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收益率增加0.1%，则对10 年期的期限( ) Duration 为7，凸性为50 的平价债券的价格的影响是（ ）。(A) -0.705(B) -0.703(C) -0.700(D) -0.698(E) -0.692

题目

收益率增加0.1%，则对10 年期的期限( ) Duration 为7，凸性为50 的平价债券的价格的影响是（ ）。

(A) -0.705

(B) -0.703

(C) -0.700

(D) -0.698

(E) -0.692

相似考题

1.一张10年期的每年付息债券，面值l000元，票面利率10%，投资者预期收益率为18%，则该债券为( )。A．溢价发行B．平价发行C．折价发行D．无法确定

2.假设一年期零息国债的收益率为10%，一年期信用等级为BBB的零息债券的收益率为15%、违约损失率为50%，则该BBB债券的违约概率是（ ）。A．95.4%B．91.3%C．4.6%D．8.7%

3.刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7%，则该债券的发行价格为()元。A:71 B:82 C:86 D:92

4.某3年期债券面值100元，票面利率7%，每年付息，如果必要收益率为8%，则该债券的发行价格为( )元。A．102.62B．100C．98.56D．97.42

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  • 第1题：

    刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7u70，则该债券的发行价格为()元。

    A:71
    B:82
    C:86
    D:92

    答案：A
    解析：

  • 第2题：

    息票率6％的3年期债券，每半年付一次息，市场价格为97.3357元，到期收益率为7％，久期为2.79年。那么，该债券的到期收益率增加至7.1％，对价格变化程度是（ ）。

    A.增加0.2621元
    B.增加0.3381元
    C.减少0.2621元
    D.减少0.3381元

    答案：C
    解析：


    知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；

  • 第3题：

    关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()

    A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨
    B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度
    C.凸性对投资者是有利的
    D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资

    答案：C
    解析：
    对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度；收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。

  • 第4题：

    刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7%，则该债券的发行价格为(　　)元。

    A.71
    B.82
    C.86
    D.92

    答案：A
    解析：
    债券的发行价格=100×(1+7%)-5≈71(元)。

  • 第5题：

    年付息债券当前价格为 98 元，到期收益率为 8%，久期为 10，凸性为 6。若预期市场利率上升 1 个百分点，则该债券的价格下跌 10%。


    答案：错
    解析：
    市场大幅波动时，需要考虑凸性影响，将会导致本题中债券价格下跌

  • 第6题：

    一张10年期的每年付息债券，面值1000元，票面利率10%，投资者预期收益率为18%，则该债券为()。

    A.溢价发行
    B.平价发行
    C.折价发行
    D.无法确定

    答案：C
    解析：

  • 第7题：

    某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%，每年付息一次，则其当前收益率为（）。

    • A、0.12
    • B、0.1
    • C、0.11
    • D、0.09

    正确答案:C

  • 第8题：

    按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的债券，其麦考莱久期为11.10年，修正久期为10.62年。如果该种债券的到期收益率突然由9%上升到9.10%，即变动0.1个百分点（10个基准点），那么债券价格的近似变动额为（）元。

    • A、0.703
    • B、-0.703
    • C、-0.747
    • D、0.747

    正确答案:C

  • 第9题：

    债券A是面值为1000元、期限为1年的零息债券，市场价格为934.58元，则债券A的到期收益率是（）。

    • A、5%
    • B、6%
    • C、7%
    • D、8%

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    某公司平价购买刚发行的面值为1000元、5年期、每半年支付利息50元的债券，该债券按年计算的持有到期年均实际收益率为（）。
    A

    5%

    B

    8.16%

    C

    10%

    D

    10.25%


    正确答案： B
    解析： 本题的主要考核点是债券的持有到期收益率的实际年利率与名义年利率的关系。名义年利率=50/1000×2=10%，则实际年利率=（1+5%）2-1=10.25%。

