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股票A的预期报酬率为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25；股票B的预期报酬率为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有（ ）。A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大；B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小；C．股票A的总风险比股票B的总风险大；D．股票A的总风险比股票B的总风险小。

题目

股票A的预期报酬率为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25；股票B的预期报酬率为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有（ ）。

A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大；

B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小；

C．股票A的总风险比股票B的总风险大；

D．股票A的总风险比股票B的总风险小。

相似考题

1.假设A证券的预期报酬率为10％，标准差是12％，B证券的预期报酬率为18％，标准差是20％，A、B的投资比例分别为70％和30％。投资组合报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数为0.8，整个市场报酬率的标准差为10％，投资组合报酬率的方差为2.25％。要求：（1）计算投资组合的预期报酬率；（2）计算A、B的相关系数；（3）计算投资组合的β系数。

2.股票A的报酬率的预期值为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25，股票B的报酬率的预期值为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有（ ）。A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小C．股票A的总风险比股票B的总风险大D．股票A的总风险比股票B的总风险小

3.假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券和B证券之间的相关系数为0.25，若各投资 50%，则投资组合的标准差为( )。A．0.16B．0.1288C．0.1026D．0.1379

4.已知A股票过去5年的报酬率分别为4％、-2％、5％、6％和11-3％，8股票未来可能的报酬率及概率为：10％的概率为0．3，20％概率为0．3，-8％的概率为0．4。A、B股票预期报酬率的相关系数为0.8。要求：(1)计算A、B股票收益率的期望值和标准差；(2)计算A、B股票的协方差；(3)如果A、B的投资比例为0．3和0．7，计算AB投资组合的方差和标准差；(4)如果上述投资组合与市场组合的相关系数为0．5，市场组合的标准差为15％，A股票的贝他系数为0．4，计算B股票的贝他系数。

更多“股票A的预期报酬率为10%,标准差为25%,贝他系数为1.25;股票B的预期报酬率为12%,标准差为 ”相关问题

  • 第1题：

    股票A的报酬率的预期值为10%，标准差为25%，贝他系数为1.25，股票B的报酬率的预期值为12%，标准差为15%，贝他系数为1.5，则有关股票A和股票B风险的说法正确的有( )。

    A．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大

    B．股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小

    C．股票A的总风险比股票B的总风险大

    D．股票A的总风险比股票B的总风险小


    正确答案：BC
    解析：本题的主要考核点是风险的计量。
      贝他值测度系统风险，而标准差或变化系数测度总风险。因此，由于股票A的贝他系数小于股票B的贝他系数，所以，股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小。又由于股票A的报酬率的预期值与股票B的报酬率的预期值不相等，所以，不能直接根据标准差来判断总风险，应根据变化系数来测度总风险，股票A的变化系数＝25%/10%＝2.5，股票B的变化系数＝15%/12%＝1.25，股票A的变化系数大于股票B的变化系数，所以，股票A的总风险比股票B的总风险大。

  • 第2题：

    已知A股票的预期报酬率为20%，标准差为40%；B股票的预期报酬率为12%，标准差为13.3%，投资者将25%的资金投资于A股票，75%的资金投资于B股票。

    要求：

    （1）计算投资组合的预期报酬率；

    （2）若它们的相关系数分别等于1、—1、0和—0.4分别计算投资组合的标准差；

    （3）对计算结果进行简要说明。


    正确答案：
    （1）投资组合的预期报酬率=20%×25%+12%×75%=14% 
    （2）相关系数等于1时： 
    组合标准差=  
    = =20% 
    相关系数等于—1时： 
    组合标准差=  
    = =0 
    相关系数等于0时：组合标准差 
    = =14.12% 
    相关系数等于—0.4时； 
    组合标准差=  
    =  
    （3）由以上计算可知，资产组合的标准差随相关系数的减小而减小，即相关系数越小分散风险的效应越强。当相关系数等于1时，它们的收益变化的方向和幅度完全相同，不能抵销任何风险，这时组合的标准差为20%。当相关系数为—1时，两种股票完全负相关，它们的收益变化的方向和幅度完全相反，可以最充分的抵消风险，这时组合的标准差为零，当相关系数在+1和—1之间时，可以部分的抵消风险，当相关系数为—0.4时，组合的标准差为11%，小于完全正相关的标准差20%。以上各种情况下，组合的预期报酬率始终为14%，说明马克维茨的投资组合理论：若干种证券组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些股票的加权平均风险。 

  • 第3题：

    假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的预期报酬率为6%(标准差为10%)，乙证券的预期报酬率为8%（标准差为15%），则由甲、乙证券构成的投资组合()。

    A、最低的预期报酬率为6%
    B、最高的预期报酬率为8%
    C、最高的标准差为15%
    D、最低的标准差为10%

    答案：A,B,C
    解析：
    本题考核的知识点是“投资组合的预期报酬率”。投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数，由此可知，选项AB的说法正确；如果相关系数小于1，则投资组合会产生风险分散化效应，并且相关系数越小，风险分散化效应越强，投资组合最低的标准差越小，当相关系数为0.2时投资组合最低的标准差已经明显低于单项资产的最低标准差，而本题的相关系数接近于零，因此，投资组合最低的标准差一定低于单项资产的最低标准差(10%)，所以选项D不是正确答案。由于投资组合不可能增加风险，所以选项C正确。

  • 第4题：

    假设A证券的预期报酬率为10%,标准差为12%,B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%,A证券和B证券之间的相关系数为0.25,若各投资50%,则投资组合的标准差为()。

    A、16%

    B、12.88%

    C、10.26%

    D、13.79%


    参考答案：B

  • 第5题：

    X证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，Y证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，两种证券的相关系数为0.25，若各投资50%，则该投资组合的标准差为()。

    A:9.08%
    B:16.22%
    C:12.88%
    D:15.82%

    答案：D
    解析：

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