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对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（　）。A.组合最大净损失为期权价格 B.组合最大净收益为期权价格 C.股价大于执行价格组合净收益小于股票净收益 D.股价大于执行价格组合净收益大于股票净收益

题目
对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（　）。

A.组合最大净损失为期权价格
B.组合最大净收益为期权价格
C.股价大于执行价格组合净收益小于股票净收益
D.股价大于执行价格组合净收益大于股票净收益
相似考题

1.某投资人购买1股股票，同时出售该股票1股股票的看涨期权，这属于下列哪种投资策略( )。A．保护性看跌期权B．抛补看涨期权C．多头对敲D．空头对敲

2.保护性看跌期权的投资策略表示（ ）。A.购买l份股票，同时购买该股票的l份看跌期权B.购买l份股票，同时卖出该股票的l分看跌期权C.购买1份股票，同时购买该股票的l份看涨期权D.购买1份股票，同时卖出该股票的l份看涨期权

3.下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。A.出售抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略 B.抛补性看涨期权是购买股票的同时出售该股票的看涨期权的期权组合 C.股价小于执行价格时，组合净收入是期权执行价格 D.组合成本是购买股票的价格与收取期权费之差

4.下列关于期权投资策略的说法中，不正确的是（ ）。A．保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益，并不影响净损益的预期值B．抛补看涨期权指的是购买1股股票，同时出售该股票的1股股票的看涨期权C．多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同D．多头对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低的投资者非常有用

更多“对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（　）。”相关问题

  • 第1题：

    ABC公司股票的当前市价为22元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为25元，看涨期权价格为3元，看跌期权价格为5元。
    要求：（1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨20%；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价下跌20%；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价上涨10%；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价上涨10%。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
    （3）分别计算购买1股该股票的看涨期权、购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日股价=22×（1+20%）=26.4（元）
    到期日价值=26.4-25=1.4（元）
    净损益=1.4-3=-1.6（元）
    ②到期日股价=22×（1-20%）=17.6（元）
    到期日价值=25-17.6=7.4（元）
    净损益=7.4-5=2.4（元）
    ③到期日股价=22×（1+10%）=24.2（元），小于执行价格25元，多头方不会行权，所以到期日价值=0
    净损益=3（元）
    ④到期日价值=-（25-24.2）=-0.8（元）
    净损益=5-0.8=4.2（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价格3元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价格5元；净收益最大值为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为期权价格3元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为期权价格5元；最大净损失为执行价格-期权价格=25-5=20（元）。
    （3）购买1股该股票的看涨期权的损益平衡点=25+3=28（元）
    购买1股该股票的看跌期权的损益平衡点=25-5=20（元）。

  • 第2题：

    投资者甲购入一股A公司的股票，购买价格为55元；同时购买该股票的一股看跌期权，执行价格为50元，期权价格为4元，1年后到期，如果到期日股票的价格为60元，则该投资策略的组合净损益为（　　）元。

    A.-9
    B.0
    C.1
    D.11

    答案：C
    解析：
    组合到期日价值=60元，组合净损益=60-55-4=1（元）。

  • 第3题：

    下列关于看跌期权的说法中，正确的有（　）。

    A、通常情况下，看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升
    B、如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值
    C、看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本
    D、看跌期权的到期日价值，称为期权购买人的“损益”

    答案：A,B,C
    解析：
    看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升，如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值，因此选项AB的说法正确。看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本，因此选项C的说法正确；看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余，称为期权购买人的“损益”，因此选项D的说法不正确。
    【考点“买入看跌期权”】

  • 第4题：

    投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。
    Ⅰ．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
    Ⅱ．购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
    Ⅲ．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
    Ⅳ．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权

    A.Ⅱ．Ⅳ
    B.Ⅱ．Ⅲ
    C.Ⅰ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅲ

    答案：D
    解析：
    牛市价差期权包括牛市看涨价差期权和牛市看跌价差期权。牛市看涨价差期权是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但协定价格较高的看涨期权。牛市看跌期权价差是指投资者在买进一个较低协定价格的看跌期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但协定价格较高的看跌期权。

  • 第5题：

    一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是（）

    • A、看跌期权价格
    • B、执行价格
    • C、股价减去看跌期权价格
    • D、执行价格减去看跌期权价格

    正确答案:D

  • 第6题：

    下列关于对敲的表述中，正确的有（）。

    • A、多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同
    • B、空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同
    • C、多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本
    • D、当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收人为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格

    正确答案:A,B,C

  • 第7题：

    投资者购买可转换公司债券等价于（）。

    • A、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权
    • B、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权
    • C、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权
    • D、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权

    正确答案:B

  • 第8题：

    多选题
    下列关于期权的说法中，不正确的有（　）。
    A

    看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的执行价格

    B

    看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格

    C

    同时购买某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“多头对敲”

    D

    同时出售某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“空头对敲”


    正确答案： D,B
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    下列各项投资策略中，正确的是（  ）。
    A

