甲居民企业主要从事服装的制造和销售。2018年度有关财务资料如下： （1）销售收入50000万元；从境内非上市居民企业乙公司分回股息1000万元。 （2）发生广告费和业务宣传费7000万元。 （3）发生符合条件的研发费用4000万元，未形成无形资产计入当期损益。 已知：2017年度甲企业还有广告费和业务宣传费200万元尚未结转扣除；各项支出均取得合法有效凭据，并已作相应的会计处理；其他事项不涉及纳税调整。 要求： 根据上述资料和企业所得税法律制度的规定，不考虑其他因素，分别回答下列问题（答案中金额单位用“

（1）



（2）净经营资产净利率=1260/6000=21%
税后利息率=120/2000=6%
净财务杠杆=2000/4000=50%
权益净利率=1140/4000=28.5%
（3）甲公司与乙公司权益净利率的差异=28.5%-30.4%=-1.9%
乙公司权益净利率=22%+（22%-8%）×60%=30.4%①
替换净经营资产净利率：21%+（21%-8%）×60%=28.8%②
替换税后利息率：21%+（21%-6%）×60%=30%③
替换净财务杠杆：21%+（21%-6%）×50%=28.5%④
净经营资产净利率变动的影响=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%
税后利息率变动的影响=③-②=30%-28.8%=1.2%
净财务杠杆变动的影响=④-③=28.5%-30%=-1.5%
即净经营资产净利率降低导致权益净利率下降1.6%，税后利息率降低导致权益净利率提高1.2%，净财务杠杆降低导致权益净利率下降1.5%，综合导致权益净利率下降1.9%。

（1）
　　2018年管理用财务报表　　单位：万元

（2）净经营资产净利率＝8820/42000×100%＝21%
　　税后利息率＝840/14000×100%＝6%
　　净财务杠杆＝14000/28000×100%＝50%
　　权益净利率＝21%＋（21%－6%）×50%＝28.5%
　　（3）甲公司2017年权益净利率＝22%＋（22%－8%）×60%＝30.4%
　　甲公司2018年权益净利率＝21%＋（21%－6%）×50%＝28.5%。
　　权益净利率差异＝28.5%－30.4%＝－1.9%。
　　①替代净经营资产净利率
　　21%＋（21%－8%）×60%＝28.8%
　　差异：28.8%－30.4%＝－1.6%
　　②替代税后利息率
　　21%＋（21%－6%）×60%＝30%
　　差异：30%－28.8%＝1.2%
　　③替代净财务杠杆
　　21%＋（21%－6%）×50%＝28.5%
　　差异＝28.5%－30%＝－1.5%
　　结论：相比较2017年权益净利率而言，2018年权益净利率下降了1.9%，其中，净经营资产净利率下降导致权益净利率下降1.6%；税后利息率下降导致权益净利率提高1.2%；净财务杠杆下降导致权益净利率下降1.5%。

（1）自产的服装用于职工福利，视同销售，需要确认销项税额。（2）甲公司当月增值税销项税额=（1000+300）×200×16%=41600（元）。

限额1=当年销售（营业）收入×5‰=8000×5‰=40（万元）；限额2=发生额×60%=70×60%=42（万元）；因此，甲居民企业2018年准予扣除的业务招待费为40万元。

1.不需要，根据企业所得税法律制度的规定，从符合条件的未上市居民企业分回股息红利收入，属于企:业所得税免税收入，故不需要计入应纳税所得额计算企业所得税。
2.销售(营业)收入=50000 万元，广告费和业务宣传费的扣除限额=50000 X 15%=7500 (万元)大于待扣金额7200 万元(本年实际发生额7000 万元+2017 年度结转至本年的200 万元)，
故准予在税前扣除的广告费和业务宣传费的金额为7200 万元。
[解析]企业发生的符合条件的广告费和业务宣传费支出，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，不超过当年销售(营业)收入15%的部分，准予扣除;超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。
3.可以加计扣除的金额4000X 75%=3000 (万元）
[解析]企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018 年1 月1 日至2020 年12 月31 日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除;形成无形资产的,在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。

业务招待费扣除限额1=70×60%=42（万元），扣除限额2=8000×5‰=40（万元），税前准予扣除的业务招待费为40万元。

商品流通企业的期间费用又称商品流通费用，包括管理费用、销售费用和财务费用。

（ 1）① 2018年 A产品的预计销售量 =0.6× 45+（ 1-0.6）× 50=47（万吨）
② 2018年 A产品的预计销售额 =47× 3300=155100（万元）
（ 2）①单位变动资金 =（ 55000-47500） /（ 150000-100000） =0.15
② 不变资金总额 =55000-0.15×150000=32500（万元）
或：不变资金总额 =47500-0.15×100000=32500（万元）
③2018 年度预计资金需求量 =32500+0.15×180000=59500（万元）
（ 3）① 2018年资金总需求中的权益资本数额 =59500×60%=35700（万元）
②发放的现金股利总额 =50000-35700=14300（万元）
每股股利 =14300/2000=7.15（元）
（ 4）①债券的资本成本率 =900×9%×（ 1-25%） /[1000×（ 1-2%） ]=6.20%
②银行借款的资本成本率 =6%×（ 1-25%） =4.5%。

