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证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。 Ⅰ.市价总值 Ⅱ.无风险收益率 Ⅲ.市场组合期望收益率 Ⅳ.系统风险 Ⅴ.市盈率A：Ⅰ、Ⅱ B：Ⅰ、Ⅲ C：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D：Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ E：Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

题目
证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。
Ⅰ.市价总值
Ⅱ.无风险收益率
Ⅲ.市场组合期望收益率
Ⅳ.系统风险
Ⅴ.市盈率

A：Ⅰ、Ⅱ
B：Ⅰ、Ⅲ
C：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D：Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E：Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
相似考题

1.假设：当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时，证券A和证券B的期望收益率分别为8%和12%，β系数分别为0.6和1.4。那么，在这个证券市场上，β系数为1.8的证券的期望收益率等于0.14。

2.当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时，证券A和证券8的期望收益率分别为8％和l2％，贝塔系数分别为0．6和1．4。那么，在这个证券市场上，贝塔系数为l．8的证券的期望收益率等于0．14。（ ）

3.下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

4.套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映D．以上都对

更多“证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。 ”相关问题

  • 第1题：

    下列关于资本资产定价模型E(Ri)=Rf+β[E(RM)－Rf]的说法，正确的有( )。

    A．它表明某种证券的期望收益与该种证券的贝塔系数线性相关

    B．如果β=0，那么E(Ri)=Rf，这表明该金融资产的期望收益率等于无风险收益率

    C．如果β=1，那么E(Ri)=E(RM)，这表明该金融资产的期望收益率等于市场平均收益率

    D．证券市场线的斜率是无风险收益率

    E．证券市场线的截距是E(RM)－Rf


    正确答案：ABC

  • 第2题：

    可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。

    A．证券市场线模型

    B．特征线模型

    C．资本市场线模型

    D．套利定价模型


    正确答案：D

  • 第3题：

    下列有关证券市场线的表述正确的有(　　)。

    A.证券市场线的斜率为个别资产（特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（投资组合）的β系数的比
    B.证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分
    C.证券市场线用来反映个别资产或资产组合的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系
    D.证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果
    E.在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该高于其必要收益率

    答案：A,B,C,D
    解析：
    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果，它是以β系数为横轴，以个别资产或资产组合的必要收益率为纵轴的一条直线，所以选项C、D的表述均正确；按照资本资产定价模型：R=Rf+β(Rm-Rf)，可以看出斜率即为(Rm-Rf)，所以选项B正确，而按照资本资产定价模型变形后：(Rm-Rf)=(R-Rf)/β，所以选项A正确；在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的。在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率，所以选项E错误。

  • 第4题：

    套利定价模型表明()。

    A:市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    B:承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率
    C:承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    D:期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    答案：A,D
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全自它所承担的因素风险所决定;②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第5题：

    关于证券市场线的说法错误的是（ ）。

    A.证券市场线是CAPM的核心
    B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
    C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价
    D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系

    答案：B
    解析：
    资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系；证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系，也就是说证券市场线能为每一个风险资产进行定价。

  • 第6题：

    关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是（ ）。

    A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价
    B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系
    C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系
    D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价

    答案：D
    解析：
    D选项为干扰项，该说法不存在。

  • 第7题：

    反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（ ）方程。
    ?Ⅰ.证券市场线
    ?Ⅱ.证券特征线
    ?Ⅲ.资本市场线
    ?Ⅳ.套利定价模型

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    无风险资产与市场组合的连线形成了新的有效前沿，这就是资本市场线。资本市场线反映了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，可以用资本市场线方程来描述。套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的风险因素决定，在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也成立。

  • 第8题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（）的函数。 Ⅰ市价总值 Ⅱ无风险收益率 Ⅲ市场组合期望收益率 Ⅳ系统风险 Ⅴ市盈率

    • A、Ⅰ、Ⅱ
    • B、Ⅰ、Ⅲ
    • C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    • D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    • E、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    正确答案:C