    保护性看跌期权策略是购买1股股票同时出售该股票的1股看跌期权

    B

    抛补性看涨期权策略是指购买1股股票同时卖出该股票的1股看涨期权

    C

    多头对敲策略是指同时卖出1只股票的看涨期权和看跌期权

    D

    空头对敲策略是指同时买入1只股票的看涨期权和看跌期权


    正确答案： D
    解析：

  • 第10题：

    多选题
    下列关于对敲的表述中，正确的有（）。
    A

    多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格.到期日都相同

    B

    空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格.到期日都相同

    C

    多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本

    D

    当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收入为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    下列关于对敲的表述中，正确的有（　　）。
    A

    多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

    B

    空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

    C

    多头对敲的最坏结果是到期日股价等于执行价格，自白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本

    D

    当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收人为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格


    正确答案： A,C
    解析：
    对敲策略分为多头对敲和空头对敲，我们以多头对敲来说明该投资策略。多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。当股价小于执行价格时，多头对敲的最大净收入为期权的执行价格，最大净收益=期权的执行价格-（看涨期权价格+看跌期权价格）。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于看跌期权的说法中，正确的有（　　）。
    A

    看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升

    B

    如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值

    C

    看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

    D

    看跌期权的到期日价值，称为期权购买人的“损益”


    正确答案： C,B
    解析：
    看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是“出售”。看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升，如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值。看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本；看跌期权的到期日价值减去期权费后的剩余，称为期权购买人的“损益”。

  • 第13题：

    下列关于期权的说法中，不正确的是（ ）。

    A.看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的执行价格
    B.看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格
    C.同时购买某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“多头对敲”
    D.同时出售某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“空头对敲”

    答案：A,C,D
    解析：
    平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格，选项 A 的说法不正确、选项 B 的说法正确；多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，选项 C 的说法不正确；空头对敲是指同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，选项 D 的说法不正确。

  • 第14题：

    下列关于保护性看跌期权的相关表述中，正确的有（　　）。

    A.保护性看跌期权是指购买1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权
    B.保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益
    C.当到期日股价小于执行价格时，组合净收入=执行价格
    D.当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=-期权价格-0时点股价

    答案：A,B,C
    解析：
    当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=到期日股价-期权价格-0时点股价。

  • 第15题：

    ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年，执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。
    要求：
    （1）根据以下互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
    ①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；
    ②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；
    ③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；
    ④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元。
    （2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。


    答案：
    解析：
    （1）①到期日价值=76-70=6（元）
    净损益=6-4=2（元）
    ②到期日价值=0
    净损益=0-3=-3（元）
    ③到期日价值=0
    净损益=4（元）
    ④到期日价值=-（70-60）=-10（元）
    净损益=-10+3=-7（元）
    （2）①多头看涨期权净损失有限，净收益潜力巨大。净损失最大值为期权价值4元。
    ②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为期权价值3元；净收益最大值为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。
    ③空头看涨期权净收益有限，净损失无限。最大净收益为4元。
    ④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为3元；最大净损失为执行价格-期权价格=70-3=67（元）。

  • 第16题：

    投资者预期股票价格上涨，可以通过()，构造牛市价差期权。
    Ⅰ．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
    Ⅱ．购买较高执行价格的看跌期衩和出售较低执行价格的看跌期权
    Ⅲ．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
    Ⅳ．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权

    A.Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ
    C.1、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    牛市价差期权包括牛市看涨价差期权和牛市看跌价差期权。牛市看涨价差期权是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但协定价格较高的看涨期权。牛市看跌期权价差是指投资者在买进一个较低协定价格的看跌期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但协定价格较高的看跌期权。

  • 第17题：

    在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（）.

    • A、比该股票欧式看跌期权的价格高
    • B、比该股票欧式看跌期权的价格低
    • C、与该股票欧式看跌期权的价格相同
    • D、不低于该股票欧式看跌期权的价格

    正确答案:D

  • 第18题：

    假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的有（）。

    • A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
    • B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格
    • C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格
    • D、当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

    正确答案:A,C

  • 第19题：

    多选题
    假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

    B

    保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

    C

    当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的期权净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： A,C
    解析：
    A项，保护性看跌期权是指股票加多头看跌期权组合；C项，当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益＝股价－股票购入价格－期权价格。

  • 第20题：

    多选题
    下列关于对敲的表述中，正确的有（　　）。
    A

    多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

    B

    空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

    C

    多头对敲的最坏结果是到期日股价等于执行价格，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本

    D

    当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收入为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格


    正确答案： B,D
    解析：
    对敲策略分为多头对敲和空头对敲，多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。当股价小于执行价格时，多头对敲的最大净收入为期权的执行价格，最大净收益＝期权的执行价格－（看涨期权价格＋看跌期权价格）。

  • 第21题：

    单选题
    一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是（）
    A

    看跌期权价格

    B

    执行价格

    C

    股价减去看跌期权价格

    D

    执行价格减去看跌期权价格


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（　）。
    A

    保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

    B

    保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

    C

    当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： B,C
    解析： 股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益=股价-股票购入价格-期权价格

  • 第23题：

    多选题
    下列关于看跌期权的说法中，正确的有（）。
    A

    通常情况下，看跌期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升

    B

    如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值

    C

    看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

    D

    看跌期权的到期日价值，称为期权购买人的“损益”


    正确答案： A,D
    解析：

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