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(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。A.CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的 B.CAPM模型假设存在交易费用和税金 C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系 D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

题目
(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。

A.CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的
B.CAPM模型假设存在交易费用和税金
C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资
相似考题

1.CAPM模型跟APT模型之间的区别不大。 （ ）

2.夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是（ ）。A.三种指数均以CAPM模型为基础B.詹森a不以CAPM为基础C.夏普比率不以CAPM为基础D.特雷诺比率不以CAPM为基础

3.( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。A．单因素模型B．CAPM模型C．多因素模型D．ATP模型

4.关于三大经典风险收益率调整方法与CAPM模型之间的关系，下列说法正确是( )。A.夏普指数并非以CAPM为基础B.詹森指数并非以CAPM为基础C.特雷诺指数并非以CAPM为基础D.三种指数均以CAPM为基础

参考答案和解析
答案：B
解析：
CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。
更多“(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。”相关问题

  • 第1题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。

    A．资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的

    B．资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的

    C．套利定价模型( APr)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APT)定义的是抽象的


    正确答案：BC
    118. BC【解析】资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

  • 第2题：

    （ ）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。 A．单因素模型 B．多因素模型 C．CAPM D．APT


    正确答案：C
    熟悉资本资产定价模型的应用效果。见教材第十一章第三节，P278。

  • 第3题：

    下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是（ ）。

    A．CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险”直观认识，用简单的关系式表达出来

    B．在运用这一模型时，应该更注重它所给出的具体的数字，而不是它所揭示的规律

    C．在实际运用中存在明显的局限

    D．是建立在一系列假设之上的


    正确答案：B
    CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险”直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在:
    (1)某些资产或企业的口值难以估
    计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业；
    (2)由于经济环境的不确定性和不断变化，使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣；
    (3)CAPM是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大的偏差，使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括：
    (1)市场是均衡的并不存在摩擦；
    (2)市场参与者都是理性的；
    (3)不存在交易费用；
    (4)税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。

  • 第4题：

    下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是()。

    A:存在许多投资者
    B:所有投资者行为都是理性的
    C:投资者的投资期限相同
    D:市场环境是有摩擦的

    答案：D
    解析：
    资本资产定价模型的假设：①存在许多投资者，并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小；②所有的投资者都有相同的投资期限；③投资者只能交易那些公开交易的金融工具，并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借入或贷出资金；④市场环境是无摩擦的；⑤所有投资者的行为都是理性的，都遵循马科维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为；⑥所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期收益率和方差等都有相同的估计。

  • 第5题：

    下列关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（ ）。

    A：CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
    B：CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
    C：CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
    D：CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上

    答案：D
    解析：
    D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。

  • 第6题：

    ()主要被用来判断证券是否被市场错误定价。

    A:单因素模型
    B:CAPM模型
    C:多因素模型
    D:ATP模型

    答案：B
    解析：
    CAPM模型可以判断证券是否被市场错误定价。

  • 第7题：

    下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是()。

    A.存在许多投资者
    B.所有投资者行为都是理性的
    C.投资者的投资期限相同
    D.市场环境是有摩擦的

    答案：D
    解析：
    D项，资本资产定价模型假设资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。

  • 第8题：

    关于CAPM的描述错误的是（）。

    • A、CAPM属于均衡定价模型
    • B、CAPM认为证券收益只取决于系统性风险
    • C、CAPM认为证券收益不仅与系统性风险有关，而且也与非系统性风险有关
    • D、CAPM利用单个证券与市场组合的相关性来测度系统性风险的大小

    正确答案:C

  • 第9题：

    CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。


    正确答案:错误

  • 第10题：

    夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。

    • A、三种指数均以CAPM模型为基础
    • B、詹森指数不以CAPM为基础
    • C、夏普指数不以CAPM为基础
    • D、特雷诺指数不以CAPM为基础

    正确答案:A

  • 第11题：

    分析CAPM模型与APT模型的异同？


    正确答案: CAPM模型与APT模型的关系：
    1）在APT模型中，证券的风险只用某一证券的相对于市场组合的贝塔系数来解释，它只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉其来源；而CAPM模型中，证券的风险由多个因素共同解释。
    2）APT模型假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避型；而CAPM模型并没有对投资者的风险偏好规定，因此后者适用性更大。
    3）CAPM模型可构建纯因素组合，对于同一投资者可能构建出各种因素的纯因素组合，这样投资者的投资完全转化为其对风险的态度，对投资者选择资产是一个重要的启示和帮助。

  • 第12题：

    判断题
    CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    关于CAPM模型的说错误的是()。

    A、CAPM模型被称为资产定价模型

    B、可以用来确定项目的风险贴现率

    C、适用于非充分竞争的市场条件

    D、在该模型中，投资者需要考虑完工风险等因素


    参考答案：CD

  • 第14题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是（ ）。

    A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    C．套利定价模型(APT)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APT)定义是抽象的


    正确答案：AD
    本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

  • 第15题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中正确的是（ ）。

    A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

    B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

    C．套利定价模型(APM)的定义是具体的

    D．套利定价模型(APM)的定义是抽象的


    正确答案：AC

  • 第16题：

    关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。

    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性

    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

    Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

    Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    A
    β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。

  • 第17题：

    夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM模型之间的关系是（）。

    A:三种指数均以CAPM模型为基础
    B:詹森指数不以CAPM为基础
    C:夏普指数不以CAPM为基础
    D:特雷诺指数不以CAPM为基础

    答案：A
    解析：
    特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率；夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率詹森指数是由詹森在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。三种指数均以CAFM模型为基础。

  • 第18题：

    比较资本资产定价模型（CAPM)和套利定价模型（APT)对风险来源的定义，以下说 法中正确的是（ ）。
    A.资本资产定价模型（CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型（CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型（APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型（APT)的定义是抽象的


    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型（CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险，套利定价模型（APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第19题：

    下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（ ）。

    A：CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识,用简单的关系式表达出来
    B：在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律
    C：在实际运用中存在明显的局限
    D：是建立在一系列假设之上的

    答案：B
    解析：
    CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩情况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参与者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。

  • 第20题：

    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。


    正确答案:错误

  • 第21题：

    夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是（）。

    • A、三种指数均以CAPM模型为基础
    • B、詹森a不以CAPM为基础
    • C、夏普比率不以CAPM为基础
    • D、特雷诺比率不以CAPM为基础

    正确答案:A

  • 第22题：

    下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（）。

    • A、CAPM是由威廉·夏普等经济学家提出的
    • B、CAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联
    • C、CAPM从理论上探讨了风险和收益的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益的联动关系中趋于均衡
    • D、CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响

    正确答案:B

  • 第23题：

    单选题
    关于CAPM模型，以下说法错误的是（　　）。[2017年4月真题]
    A

    CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

    B

    CAPM模型假设存在交易费用和税金

    C

    CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系

    D

    CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的


    正确答案： A
    解析：
    B项，CAPM模型假设不存在交易费用及税金。现实中的金融交易都会涉及交易佣金以及税收负担，不同的交易者可能具有不同的税收负担，交易佣金可能也会在不同投资者之间存在差异，这些因素都会直接影响投资者对投资资产的选择。

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