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已知甲公司股票贝塔系数为1.3，期望报酬率为23%；乙公司股票的贝塔系数为0.6，期望报酬率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的有（　）。A.市场组合的报酬率为18.71% B.市场组合的报酬率为15.34% C.无风险报酬率为6.86% D.无风险报酬率为4.43%

题目
已知甲公司股票贝塔系数为1.3，期望报酬率为23%；乙公司股票的贝塔系数为0.6，期望报酬率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的有（　）。

A.市场组合的报酬率为18.71%
B.市场组合的报酬率为15.34%
C.无风险报酬率为6.86%
D.无风险报酬率为4.43%
相似考题

1.在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是( )。A．贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度B．贝塔系数越高，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大C．贝塔系数为零的证券是无风险证券D．期望收益率相同的两个证券，若两者的贝塔系数为一正一负，则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降低期望收益率E．投资者承担个股的风险时，市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢价

2.已知无风险报酬率为4%，整个证券市场的平均报酬率为12%，某公司股票的贝塔系数为2，则投资该股票的必要报酬率是( )。A.20% B.16% C.28% D.24%

3.如果证券市场平均报酬率为10%，无风险报酬率为4%，某证券投资组合的贝塔系数为1.8，则该证券投资组合的必要报酬率为：A.6.0% B.10.8% C.14.0% D.14.8%

4.某公司股票的β系数为2，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的期望报酬率为( )。A．8%.B．14%.C．16%.D．25%.

更多“已知甲公司股票贝塔系数为1.3，期望报酬率为23%；乙公司股票的贝塔系数为0.6，期望报酬率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的有（　）。”相关问题

  • 第1题：

    如果证券市场平均报酬率为10%，无风险报酬率为4%，某证券投资组合的贝塔系数为1.8，则该证券投资组合的必要报酬率为：

    A:6%
    B:10.8%
    C:14%
    D:14.8%

    答案：D
    解析：
    必要报酬率=4%+1.8*（10%-4%）=14.8%

  • 第2题：

    已知某种证券报酬率的标准差为0.6，当前市场组合报酬率的标准差为1.5，两者之间相关系数为0.5，则两者之间的贝塔系数是（　　）。

    A.0.2
    B.0.45
    C.1.25
    D.1.8

    答案：A
    解析：
    贝塔系数=0.5×0.6/1.5=0.2。

  • 第3题：

    某投资者将甲、乙两种证券构成投资组合，已知甲证券的期望报酬率为12%，报酬率的标准差为16%；乙证券的期望报酬率为15%，报酬率的标准差为18%。组合中甲证券的投资比重占60%，乙证券的投资比重占40%。
    要求：
    （1）计算该投资组合的期望报酬率
    （2）如果甲、乙两种证券报酬率的协方差是0.56%，计算甲、乙两种证券报酬率的相关系数和投资组合的标准差。
    （3）如果甲、乙两种证券报酬率的相关系数为0.8，计算该投资组合的期望报酬率与组合标准差。
    （4）简述在其他条件不变的前提下，证券报酬率相关系数的变化对投资组合的期望报酬率和组合标准差的影响。


    答案：
    解析：

    （ 4 ）以上计算结果表明，证券报酬率相关系数的大小对投资组合的期望报酬率没有影响，但对投资组合的标准差有影响，在其他条件不变的前提下，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险也越大。

  • 第4题：

    已知某股票的贝塔系数为0.45，其报酬率的标准差为30%，市场组合报酬率的标准差为20%，则该股票报酬率与市场组合报酬率之间的相关系数为（　）。

    A.0.45
    B.0.50
    C.0.30
    D.0.25

    答案：C
    解析：
    贝塔系数J＝相关系数JM×标准差J/标准差M；0.45＝相关系数JM×30%/20%；相关系数JM＝0.30。

  • 第5题：

    假设A证券的期望报酬率为10%，标准差是12%，B证券的期望报酬率为18%，标准差是20%，A、B的投资比例分别为60%和40%。
    要求：
    <1> 、计算投资组合的期望报酬率；
    <2> 、假设投资组合报酬率的标准差为15%，计算A、B的相关系数；
    <3> 、假设证券A、B报酬率的相关系数为0.6，投资组合报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数为0.8，整个市场报酬率的标准差为10%，计算投资组合的β系数。


