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在其他因素不变的情况下,下列事项中,会导致欧式看涨期权价值增加的有( )。A.期权执行价格提高B.期权到期期限延长C.股票价格波动率增加D.无风险利率提高

题目

在其他因素不变的情况下,下列事项中,会导致欧式看涨期权价值增加的有( )。

A.期权执行价格提高

B.期权到期期限延长

C.股票价格波动率增加

D.无风险利率提高


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  • 第1题:

    假设其他因素不变,期权有效期内预计发放的红利增加时,(  )。

    A.美式看跌期权价格降低
    B.美式看涨期权价格降低
    C.欧式看跌期权价格降低
    D.欧式看涨期权价格不变

    答案:B
    解析:
    假设其他因素不变,期权有效期内预计发放的红利增加时,会引起除息日后股票市场价格下降,进而引起看跌期权价值上升,看涨期权价值降低,所以选项B正确。

  • 第2题:

    (2011)在其他因素不变的情况下,下列事项中,会导致欧式看涨期权价值增加的有( )。

    A.期权执行价格提高
    B.期权到期期限延长
    C.股票价格的波动率增加
    D.无风险报酬率提高

    答案:C,D
    解析:
    看涨期期权执行时,其收入是股票价格与执行价格的差额,执行价格越高,看涨期权价值越低,选项A错误;到期期限延长,对于欧式期权价值不一定增加,选项B错误;股票价格波动率越大,看涨期权和看跌期权价值均增加,选项C正确;无风险报酬率提高,会导致执行价格的现值降低,看涨期权价格提高,选项D正确。

  • 第3题:

    34、在其他因素保持不变的条件下,标的资产的执行价格(K)越低,欧式看涨期权的价格(P)与欧式看跌期权的价格(C)之差越小。


    C

  • 第4题:

    在其他因素不变的情况下,下列事项中,会导致欧式看涨期权价值增加的有()。

    A、期权执行价格提高
    B、期权到期期限延长
    C、股票价格的波动率增加
    D、无风险利率提高

    答案:C,D
    解析:
    看涨期权的价值=Maχ(股票市价-执行价格,0),由此可知,选项A不是答案;欧式期权只能在到期日行权,对于欧式期权来说,较长的时间不一定能增加期权价值,所以,选项B不是答案;股票价格的波动率越大,股票上升或下降的机会越大,对于看涨期权持有者来说,股价高于(执行价格+期权价格)时可以获利,股价低于(执行价格+期权价格)时最大损失以期权费为限,两者不会抵消。因此,股价的波动率增加会使看涨期权价值增加,即选项C是答案;一种简单而不全面的解释是,假设股票价格不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值。因此,无风险利率越高,看涨期权的价格越高,即选项D是答案。

  • 第5题:

    在其他因素不变的情况下,下列事项中,会导致欧式看涨期权价值增加的有(  )。

    A.期权执行价格提高
    B.期权到期期限延长
    C.股票价格的波动率增加
    D.无风险利率提高

    答案:C,D
    解析:
    期权执行价格与看涨期权价值负相关,即选项A错误;欧式期权只能在到期日行权,即期权到期期限长短与看涨期权价值是不相关的(或独立的),所以,选项B错误;股票价格的波动率越大,会使期权价值越大,即选项C正确;如果考虑货币的时间价值,则投资者购买看涨期权未来执行价格的现值随利率(即折现率)的提高而降低,即投资成本的现值降低,此时在未来时期内按固定执行价格购买股票的成本降低,看涨期权的价值增大,因此,看涨期权的价值与利率正相关变动,即选项D正确。