假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在表格中，并列出计算过程)。证券名称期望报酬率标准差与市场组合的相关系数β值无风险资产？？？？市场组合？10%？？A股票22%0.651.3B股票16%15%？0.9C股票31%0.2

（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
0.22=无风险资产报酬率+1.3×（市场组合报酬率-无风险资产报酬率）
0.16=无风险资产报酬率+0.9×（市场组合报酬率-无风险资产报酬率）
无风险资产报酬率=0.025
市场组合报酬率=0.175
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
根据公式：
β=与市场组合的相关系数×（股票标准差/市场组合标准差）
1.3=0.65×（标准差/0.1）
标准差=0.2
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
0.9=r×（0.15/0.1）
r=0.6
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
0.31=0.025+β×（0.175-0.025）
β=1.9
（7）根据贝塔值的计算公式求C股票的标准差
1.9=0.2×（标准差/0.1）
标准差=0.95。

A股票的标准差＝1.1×0.1/0.5＝0.22
　　B股票与市场组合报酬率的相关系数＝0.9×0.1/0.2＝0.45
　　因为：0.20＝Rf＋1.1×（Rm－Rf）
　　0.18＝Rf＋0.9×（Rm－Rf）
　　解得：Rm＝0.19，Rf＝0.09
　　因为：C股票的β值＝（0.31－0.09）/（0.19－0.09）＝2.2
　　C股票的标准差＝2.2×0.1/0.2＝1.1
　　其他数据可以根据概念和定义得到。
　　市场组合β系数为1、市场组合与自身的相关系数为1、无风险资产报酬率的标准差和β系数均为0、无风险资产报酬率与市场组合报酬率不相关，因此相关系数为0。

（1）由无风险资产的性质，有：②＝③＝0
　　（2）由市场组合的性质，有：⑤＝1
　　（3）依据资本资产定价模型，
　　由A股票，有：Rf＋1.3×（Rm－Rf）＝22%
　　由B股票，有：Rf＋0.9×（Rm－Rf）＝16%
　　解得：Rf＝2.5%；Rm－Rf＝15%
　　则：①＝2.5%；④＝15%＋2.5%＝17.5%

（1）由无风险资产的性质，有：（2）＝（3）＝（4）＝0
　　（2）由市场组合的性质，有：（6）＝（7）＝1
　　（3）依据资本资产定价模型，
　　由A股票，有：Rf＋1.3×（Rm－Rf）＝22%
　　由B股票，有：Rf＋0.9×（Rm－Rf）＝16%
　　解得：Rf＝2.5%；Rm－Rf＝15%
　　则：（1）＝2.5%　（5）＝15%＋2.5%＝17.5%
　　（4）依据β系数计算公式，
　　由A股票，有：1.3＝（8）/0.1×0.65，解得：（8）＝0.2
　　由B股票，有：0.9＝0.15/0.1×（9），解得：（9）＝0.6
　　（5）依据资本资产定价模型，
　　由C股票，有：2.5%＋（11）×15%＝31%，解得：（11）＝1.9
　　（6）依据β系数计算公式，
　　由C股票，有：1.9＝（10）/0.1×0.2，解得：（10）＝0.95

①无风险证券的收益率固定不变，不因市场组合收益率的变化而变化，故无风险证券收益率的标准差为0、无风险证券与市场组合收益率的相关系数为0，无风险证券的β系数为0。
即：A=0；B=0；C=0。

②根据相关系数和β系数的定义可知，市场组合收益率与自身的相关系数、β值均为1。
即： E=1；F=1。

③根据资本资产定价模型的基本表达式，利用股票1和股票2的数据联立成方程组，可求出无风险收益率D和市场组合的必要收益率G：
10％=D+0．5×(G-D)
25％=D+2×(G-D)
解得：D=5％，G=15％

④根据资本资产定价模型的基本表达式，利用股票3的数据，可求出股票3的β系数K：
30％=5％+K×(15％-5％)
解得：K=2．5