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风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件,但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。

题目

风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件,但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。


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  • 第1题:

    以下关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述,错误的是()。

    A.资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价

    B.资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

    C.当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合

    D.资本资产定价模型主要应用于资产配置


    正确答案:B
    资本资产定价模型的3项假设:假设一:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,选择最优证券组合。假设二:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三:资本市场没有摩擦。

  • 第2题:

    评在资本资产定价模型的假设下,市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。


    正确答案:√

  • 第3题:

    ( )是资本资产定价模型假设条件中对现实市场的简化。

    A.投资者都依据方差评价证券组合的风险水平。
    B.投资者对证券的收益,风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。
    C.资本市场没有摩檫。
    D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。

    答案:C
    解析:
    资本资产定价模型的假设条件:(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦。上述假设中,(1)和(2)是对投资者的规范,
    (3)是对现实市场的简化。

  • 第4题:

    ( )是资本资产定价模型假设条件中对现实市场的简化。

    A:投资者都依据方差评价证券组合的风险水平。
    B:投资者对证券的收益,风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。
    C:资本市场没有摩檫。
    D:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。

    答案:C
    解析:
    资本资产定价模型的假设条件:(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦。上述假设中,(1)和(2)是对投资者的规范,
    (3)是对现实市场的简化。

  • 第5题:

    关于资本资产定价模型,下述说法错误的是( )。

    A.资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
    B.资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
    C.当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
    D.资本资产定价模型主要应用于资产配置

    答案:B
    解析:
    考查资本资产定价模型

  • 第6题:

    关于资本市场线和证券市场线,以下表述错误的是( )。

    A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价
    B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系
    C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系
    D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价

    答案:D
    解析:
    D选项为干扰项,该说法不存在。

  • 第7题:

    资本资产定价模型的假设条件有()。

    A:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差或标准差评价证券组合的风险水平
    B:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    C:资本市场没有摩擦
    D:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

    答案:A,B,C
    解析:
    D项是套利定价模型的假设条件,不符合题意,应排除。

  • 第8题:

    套利定价模型(APT)的一个假设是:所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。()


    答案:错
    解析:
    套利定价模型是在假定市场上所有证券仅受一个共同因素影响的前提条件下得出的。

  • 第9题:

    关于资本资产定价模型,下述说法错误的是()。

    • A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
    • B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
    • C、当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
    • D、资本资产定价模型主要应用于资产配置

    正确答案:B

  • 第10题:

    投资者卖出某标的证券的认沽期权,就具备()

    • A、按约定价格买入该标的证券的权利
    • B、按约定价格卖出该标的证券的权利
    • C、按约定价格买入该标的证券的义务
    • D、按约定价格卖出该标的证券的义务

    正确答案:C

  • 第11题:

    判断题
    风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件,但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。
    A

    B


    正确答案:
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    单选题
    下列有关风险中性原理表述正确的是()
    A

    假设所有证券的预期收益率都应当是有风险利率

    B

    风险中性的世界是不存在的,所以但其衍生品定价结果只能近似正确

    C

    在风险中性的世界里,将期望值用无风险利率折现,可得现金流量的现值

    D

    风险中性的投资者不考虑风险


    正确答案: C
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。

    A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平,依据方差评价证券组合风险水平,并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

    B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力

    C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

    D.资本市场没有摩擦


    正确答案:ACD

  • 第14题:

    资本资产定价模型的一个重要假设是投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合。 ( )


    正确答案:√
    资本资产定价模型的假设共有三个:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;③资本市场无摩擦。

  • 第15题:

    通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额,该估值方法是()。

    A.绝对估值
    B.相对估值
    C.风险中性定价
    D.无套利定价

    答案:A
    解析:
    绝对估值法是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额,各种基于现金流贴现的方法均属此类。

  • 第16题:

    在资本资产定价模型的假设下,市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。()


    答案:A
    解析:
    。在资本资产定价模型的假设下,每一证券的期望收益率应等于无 风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。也就是说,市场对证券或证券组合的总 风险提供风险补偿。

  • 第17题:

    以下资本资产定价模型假设条件中,( )是对现实市场的简化。
    A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
    B.投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平
    C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    D.资本市场没有摩擦


    答案:D
    解析:
    答案为D。资本资产定价模型有三个假设条件:(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平;(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;(3)资本市场没有摩擦。其中(1)(2)项假设是对投资者的规范,第(3)项假设是对现实市场的简化。

  • 第18题:

    资本资产定价模型的假设条件可概括为()。

    A:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
    B:投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
    C:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    D:资本市场没有摩擦

    答案:A,C,D
    解析:
    资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设:(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并采用证券投资组合方法选择最优证券组合;(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;(3)资本市场没有摩擦。

  • 第19题:

    与资本资产定价模型(CAPM)相比,建立套利定价理论的假设条件较少,可概括为()个基本假设。

    A:投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
    B:所有证券的收益各受到不同因素的影响
    C:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
    D:投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利

    答案:A,C,D
    解析:
    与资本资产定价模型(CAPM)相比,建立套利定价理论的假设条件较少,可概括为三个基本假设:假设一:投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的。假设二:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。假设三:投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利。

  • 第20题:

    以下资本资产定价模型假设条件中,()是对现实市场的简化。

    • A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
    • B、投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平
    • C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    • D、资本市场没有摩擦

    正确答案:D

  • 第21题:

    下列有关风险中性原理表述正确的是()

    • A、假设所有证券的预期收益率都应当是有风险利率
    • B、风险中性的世界是不存在的,所以但其衍生品定价结果只能近似正确
    • C、在风险中性的世界里,将期望值用无风险利率折现,可得现金流量的现值
    • D、风险中性的投资者不考虑风险

    正确答案:C

  • 第22题:

    ()是起源于投资组合理论中的阿罗-德布鲁证券理论,是利用假象的状态资产进行任何产品损益的复制,进而进行定价的技术。

    • A、积木分析法
    • B、套利定价法
    • C、风险中性定价法
    • D、状态价格定价技术

    正确答案:D

  • 第23题:

    单选题
    ()是起源于投资组合理论中的阿罗-德布鲁证券理论,是利用假象的状态资产进行任何产品损益的复制,进而进行定价的技术。
    A

    积木分析法

    B

    套利定价法

    C

    风险中性定价法

    D

    状态价格定价技术


    正确答案: B
    解析: 本题考查状态价格定价技术。状态价格定价技术起源于投资组合理论中的阿罗-德布鲁证券理论,是利用假象的状态资产进行任何产品损益的复制,进而进行定价的技术。