    答案：
    解析：
    1.投资组合的期望报酬率
    ＝10%×60%＋18%×40%＝13.2%
    2.假设A、B报酬率的相关系数为r，则
    15%×15%＝60%×60%×12%×12%＋2×60%×40%×12%×20%×r＋40%×40%×20%×20%
    即：15%×15%＝0.005184＋0.01152×r＋0.0064
    0.0225＝0.011584＋0.01152×r
    解得：r＝0.95
    3. 投资组合报酬率的方差
    ＝60%×60%×12%×12%＋2×60%×40%×12%×20%×0.6＋40%×40%×20%×20%
    ＝0.36×0.12×0.12＋2×0.6×0.4×0.12×0.2×0.6＋0.16×0.04
    ＝0.01850（1分）
    投资组合报酬率的标准差
    ＝0.018501/2＝13.60%（1分）
    投资组合的β系数＝0.8×13.60%/10%＝1.09（1分）

  • 第6题：

    已知甲公司股票β系数为1.3，期望报酬率为23%；乙公司股票的β系数为0.6，期望报酬率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的有()。

    A.市场组合的报酬率为18.71%
    B.市场组合的报酬率为15，34%
    C.无风险报酬率为6.86%
    D.无风险报酬率为4.43%

    答案：A,D
    解析：

  • 第7题：

    甲公司股票的期望报酬率为15%，标准差率为80%，风险报酬系数为8%，甲公司的风险报酬率为（）。

    • A、1.6%
    • B、6.4%
    • C、12%
    • D、1.2%

    正确答案:B

  • 第8题：

    某公司股票的贝塔系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均利率为8%，则该公司的必要报酬率为（）。

    • A、3%
    • B、5%
    • C、10%
    • D、12%

    正确答案:C

  • 第9题：

    国债的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。 要求： （1）计算市场风险报酬率。 （2）当贝塔值为1.5时，必要报酬率为多少？ （3）某项投资的贝他系数为0.8，期望值报酬率为9.8%，是否应当投资？ （4）如果某项投资的必要报酬率为11.2%，其贝他值为多少？


    正确答案:（1）市场风险报酬率=12%－4%=8%
    （2）必要报酬率=4%+1.5×（12%－4%）=16%
    （3）该项投资的必要报酬率=4%+0.8×（12%－4%）=10.4%
    因为该项投资的必要报酬大于期望报酬率，所以不应进行投资。
    （4）其贝塔值=（11.2%－4%）/（12%－4%）=0.9

  • 第10题：

    据CAPM，假定市场期望收益率为9%，无风险利率为5%，X公司股票的期望收益率为11%，其贝塔值为1.5，以下说法中正确的是（）。

    • A、X股价被高估
    • B、X股票被公平定价
    • C、X股价被低估
    • D、无法判断

    正确答案:B

  • 第11题：

    单选题
    甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。下列表述中不正确的是（）。
    A

    A股票的贝塔系数高于整个证券市场的贝塔系数

    B

    B股票的贝塔系数等于整个证券市场的贝塔系数

    C

    C股票的贝塔系数低于整个证券市场的贝塔系数

    D

    ABC三种股票的投资组合的贝塔系数为1.8


    正确答案： A
    解析： 整个证券市场的贝塔系数为1，A股票的贝塔系数为2，高于整个证券市场的贝塔系数；B股票的贝塔系数为1，等于整个证券市场的贝塔系数；C股票的贝塔系数为0.5，低于整个证券市场的贝塔系数。ABC组合的贝塔系数=2.0×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.4。

  • 第12题：

    多选题
    在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是（）。
    A

    贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度

    B

    贝塔系数越高，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大

    C

    贝塔系数为零的证券是无风险证券

    D

    期望收益率相同的两个证券，若两者的贝塔系数为一正一负，则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降

    E

    投资者承担个股的风险时，市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢酬


    正确答案： B,C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    假设甲、乙证券报酬的相关系数接近于零，甲证券的期望报酬率为6%（标准差为10%），乙证券的期望报酬率为8%（标准差为15%），则由甲、乙证券构成的投资组合（　）

    A.最低的期望报酬率为6%
    B.最高的期望报酬率为8%
    C.最高的标准差为15%
    D.最低的标准差为10%

    答案：A,B,C
    解析：
    投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数，所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响，当把资金100%投资于甲时，组合期望报酬率最低为6%，当把资金100%投资于乙时，组合期望报酬率最高为8%，选项A、B的说法正确；组合标准差的影响因素包括投资比重、个别资产标准差以及相关系数，当相关系数为1时，组合不分散风险，且当100%投资于乙证券时，组合风险最大，组合标准差为15%，选项C正确。如果相关系数小于1，则投资组合会产生风险分散化效应，并且相关系数越小，风险分散化效应越强，当相关系数足够小时投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差，而本题的相关系数接近于零，因此，投资组合最低的标准差会低于单项资产的最低标准差（10%），所以，选项D不是答案。