（2）①单位变动资金=（55000-47500）/（150000-100000）=0.15（元）
②不变资金总额=55000-0.15×150000=32500（万元） 或：不变资金总额=47500-0.15×100000=32500（万元）
③2018年度预计资金需求量=32500+0.15×180000=59500（万元）
（3）①需要增加的资金需要量=59500-54000=5500（万元） 需要筹集资金中的权益资本数额=5500×60%=3300（万元）。

（1）

【解析】
净经营资产=4075-700=3375（万元）
净负债=1350万元
所有者权益=2025万元
净财务杠杆=1350／2025=66．67％
税后经营净利润=净利润+税后利息费用=500+135×（1-20％）=608（万元）
税后利息费用=135×（1-20％）=108（万元）
税后利息率=108／1350=8％
净经营资产净利率=608／3375=18．01％
权益净利率=18．01％+（18．01％-8％）×66．67％=24．68％
或：权益净利率=500／2025=24．69％
（2）乙公司：20％+（20％-10％）×50％=25％
替换净经营资产净利率：18．01％+（18．01％-10％）×50％=22．02％
替换税后利息率：18．01％+（18．01％-8％）×50％=23．02％
替换净财务杠杆：18．01％+（18．01％-8％）×66．67％=24．68％
净经营资产净利率降低对权益净利率变动的影响=22．02％-25％=-2．98％
税后利息率降低对权益净利率变动的影响=23．02-22．02％=1％
净财务杠杆提高对权益净利率变动的影响=24．68％-23．02％=1．66％
（3）2019年的销售增长率=2019年的内含增长率=（500／3375）×（150／500）／[1-（500／3375）×（150／500）]=4．65％
（4）
①2019年的销售增长率=2018年的可持续增长率
=（500／2025）×（150／500）／[1-（500／2025）×（150／500）]
=8％
②股利增长率=销售增长率=8％
（5）融资总需求=净经营资产的增加
=基期净经营资产×销售增长率
=3375×10％
=337．5（万元）
外部筹资额=337．5-10000×（1+10％）×6％×（150／500）
=139．5（万元）。
本题考查：财务报表分析的方法、管理用财务报表体系、内含增长率的测算、可持续增长率的测算、财务预测的方法

1.甲企业从乙公司分回的股息不计入应纳税所得额。根据规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免税。本题中，甲企业与乙公司均为居民企业，因此甲企业从乙公司分回的股息是免税的，不计入应纳税所得额。
2.甲企业2018年度企业所得税汇算清缴时广告费和业务宣传费准予扣除的金额为7200万元。广告费和业务宣传费准以扣除的限额=50000×15%=7500（万元），今年实际发生的加上去年结转的共计7000+200=7200万元，所以甲企业税前可以扣除的广告费和业务宣传费为7200万元
3.甲企业2018年度企业所得税汇算清缴时加计扣除的研发费=4000×75%=3000（万元）。企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。

1.新产品的研究开发费可以加计扣除75%，因此应调减应纳税所得额=100×75%=75（万元）。
2.对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造（不含酒类制造）企业发生的广告费和业务宣传费支出，不超过当年销售（营业）收入30%（1000×30%=300万元）的部分，准予扣除。甲企业发生的广告费和业务宣传费为200万元，小于300万元，无需调整应纳税所得额。
3.应纳税额=（350-75）×25%=68.75（万元）

（1）只有在没有同类货物销售价格的情况下，才需要计算组成计税价格；（2）销项税额=（1000+300）×200×13%=33800（元）。

（1）技术转让所得应纳税额=（1500-600-500）×50%×25%=50（万元）。
（2）广告费和业务宣传费税前扣除限额=9000×15%=1350（万元），待扣金额=900（本年发生额）+300（上年结转额）=1200（万元），未超过税前扣除限额，2018年税前准予扣除1200万元。
（3）残疾职工工资可以加计扣除的金额=200×100%=200（万元）。
（4）补充养老保险费税前扣除限额=1500×5%=75（万元），实际发生额（100万元）超过了税前扣除限额，税前准予扣除75万元，应调增应纳税所得额=100-75=25（万元）。
（5）业务招待费扣除限额1=9000×5‰=45（万元），扣除限额2=100×60%=60（万元），税前准予扣除的业务招待费为45万元，应调增应纳税所得额=100-45=55（万元）。
（6）借款利息税前准予扣除的金额=400÷8%×6%=300（万元），应调增应纳税所得额=400-300=100（万元）

商品流通企业的期间费用又称商品流通费用，包括销售费用、管理费用和财务费用。

净利润是指商品流通企业当期利润总额减去所得税后的金额，即企业的税后利润。用公式表示为：净利润=利润总额-所得税费用。则本案例中，该公司的净利润=1400-240=1160（万元）。

（1）①2018年A产品的预计销售量=0.6×45+（1-0.6）×50=47（万吨）
②2018年A产品的预计销售额=47×3300=155100（万元）
（2）
①单位变动资金=（55000-47500）/（150000-100000）=0.15（元）
②不变资金总额=55000-0.15×150000=32500（万元）
或：不变资金总额=47500-0.15×100000=32500（万元）
③2018年度预计资金需求量=32500+0.15×180000=59500（万元）
（3）①2018年新增资金需求量=59500-54000=5500（万元）
2018年新增资金需求量中的权益资本数额=5500×60%=3300（万元）
②发放的现金股利总额=50000-3300=46700（万元）
每股股利=46700/2000=23.35（元）
（4）①债券的资本成本率=900×9%×（1-25%）/[1000×（1-2%）]=6.2%
②银行借款的资本成本率=6%×（1-25%）=4.5%。