  • 第9题：

    （）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。

    • A、证券市场线
    • B、资本市场线
    • C、投资组合
    • D、资本资产定价模型

    正确答案:B

  • 第10题：

    多选题
    下列有关证券市场线的表述正确的有（）。
    A

    证券市场线的斜率为个别资产（或特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（或投资组合）的β系数的比

    B

    证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分

    C

    证券市场线用来反映个别资产或组合资产的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系

    D

    证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果


    正确答案： A,B
    解析： 证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果，它是以β系数为横轴，以个别资产或组合资产的必要收益率为纵轴的一条直线，所以选项C、D的表述均正确；按照资本资产定价模型，R=Rf+β×（Rm-Rf），可以看出斜率即为（Rm-Rf），所以选项B正确，而按照资本资产定价模型变形后：（Rm-Rf）=（R-Rf）／B，所以选项A正确。

  • 第11题：

    单选题
    (   )描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。
    A

    证券市场线

    B

    资本市场线

    C

    投资组合

    D

    资本资产定价模型


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    （）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。
    A

    证券市场线

    B

    资本市场线

    C

    投资组合

    D

    资本资产定价模型


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    ( )给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。

    A.证券市场线

    B.资本市场线

    C.投资组合

    D.资本资产定价模型


    参考答案：B

  • 第14题：

    套利定价模型表明（　　）。
    Ⅰ市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    Ⅱ期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映
    Ⅲ承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    Ⅳ承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

    A、Ⅰ、Ⅱ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ
    D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第15题：

    下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是(　)。

    A、资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产
    B、证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
    C、证券市场线有一个暗示为“全部风险都需要补偿”
    D、Rm－Rf称为市场风险溢酬

    答案：C
    解析：
    证券市场线的一个暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”，因此选项C不正确。

  • 第16题：

    套利定价模型表明（）

    A:承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率
    B:市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    C:承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    D:期望收益率跟因素风险的关系，可由单位敏感性的因素风险溢价的线性函数所反映

    答案：B,D
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

  • 第17题：

    （ ）则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。

    A.证券市场线
    B.资本市场线
    C.投资组合
    D.资本资产定价模型

    答案：A
    解析：
    证券市场线则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。

  • 第18题：

    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。
    Ⅰ 市价总值
    Ⅱ无风险收益率
    Ⅲ 市场组合期望收益率
    Ⅳ 系统风险
    Ⅴ 市盈率

    A.Ⅰ、Ⅱ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
    E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

    答案：C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP，可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第19题：

    以下有关资本资产定价模型的说法中，错误的是（　）。

    A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的
    B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律
    C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的
    D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全准确地揭示证券市场的一切，选项B的说法不正确。

  • 第20题：

    （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

    • A、资本市场线方程
    • B、证券特征线方程
    • C、证券市场线方程
    • D、套利定价方程

    正确答案:C

  • 第21题：

    可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。

    • A、证券市场线模型
    • B、特征线模型
    • C、资本市场线模型
    • D、套利定价模型

    正确答案:D

  • 第22题：

    单选题
    证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（　　）的函数。Ⅰ．市价总值Ⅱ．无风险收益率Ⅲ．市场组合期望收益率Ⅳ．系统风险Ⅴ．市盈率
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

    E

    Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： C
    解析：
    由资本资产定价模型的公式E（RP）＝Rf＋[E（RM）－Rf]βP可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

  • 第23题：

    单选题
    2011年，国库券（无风险资产）收益率约为6％。假定某β=1的资产组合要求的期望收益率为15％，根据资本资产定价模型（证券市场线）回答市场资产组合的预期收益率是（　　）。
    A

    0.06

    B

    0.09  

    C

    0.15  

    D

    0.17  

    E

    0.19


    正确答案： B
    解析：
    根据CAPM公式： E（Rp）=rf+βp[E（RM）-rf]，可得：
    0.15=0.06+1×[E（RM）-0.06]
    解得：E（RM）=0.15。

  • 第24题：

    单选题
    套利定价模型表明（　　）。Ⅰ．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定Ⅱ．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映Ⅲ．承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率Ⅳ．承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

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