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甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所产生轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000 万元人民币。甲公司财务不根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：方主要内容案方按固定利率贷案款，利率为 8%A方 按浮动利率货案 款，利率为B SHIBOR*+1.5%按浮动利率货，利率为SHIBOR*+1.5%；同时，按利率互方 换方式以固定利案 率 7.5%的利息支C 付换取以浮动利率 SHIBOR*+1.2%的利息收。相关的手续费为贷款额的 0.3%
题目
甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所产生轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000 万元人民币。甲公司财务不根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：
方
主要内容
案
方
按固定利率贷
案
款，利率为 8%
A
方 按浮动利率货
案 款，利率为
B SHIBOR*+1.5%
按浮动利率货，
利率为
SHIBOR*+1.5%；
同时，按利率互
方 换方式以固定利
案 率 7.5%的利息支
C 付换取以浮动利
率 SHIBOR*+1.2%
的利息收。相关
的手续费为贷款
额的 0.3%
相似考题
参考答案和解析
（1）在固定利率工具与浮动利率工具（债务或投资）之间选择时，需要考虑很多因素，包括：
（1）对未来利率变动的预期，如果预期利率将要下降，那么对于借款来说，浮动利率更有吸引力。
（2）贷款或投资的期限，与长期贷款或投资相比，短期贷款或投资的利率变动更易预测；
（3）固定利率与浮动利率之间的差额；
（4）公司政策和风险偏好，及
（5）利率敞口的当前水平及组合。
（2）方案A的利率为8%；方案C的利率= SHIBOR*+1.5％-（SHIBOR*+1.2％-7.5%）+0.3%=8.1%。 方案C与方案A的利率差异为：8.1%-7.5%=0.1%。
（3）机构预计未来5年 SHIBOR会维持在 6．75％-7％之间，所以方案 B的利率变化范围为： 8.25%-8.5%。方案A的利率为8%，方案C的利率为8.1%，所以应该选择方案 A。
更多“甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所产生轿车的市场占有率,甲公司管理层计划用5年时间研 ”相关问题
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第1题：
甲公司是一家重型汽车生产企业。甲公司管理层正在考虑进军小轿车生产行业，并创立一个全新品牌的小轿车。甲公司在评估面临的进入壁垒高度时，应当考虑的因素有()。A、为加入小轿车行业而成立新厂所需的资金是否足够
B、政府是否出台限制某些公司进入小轿车行业的政策
C、甲公司是否能够承担从重型汽车生产到小轿车生产的转换成本
D、市场上汽车生产用合金材料供应商的数目及其议价能力答案：A,B解析：本题考核的是五力模型中的进入壁垒。转换成本的概念应该是站在消费者的角度，而不是企业的角度，选项C不正确。选项D说明的是供应商的议价能力。 -
第2题：
（2011年）甲公司是一家重型汽车生产企业。甲公司管理层正在考虑进军小轿车生产产业，并创立一个全新品牌的小轿车。甲公司在评估面临的进入障碍时，应当考虑的因素有（ ）。A.为加入小轿车产业而成立新厂所需的资金是否足够
B.政府是否出台限制某些公司进入小轿车产业的政策
C.甲公司是否能够承担从重型汽车生产到小轿车生产的转换成本
D.市场上汽车生产用合金材料供应商的数目及其议价能力答案：A,B,C解析：选项A属于影响产业进入障碍的资金需求；选项B属于影响产业进入障碍的政府政策；选项C属于战略群组的移动障碍，即从一个战略群组转向另一个战略群组的障碍，属于甲公司在评估面临的进入障碍时，应当考虑的因素；选项D影响的是供应商的讨价还价的能力。所以，选项D错误。 -
第3题：
甲公司是一家重型汽车生产企业。甲公司管理层正在考虑进军小轿车生产行业，并创立一个全新品牌的小轿车。甲公司在评估面临的进入壁垒高度时，应当考虑的因素有（)。
A．政府是否出台限制某些公司进入小轿车行业的政策
B．为加入小轿车行业而成立新厂所需的资金是否足够
C．市场上汽车生产用合金材料供应商的数目及其议价能力
D．甲公司是否能够承担从重型汽车生产到小轿车生产的转换成本
A, B解析：本题考核的是五力模型中的进入壁垒。转换成本的概念应该是站在消费者的角度，不是企业，选项C不正确。站在选项D说明的是供应商的议价能力。 -
第4题：
甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：
要求：
(1)简要说明甲公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。
(2)计算分析方案A和方案C的成本差异。
(3)假设多数分析机构未来5年SHIBOR会维持在6.75%～7%之间，据此判断甲公司应选择的筹资方案并简要说明理由。
答案：解析：本题主要考核“利率风险的管理方法”的知识点。
(1)甲公司在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的主要因素包括：①对未来利率变动的预期；②贷款或投资的期限；③固定利率与浮动利率之间的差额；④公司政策和风险偏好；⑤利率敞口的当前水平及组合。
(2)如果按照方案C进行利率互换，则该公司实际负担的利率水平为：(SHIBOR+1.5%)-(SHIBOR+1.2%)+7.5%=7.8%，考虑到相关手续费0.3%分摊到5年，每一年是0.3%/5，则方案C的总成本为7.8%+0.3%/5=7.86%。方案A的总成本为8%，因此方案A和方案C的成本差异为8%-7.86%=0.14%，6000*0.14%=8.4（万元）。
(3)假设未来5年SHIBOR会维持在6.75%到7%，则方案B的利率水平大致维持在8.25%到8.5%，因此方案B不如方案A。根据第二问的计算可知，方案C的成本要低于方案A，因此，对于甲公司而言，应选择的筹资方案为C。
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第5题：
甲公司是一家重型汽车生产企业。甲公司管理层正在考虑进军小轿车生产行业，并创立一个全新品牌的小轿车。甲公司在评估面临的进入壁垒高度时，应当考虑的因素有（)。
A．为加入小轿车行业而成立新厂所需的资金是否足够
B．政府是否出台限制某些公司进入小轿车行业的政策
C．甲公司是否能够承担从重型汽车生产到小轿车生产的转换成本
D．市场上汽车生产用合金材料供应商的数目及其议价能力
A, B解析：本题考核的是五力模型中的进入壁垒。转换成本的概念应该是站在消费者的角度，不是企业，选项C不正确。站在选项D说明的是供应商的议价能力。