的评估方法”】

    A股票的价值＝2/20%＝10（元/股）（0.5分）
    B股票的价值＝1×（1＋5%）/（15%－5%）＝10.5（元/股）（0.5分）
    C股票的价值＝0.5×（1＋5%）/（12.5%－5%）＝7（元/股） （0.5分）
    【考点“普通股价值的评估方法”】

    由于A股票目前的市价高于其价值，所以A股票应出售；B和C目前的市价低于其价值，所以应继续持有。
    【考点“普通股价值的评估方法”】

  • 第3题：

    某投资者打算用20 000元购买A、B、C三种股票，股价分别为40元、10元、50元；β系数分别为0.7、1.1和1.7。现有两个组合方案可供选择：
    　　甲方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是200股、200股、200股
    　　乙方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是300股、300股、100股。
    　　如果该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。


    答案：
    解析：
    甲方案：
    　　A股票比例：40×200÷20 000×100%＝40%
    　　B股票比例：10×200÷20 000×100%＝10%
    　　C股票比例：50×200÷20 000×100%＝50%
    　　甲方案的β系数＝40%×0.7＋10%×1.1＋50%×1.7＝1.24
    　　乙方案：
    　　A股票比例：40×300÷20 000×100%＝60%
    　　B股票比例：10×300÷20 000×100%＝15%
    　C股票比例：50×100÷20 000×100%＝25%
    　　乙方案的β系数＝60%×0.7＋15%×1.1＋25%×1.7＝1.01
    　　该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的β系数最大值为1.2，所以，该投资者会选择乙方案。

  • 第4题：

    某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

    已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
    A股票的必要收益率是（ ）。


    A.7%

    B.10%

    C.14%

    D.22%

    答案：C
    解析：
    考察证券投资决策

    A股票的必要收益率=8%＋1.5×（12%－8%）=14%

  • 第5题：

    某投资者购买了1 000份执行价格35元/股的某公司股票看跌期权合约，期权费为3元/股，试计算股票市价分别为30元/股和40元/股时该投资者的净损益。


    答案：
    解析：
    （1）当股票市价为30元时：
    　　每份期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）＝Max（35－30，0）＝5（元）
    　　每份期权净损益＝到期日价值－期权价格＝5－3＝2（元）
    　　净损益＝2×1 000＝2 000（元）
    　　（2）当股票市价为40元时：
    　　每份期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）＝Max（35－40，0）＝0（元）
    　　每份期权净损益＝0－3＝－3（元）
    　　净损益＝－3×1 000＝－3 000（元）

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