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保护性看跌期权的投资策略表示（ ）。A.购买l份股票，同时购买该股票的l份看跌期权B.购买l份股票，同时卖出该股票的l分看跌期权C.购买1份股票，同时购买该股票的l份看涨期权D.购买1份股票，同时卖出该股票的l份看涨期权

题目

保护性看跌期权的投资策略表示（ ）。

A.购买l份股票，同时购买该股票的l份看跌期权

B.购买l份股票，同时卖出该股票的l分看跌期权

C.购买1份股票，同时购买该股票的l份看涨期权

D.购买1份股票，同时卖出该股票的l份看涨期权

相似考题

1.某投资人购买1股股票，同时出售该股票1股股票的看涨期权，这属于下列哪种投资策略( )。A．保护性看跌期权B．抛补看涨期权C．多头对敲D．空头对敲

2.某期权交易所2020年4月20日对ABC公司的期权报价如下：要求：针对以下互不相干的几问进行回答： （5）若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。 （6）若丁投资人卖出一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其空头看跌期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。 （7）若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为30元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。 （8）若丁投资人卖出一份看跌期权，标的股票的到期日市价为30元，其空头看跌期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。 （9）若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为多少投资人不会亏损。

3.某投资人购入1份ABC公司的股票，购入时价格40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格40元，期权费2元，一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示： 要求： （1）判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么？ ?? 『正确答案』股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大，同时增加一个看跌期权，可以降低投资的风险。要求：（2）确定该投资人的预期投资组合收益为多少？

4.对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（　）。A.组合最大净损失为期权价格 B.组合最大净收益为期权价格 C.股价大于执行价格组合净收益小于股票净收益 D.股价大于执行价格组合净收益大于股票净收益

更多“保护性看跌期权的投资策略表示( )。A.购买l份股票,同时购买该股票的l份看跌期权B.购买l份股票, ”相关问题

  • 第1题：

    某期权交易所2016年4月20日对ABC公司的期权报价如下：



    要求：针对以下互不相干的几问进行回答：
    （5）若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。
    （6）若丁投资人卖出一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其空头看跌期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。
    （7）若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为30元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。
    （8）若丁投资人卖出一份看跌期权，标的股票的到期日市价为30元，其空头看跌期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。


    答案：
    解析：
    （5）丙投资人购买看跌期权到期日价值=0（元）
    丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25（元）
    （6）丁投资人空头看跌期权到期日价值=0（元）
    丁投资人投资净损益=0+5.25=5.25（元）
    （7）丙投资人购买看跌期权到期日价值=37-30=7（元）
    丙投资人投资净损益=7-5.25=1.75（元）
    （8）丁投资人空头看跌期权到期日价值=-7（元）
    丁投资人投资净损益=-7+5.25=-1.75（元）

  • 第2题：

    甲公司股票当前每股市价40元，假设目前市场上每份以甲公司股票为标的资产的看涨期权价格6元，每份看跌期权价格4元，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月。
    要求：
    （1）投资人A计划同时买入1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该投资组合不亏损的股票价格区间；
    （2）投资人B计划同时售出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该投资组合不亏损的股票价格区间；
    （3）投资人C计划构建保护性看跌期权组合，如果6个月后标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益；
    （4）投资人D计划构建抛补性看涨期权组合，如果6个月后标的股票价格实际下降20%，计算该组合的净损益。


    答案：
    解析：
    （1）看涨期权价格+看跌期权价格=6+4=10（元）
    这个投资组合属于多头对敲策略，对于多头对敲而言，股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益，本题中的期权购买成本为10元，执行价格为45元，所以，确保该组合不亏损的股票价格区间是大于等于55元或小于等于35元。
    （2）这个投资组合属于空头对敲策略，对于空头对敲而言，股价偏离执行价格的差额不能超过期权的购买成本，才能给投资者带来收益，期权的购买成本为10元，执行价格为45元，所以确保该组合不亏损的股票价格区间是35元~55元。
    （3）标的股票价格实际上涨20%，则股价为40×（1+20%）=48（元）
    保护性看跌期权组合的净损益=48-40-4=4（元）
    （4）标的股票价格实际下降20%，则股价为40×（1-20%）=32（元）
    抛补看涨期权组合的净收益=32-40+6=-2（元）。

  • 第3题：

    根据期权平价公式，购买一份股票的欧式看跌期权等价于：

    A．购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金

    B．购买看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金

    C．出售看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金

    D．出售看涨期权，出售股票，以无风险利率借入现金


    购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金

  • 第4题：

    某投资人购买1股股票，同时出售以该股票为标的的一股看涨期权，这种投资策略为()。

    A.保护性看跌期权
    B.抛补性看涨期权
    C.多头对敲
    D.空头对敲

    答案：B
    解析：
    购入1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权，称为保护性看跌期权；
    抛补性看涨期权即股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售以该股票为标的的一股看涨期权；
    多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同；
    空头对敲是指同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

  • 第5题：

    22、假设一份以股票S为标的资产的看跌期权的Delta = -0.7，你现在持有2000份看跌期权，为了使投资组合保持Delta中性，你需要购买多少份股票S进行对冲？（负数为卖出）

    A．1400

    B．700

    C．-700

    D．-1400


    -1200

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