  • 第11题：

    单选题
    关于债券的凸性，以下表述最准确的是（）。
    A

    凸性描述了价格—收益率曲线的斜率

    B

    债券价格随利率的变化关系是非线性的

    C

    对于债券收益的较大变化，久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度

    D

    当收益率变化幅度越来越大时，凸性对债券价格的影响越来越小


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，市场价格为1040元，该可转换债券的转换比例为40，实施转换时每股市场价格为30元，则下面计算正确的是（）。
    A

    该债券的转换价格为25元

    B

    该债券的转换价值为1200元

    C

    该债券的转换平价为26元

    D

    按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    息票率6%的3年期债券，市场价格为97.344 0元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（ ）。

    A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
    B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
    C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
    D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元

    答案：A
    解析：
    麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64（年），△p=-pDmac△y=－97.3442.64（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

  • 第14题：

    息票率6％的3年期债券，每半年付息一次。当前市场价格为97.3357元，到期收益率为7％，麦考利久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.1％，债券价格将下降（ ）元。

    A.0.2621
    B.0.2342
    C.0.2452
    D.0.3563

    答案：A
    解析：

  • 第15题：

    某零息债券的偿还期限为4年，到期收益率为10%，则其凸性为()。

    A:4
    B:16.53
    C:18.18
    D:14.00

    答案：B
    解析：
    零息债券在期限范围内的凸性计算公式为CV=[N(N+1)]/(1+γ)2，其中，CV代表凸性;Y代表到期收益率；N代表零息债券的偿还期限。代入题中数据可得：CV=[4*(4+1)]/(1+10%)2=16.53

  • 第16题：

    某3年期债券面值100元，票面利率7%，每年付息，如果必要收益率为8%，则该债券的发行价格为( )元。

    A、122.32
    B、100.23
    C、98.5
    D、97.34

    答案：D
    解析：
    D
    债券的发行价格=100×7%×(P/A，8%，3)+100×(P/F，8%，3)=97.34(元)。

  • 第17题：

    根据 2012 年 7 月 3 日和 9 月 3 日的西班牙国债收益率期限结构曲线，比较两条债券收益率曲线，可以推断 7-9 月间（ ）。

    A.10 年期债券的价格下跌
    B.10 年期债券的价格上涨
    C.3 个月期零息债券的价格下跌
    D.3 个月期零息债券的价格上涨

    答案：A,D
    解析：
    图中的利率期限结构曲线显示从 7 月 3 日到 9 月 3 日，长端的利率在上升，短端的利率在下降，所以长期的债券价格应该下降，而短期的债券价格,应该上升。所以应该选择 AD。

  • 第18题：

    下列关于债务工具的陈述，哪项是正确的？（）

    • A、发行在外的长期债券，其票面利率、收益率，会因为经济因素的变化，随时间而变动
    • B、某票面利率为9%、剩余期限为1年的25年期债券，与同公司发行的票面利率为9%、剩余期限为1年的10年期债券相比，前者的利率风险更高
    • C、对于长期债券，价格对利率的变化越敏感，则该债券的剩余期限越长
    • D、到期日为1年的债券与到期日为15年的债券相比，前者利率风险更大

    正确答案:C

  • 第19题：

    息票率6%的3年期债券，市场价格为97.3440元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（）。

    • A、利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
    • B、利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
    • C、利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
    • D、利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元

    正确答案:A

  • 第20题：

    某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。

    • A、 7%
    • B、 8%
    • C、 13%
    • D、 10%

    正确答案:C

  • 第21题：

    若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，市场价格为1040元，该可转换债券的转换比例为40，实施转换时每股市场价格为30元，则下面计算正确的是（）。

    • A、该债券的转换价格为25元
    • B、该债券的转换价值为1200元
    • C、该债券的转换平价为26元
    • D、按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利

    正确答案:A,B,C

  • 第22题：

    单选题
    某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。
    A

     7%

    B

     8%

    C

     13%

    D

     10%


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    票面金额为100元的10年期债券，市场价格为99元，票面利率为5%，每年付息一次，以下错误的是（  ）。
    A

    债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则其当期收益率就越偏离到期收益率

    B

    当期收益率为5.1303%，到期收益率为5.0505%

    C

    债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

    D

    当期收益率为5.0505%，到期收益率为5.1303%


    正确答案： D
    解析：

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