  • 第14题：

    已知目前无风险资产报酬率5%，市场组合必要报酬率10%，市场组合必要报酬率的标准差为12%，如果甲公司股票报酬率与市场组合必要报酬率的之间的协方差为2.88%，则下列说法正确的是（　）。

    A.甲公司股票贝塔值是2
    B.甲公司股票的必要报酬率是16%
    C.如果该股票是零增长，固定股利为2元，则股票价值是30元
    D.如果市场是完全有效的，则甲公司股票的期望报酬率为10%

    答案：A
    解析：
    某股票的贝塔系数＝该股票与市场组合的协方差/市场组合收益率的方差＝2.88%/（12%×12%）＝2；必要报酬率＝无风险收益率＋贝塔系数×（市场组合的平均收益率－无风险利率）＝5%＋2×（10%－5%）＝15%；如果该股票是零增长股，固定股利为2元，则股票价值＝2/15%＝13.33（元）；如果市场是完全有效的，则甲公司股票的期望报酬率等于必要报酬率，应该是15%。本题正确选项是A。

  • 第15题：

    假设某证券报酬率的标准差为0.4，市场组合报酬率的标准差为0.6，两者之间的相关系数为0.7，则该证券的贝塔系数是（）。

    A.1.05
    B.0.47
    C.0.34
    D.0.95

    答案：B
    解析：
    贝塔系数＝（0.4/0.6）×0.7＝0.47

  • 第16题：

    已知甲公司股票贝塔系数为 1.3,期望报酬率为 23%;乙公司股票的贝塔系数为 0.6,期望报酬率为 13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况,则下列结果正确的是( )。

    A. 市场组合的报酬率为 18.71%
    B. 市场组合的报酬率为 15.34%
    C. 无风险报酬率为 6.86%
    D. 无风险报酬率为 4.43%

    答案：A,D
    解析：
    由 23%=Rf+1.3×（Rz-Rf ）和 13%=Rf+0.6×（Rz-Rf ）得出：Rf=4.43%，Rz=18.71%。

  • 第17题：

    根据CAPM，假定市场期望妆益率为9%，无风险利率为5%，X公司股票的期望收益率为11%，其贝塔值为l.5，以下说法中正确的是（）。

    A.X股价被高估
    B.X股票被公平定价
    C.X股价被低估
    D.无法判断

    答案：B
    解析：
    根据CAPM模型，X公司股票的预期收益率为5%+1.5×49%-5%）=11%，这与X公司股票的别望收益率相等，故X公司的股票是公平定价。

  • 第18题：

    已知被评估企业的β系数为1.2，市场期望报酬率为11.5%，无风险报酬率为4%，企业所在行业特定风险系数为1.1，则被评估企业的风险报酬率为（　　）。

    A.9%
    B.9.9%
    C.13%
    D.13.9%

    答案：A
    解析：
    企业的风险报酬率＝1.2×（11.5%－4%）＝9%。

  • 第19题：

    某公司股票的β系数为1.5，无风险报酬率为4%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的报酬率为（）。

    • A、15%
    • B、13%
    • C、6%
    • D、12%

    正确答案:B

  • 第20题：

    已知无风险报酬率为4%，整个证券市场的平均报酬率为12%，某公司股票的系数为2，则投资该股票的必要报酬率是（）

    • A、20%
    • B、16%
    • C、28%
    • D、24%

    正确答案:A

  • 第21题：

    某公司股票的β系数为2.0，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该股票的期望报酬率为（）

    • A、8%
    • B、14%
    • C、16%
    • D、20%

    正确答案:C

  • 第22题：

    问答题
    某投资者将甲、乙两种证券构成投资组合，已知甲证券的预期报酬率为12%,报酬率的标准差为16%;乙证券的预期报酬率为15%,报酬率的标准差为18%。组合中甲证券的投资比重占60%,乙证券的投资比重占40%。 要求： (1)计算该投资组合的期望报酬率； (2)如果甲、乙两种证券报酬率的相关系数为0.8，计算该投资组合的期望报酬率与组合标准差； (3)简述在其他条件不变的前提下，证券报酬率相关系数的变化对投资组合的期望报酬率和组合标准差的影响。

    正确答案：
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    ABC公司的市场贝塔系数是1.6，市场风险报酬率为10%，无风险报酬率为4%。经分析师预测，下年投资者要求的报酬率为15%，则该公司的股价（）
    A

    被低估

    B

    不受影响

    C

    被高估

    D

    无法判断


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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