W公司已准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。
有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本2000万元。该类设备税法规定的折旧年限为10年,折旧方法为直线法,预计净残值率为5%。
(2)预计6年后该设备的变现收人为450万元。
(3)如果租赁该设备,租期6年,每年末需要向出租方支付租金300万元。
(4)租赁期内租赁合同不可撤销,租赁期满设备由出租方收回。
(5)该设备每年的维修保养费用为8万元。
(6)W公司适用的所得税税率为30%,担保债券的税前利率为9%。
(7)该项目要求的最低报酬率为10%。
要求:
(1)针对W公司的“租赁与购买”通过计算作出决策
(为了简化起见,计算决策时折现率百分数取整)。
(2)假设其他条件不变,计算W公司可以接受的最高租金。
第1题:
A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用2年,设备投产后企业销售收入会增加1500万元,付现成本增加200万元(不含设备营运成本)。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本2500万元。该项固定资产的税法折旧年限为10年,残值率为购置成本的5%。2年后该设备的变现价值预计为1000万元。
(2)设备营运成本(包括维修费、保险费和资产管理成本等)每年l00万元。
(3)已知A公司的所得税税率为25%,投资项目的资本成本为l0%。
(4)假设出租人B公司购置该设备的成本为2400万元,预计该资产10年后变现价值为零;营运成本每年80万元;所得税税率为25%,投资项目的资本成本为10%。B公司提出每期应收取的租金为600万元,每期期初收取。
(1)评价购买该设备是否可行。
(2)若A公司采用经营租赁的方式取得设备的使用权,假设租赁是可撤销的短期租赁,计算A公司的期初损益平衡租金。
(3)计算B公司的期初损益平衡租金。
(4)判断租赁合约是否成立,解释原因。
第2题:
某公司采用融资租赁方式租入一台设备,该设备预计尚可使用年限为20年,租赁期限为16年,承租人在租赁期届满时可以5万元的价格优惠购买该设备且肯定会购买。根据《企业会计准则》的规定,该公司对该设备计提折旧的年限应为( )年。
A.4
B.8
C.10
D.20
第3题:
甲公司是一个制造企业.为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用2年。该设备可以通过自行购置取得,也可以租赁取得。目前甲公司的有关情况如下: (1)甲公司如果自行购嚣该设备,预计购置成本 2000万元。2年后该设备的变现价值预计为1100万元。税前营运成本每年80万元。 (2)甲公司和租赁公司的所得税率均为25%,投资项目的资本成本甲公司为12%。 要求:计算甲公司的税前损益平衡租金。
第4题:
第5题:
第6题:
第7题:
第8题:
第9题:
第10题:
第11题:
第12题:
第13题:
A公司已准备添置一台设备,该设备预计使用年限为5年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本2100万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年,折旧方法为直线法,预计净残值率为8%。
(2)预计5年后该设备的变现收人为500万元。
(3)如果租赁该设备,租期5年,每年末需要向出租方支付租金350万元。
(4)该项租赁为租金可直接税前扣除租赁。
(5)A公司适用的所得税税率为25%,有担保债券的税前利率为8%。
(6)该设备每年的维修保养费用为5万元。
(7)该项目要求的最低报酬率为9%。
(1)针对A公司的“租赁与购买”通过计算作出决策;
(2)假设其他条件不变,计算A公司可以接受的最高租金。
第14题:
A公司已准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。
有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本1400万元。该类设备税法规定的折旧年限为10年,折旧方法为直线法,预计净残值率为5%。
(2)预计6年后该设备的变现收人为10万元。
(3)如果租赁该设备,租期6年,每年末需要向出租方支付租金300万元。
(4)租赁期满设备归承租方所有,并为此向出租方支付资产余值10万元。
(5)该设备每年的维修保养费用为6万元。
(6)A公司适用的所得税税率为25%,担保债券的税前利率为6%。
(7)该项目要求的最低报酬率为10%。
要求:
(1)计算租赁内含利息率。
(2)针对A公司的“租赁与购买”通过计算作出决策。
注意:在租金不可直接税前扣除租赁下,该设备每年的维修保养费用6万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量,即对于承租方而言,无论自行购买还是租赁均需其负担。
(1)设租赁内含利息率为i,则有:
NPV=资产成本-每期租金×(P/A,i,6)-资产余值X(P/S,i,6)
=1400-300×(P/A,i,6)-10×(P/S,i,6)
当i=8%,NPV=1400-300×(P/A,8%,6)-10×(P/S,8%,6)
=1400-300×4.6229-10×0.6302
=1400-1386.87-6.302
=6.828(万元)
当i=7%,NPV=1400-300×(P/A,7%,6)-10×(P/S,7%,6)
=1400-300×4.7665-10×0.6663
=1400-1429.95-6.663
=-36.613(万元)
根据内插法,租赁内含利息率=7%+×(8%-7%)=7.84%
(2)根据我国税法的规定,判别该租赁的税务性质:
由于该租赁在期满时资产所有权发生变更,所以,凭此-条即可判断该租赁从税法的角
度可以认定为“租金不可直接税前扣除租赁”。
①根据租赁内含利息率将租金分解为还本金额和付息金额两部分,计算过程见下表:
单位:万元
时间(年末) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
支付租金 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
租赁内含利率 |
7.84% |
7.84% |
7.84% |
7.84% |
7.84% |
7.84% |
支付利息 |
109.76 |
94.85 |
78.76 |
61.42 |
42.71 |
22.5 |
归还本金 |
190.24 |
205.15 |
221.24 |
238.58 |
257.29 |
277.50 |
未还本金 |
1209.76 |
1004.61 |
783.37 |
544.79 |
287.50 |
10 |
时间(年末) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
每年租金 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
每年利息抵税 |
27.44 |
23.71 |
19.69 |
15.36 |
10.68 |
5.63 |
租赁期税后现金流量 |
272.56 |
276.29 |
280.31 |
284.64 |
289.32 |
294.37 |
租赁期税后现 |
260.82 |
253.01 |
245.63 |
238.69 |
232.17 |
226.05 |
租赁期税后现金 |
1456.37 |
第15题:
第16题:
第17题:
第18题:
第19题:
第20题:
第21题:
8
5
3
0
第22题:
第23题: